Экономике предприятия

      Показатели  ликвидности:

      - коэффициент текущей ликвидности;

      - коэффициент восстановления платежеспособности;

      - коэффициент срочной ликвидности;

      - коэффициент абсолютной ликвидности.

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности предусмотрен постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» в качестве одного из основных критериев оценки финансового состояния. Порядок расчета этого и других важнейших показателей определен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (утверждены Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) 12 августа 1994 г.). Коэффициент текущей ликвидности К рассчитывается как отношение фактической суммы оборотных активов организации к сумме срочных обязательств по формуле:

      

      где ПA — итог раздела II актива баланса;

      VПI  — итог раздела V пассива баланса.

      Этот  коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает  эту цифру завышенной.

      В постановлении Правительства РФ предусмотрен также показатель восстановления платежеспособности организации. Период, в течение которого должна быть восстановлена  платежеспособность, установлен один для всех организаций без отраслевой дифференциации — шесть месяцев. Для расчета этого показателя нужно знать текущую ликвидность  на начало и конец рассматриваемого периода.

      Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) рассчитывается по формуле:

      

      где Кк — коэффициент текущей ликвидности  на конец анализируемого периода;

      Т — число месяцев в анализируемом  периоде (12);

      Кн  — коэффициент текущей ликвидности  на начало периода;

      2 — нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности.

      Если  коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то организация платежеспособна  в течение ближайши шести месяцев, а если коэффициент меньше единицы, то считается, что она за это время  не в состоянии восстановить платежеспособность.

      Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1.

      Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел II актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела V пассива — стр. 640, 650, 660). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или на другую конкретную дату. Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2.

      Финансовая  устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

   В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения  на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную  финансовую устойчивость. Однако, имеют  место основные виды устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость
2. Нормальная финансовая устойчивость
3. Неустойчивое состояние
4. Кризисное финансовое состояние

Такая классификация объясняется уровнем  покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

   Коэффициенты  финансовой устойчивости характеризуют  состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки  зрения обеспечения ими производственного  процесса и других сторон их деятельности.

• Коэффициент концентрации собственного капитала,  , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
• Коэффициент финансовой зависимости,  , где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Этот коэффициент означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.
• Коэффициент маневренности собственного капитала,  , где SOS - собственные оборотные средства, Sk - собственный капитал. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.
• Коэффициент концентрации заемного капитала,  , где Zk- заемный капитал, Vb — валюта баланса. По сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений,  , где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.
• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,  , где DP - долгосрочные пассивы, Sk — собственный капитал предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.
• Коэффициент структуры заемного капитала,  , где Dp - долгосрочные пассивы, Zk - заемный капитал. Показатель показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств  , где Sk - собственный капитал предприятия, Zk - заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств.

Задача: На машиностроительном  предприятии объем продукции по показателю, принятому при планировании производительности труда, по плану на год составил 47 800 тыс., руб.; среднесписочная численность промышленно-производственного персонала составила – 4243 чел.; полезный фонд рабочего времени одного работающего – 1820 часов, продолжительность рабочего дня 8 часов.

Задание: Определить среднегодовую, среднедневную, среднечасовую выработку валовой продукции на одного работника в планируемом периоде.

Решение: 1). 47 800 : 4243 = 11, 265614 – это среднегодовая выработка валовой продукции на одного работника в планируемом периоде.

                   2). 11,265614 : (1820 : 8) = 0,04951918 – это среднедневная  выработка валовой продукции  на одного работника в планируемом  периоде.

                   3). (0,04951918 : 8) = 0,0061899 – это среднечасовая  выработка валовой продукции на одного работника.

Ответ: 1). 11,265614; 2). 0,04951918; 3). 0,0061899

Тестовые  задания.

№1. Фондоотдача рассчитывается:

         1). Основные фонды/объем производства

         2). Прибыль/основные фонды

        3). Объем производства/основные фонды

        4). Основные фонды/численность рабочих

Ответ: 3

№2. Размер тарифной ставки (оклада) не может быть ниже:

         1). Величины прожиточного минимума

         2).Средней заработной платы на  предприятии

         3).Минимального размера оплаты  труда, установленного законодательством

         4).Средней заработной платы в  отрасли

Ответ: 3

№3. Акционер в открытом обществе несет:

         1).Ответственность кратно вкладу  в установленный капитал

         2).Ответственность в пределах  своего вклада в установленный  капитал

        3). Полную субсидиарную ответственность  всем принадлежащим ему имуществом

Ответ:2

№4. Незавершенное производство при увеличении длительности производственного цикла:

         1).Уменьшается

         2).Увеличивается 

         3).Не изменяется

Ответ:2

№ 5. Прибыль  от продаж определяется:

          1).Как разность между валовой  прибылью и коммерческими, управленческими  расходами

          2).Разность между выручкой от реализации продукции (без НДС) и себестоимостью реализованной продукции

          3).Разность между выручкой от  реализации продукции (без НДС)  и налогом на прибыль

          4).Разность между прибылью от  реализации и прочими доходами  и расходами

Ответ: 1