Элементы анализа финансовых результатов предприятия

 

Для оценки финансовой устойчивости фирмы применяют следующие показатели:

 

1. «Коэффициент концентрации собственного капитала» – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.
2. «Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.
3. «Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
4. «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
5. «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.
6. «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных  показателей не существует. Они зависят  от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся  структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает» - владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:

 

• «Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)» – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.
• «Коэффициент устойчивости экономического роста» – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Качественными критериями для анализа деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

• степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

Где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это - «золотое правило экономики предприятия».

Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Анализ финансового  состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового  состояния предприятия заканчивают  комплексной его оценкой. При  анализе финансового состояния  своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели.

 

 

       

                                3. Задача 1

 

Продуктивность сухогрузов определяется по формуле:

   ПС= , где Gi –занрузка судна(т);

Li – расстояние перевозок (ткм);

tc – время рейса(сут);

Gp- регистрационная вместимость судна(т).

 

 

Показатели	Усл. обозн	Вариант 1	Вариант 2
1. Загрузка судна, т	Gi	1800	3000
2.Расстояние перевозок, км	Li	343	500
3. Время рейса, сут	tc	32	28
4. Регистрационная вместимость     Судна, т	Gp	2100	2800

 

Факторы	ед.  Измерен	Расчеты
		I	II	III	IV	V
Gi	Т	1800	3000	3000	3000	3000
Li	КМ	343	343	500	500	500
Tc	СУТ	32	32	32	28	28
Gp	Т	2100	2100	2100	2100	2800
		9,19	15,31	22,32	25,51	19,13

 

ПС1=1800*343/32*2100=9,19

ПС2=3000*500/2800*28=19,13

 

Отклонение варианта 2 от варианта 1 было за счет влияния  следующих факторов:

 

- загрузки судна

∆1=РПII-PПI = 15,31-9,19=6,12ткм

- увеличения расстояния  перевозок

∆2=РПIII-PПII =22,32-15,31=7,01ткм

- уменьшения времени рейса

∆3=РПIV-PПIII =25,51-22,32= 2,78ткм

- увеличения загрузки  судна

∆4=РПV-PПIV=19,13-25,51=-6,38ткм

В целом продуктивность увеличилась:

∆4= РПV- PПI = 19,13-9,19=9,94ткм

∆= ∆1+∆2+∆3+∆4= 6,12+7,01+2,78-6,38=9,94ткм

 

Вывод

Таким образом, проведенный анализ показал, что на результативный показатель – объем выпущенной продукции оказали позитивное влияние три показателя: загрузка судна, расстояние перевозок, уменьшение времения рейса . Это привело к увеличению продуктивности сухогрузов на 15,91 т.км

Одновременно увеличение регистрационной вместимости уменьшило производительность на 6,38 ткм

В целом влияние позитивных факторов было сильнее и увеличило  продуктивность сухогрузов на 9,94 ткм

 

 

 

Задача 2

 

По приведенным данным проанализировать динамику и структуру выполнения плана по выпуску товарной продукции

 

                                      Исходные данные

 

 

	Объем производства продукции млн.ден.ед.
		Отчетный год
	Базисный год	План	Факт
А	30500	28800	25200
В	30200	33600	33264
С	18600	19200	22176
Д	15800	14400	20160
Всего	94100	96000	100800

 

 

                                 Решение

 

	Объем производства продукции млн.ден.ед.			Отклонения
		Отчетный год		от плана	от базисного  года
	Базисный год	План	Факт
А	30500	28800	25200	-3600	-5300
В	30200	33600	33264	-336	3064
С	18600	19200	22176	2976	3576
Д	15800	14400	20160	5760	4360
Всего	94100	96000	100800	4800	6700

 

	Объем производства продукции млн.ден.ед.			Индекс динамики	Удельный вес
		Отчетный год			план	факт
	Базисный год	План	Факт
А	30500	28800	25200	0,875	0,3	0,25
В	30200	33600	33264	0,99	0,35	0,33
С	18600	19200	22176	1,155	0,2	0,22
Д	15800	14400	20160	1,4	0,15	0,2
Всего	94100	96000	100800		1	1

 

 

Изменение структуры:

∆Gстр=Σ(Ig(ф))*Id-Ig(пл)

∆Gстр=(0,875*0,25+0,99*0,33+1,155*0,22+1,4*0,2)-1=0,08

 

Вывод

 

Как видно их расчетов позитивное влияние на выполнение плана  оказал выпуск продукции B,С,D, а негативное недовыпуск продукции А по сравнению с планом и базисным годом.

В структурном плане, также уменьшение выпуска продукции A по сравнению с планом оказало наибольшее влияние

 

 

Задача 3

 

Составить уравнение  общих затрат , если известно, что

 

Хmax =210 шт          Zmax=130000 тыс.ден.ед

Xmin = 110 шт          Zmin=85000  тыс.ден.ед

 

 

                                   Решение

 

1 Максимальный объем производства Хmax=210 шт

   минимальный   объем производства Хmin=110 шт

   максимальные  затраты Zmax=130000тыс.ден ед

   минимальные затраты  Zmin=85000 тыс.ден.ед.

2.Разница в уровнях объема производства составляет:

   ∆Х=Xmax-Xmin = 210-110=100 шт

  В уровнях затрат

  ∆Z= Zmax-Zmin=130000-85000 =45000ден.ед

 

3 Ставка переменных  затрат на одно изделие составляет:

 С1= ∆Z/∆Х= 45000/100=450 тыс.ден.ед

 

4 .Общая величина переменных затрат на минимальный объем производства составляет:

 С1*Хmin= 450*110=49500 ден.ед

На максимальный объем  производства составляет:

 С1*Хmax= 210*450=94500 ден.ед

5 Величина постоянных  затрат составляет:

 С0=Z-Zmin=85000-49500=35500 ден.ед.

 C0=Z-Zmax=130000-94500=35500 ден.ед 

6. уравнение совокупных  затрат будет иметь следующий  вид:

Z=35500+450X

 

 

                              Литература

 

1. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 1998.

2.       Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.:ИН

     3.        Воеводин С.А. Экономический механизм   управления

          промышленным производством. - К.: Вища шк., 1991. - 166с.

4.      Економічний аналіз діяльності промислових підприсмств / За ред. C.I.

         Шкарабана, M.I. Сапачова - Тернопіль: ТАНГ, 1995. - 201 с.

6.     М.И. Баканов, А.Д. Шеремет «Теория экономического анализа» М.: Фин.

         И стат 2001 г.

7.     А.И. Гинсбург «Экономический анализ» Изд.: Питер 2004 г