Экономические риски и неопределенность

Следует отметить, что внешние и внутренние факторы  организации риск-менеджмента на предприятии взаимосвязаны, то есть имеется определенная корреляция между ними. Это связано с тем, что и сами различные виды рисков взаимосвязаны и взаимообусловлены. Так, в частности усиление глобализации в связи с вхождением России в ВТО повлекло за собой увеличение налоговой асимметрии, вызванное протекционистскими действиями государства в отношении отдельных отраслей и производств отечественной экономики. В качестве другого примера может служить влияние фактора роста технологической оснащенности на усиления фактора изменчивости цен, а также влияние последнего на рост потребности в ликвидности.

Принципиальным  для крупных и малых предприятий  является выбор самой формы организации  риск-менеджмента на предприятии. Для крупных и средних предприятий, вне зависимости от профиля деятельности (финансовая или нефинансовая), наиболее предпочтительным является создание в структуре аппарата управления структурного подразделения (отдела или службы «Управления рисками и рисковыми вложениями капитала»), которое в зависимости от сложности системы управления бизнесом на данном предприятии выводится на финансового директора, либо на начальника финансово-экономического управления данного предприятия. На малых предприятиях риск-менеджером предприятия является первый руководитель, поэтому он может использовать более эффективную форму организации риск-менеджмента (с позиции удельных затрат на 1 рубль снижения степени того или иного риска) - услуги профильной консалтинговой организации. В России в настоящее время отсутствует сформировавшийся спрос со стороны малых предприятий на услуги по управлению рисками и рисковыми вложениями капитала, а консалтинговые компании преимущественно специализируются на маркетинговых услугах и услугах по бухгалтерскому сопровождению.

Следует также отметить, что конкретная модель организации  риск-менеджмента на предприятии существенно зависит от степени важности для конкретного российского предприятия проблемы разрешения риска (избежание, удержание, передача) и проблемы снижения степени риска(управление качеством, диверсификация, хеджирование, управление капиталом). В настоящее время крупные российские нефинансовые компании (напрямую или через финансовые организации) активно осуществляют различные финансовые операции на организованных финансовых рынках и тем самым подвергаются значительным финансовым рискам (ценовым, кредитным и операционным), при этом сохраняя определенные (порой монопольные) позиции на отдельных сегментах товарных рынков. Для таких предприятий конкретная модель организации риск-менеджмента должна отражать значимость конкретного вида финансовых (инвестиционный, рыночный, не ликвидности и другие) и предпринимательских (имущественный, транспортный, производственный и другие) рисков путем выделения в структурном подразделении риск-менеджмента специальной службы по управлению конкретным видом риска (например, «Управление транспортными рисками», «Управление ценовыми рисками» и т.д.).

Для нефинансовых предприятий  и организаций поучителен накопленный  опыт организации риск-менеджмента в финансовых компаниях и, особенно в кредитных организациях. Речь идет, прежде всего, об опыте работы отделов внутреннего аудита и экономического анализа российских коммерческих банков. Конечно, в отличие от кредитных организаций, у нефинансовых компаний нет надзорного государственного органа типа Центрального банка РФ, который осуществляет меры по соблюдению коммерческими банками условий минимизации их совокупных рисков. Тем не менее, сам подход по созданию специализированных структурных подразделений по управлению рисками вполне применим и нефинансовыми предприятиями.

Организация риск-менеджмента на нефинансовых предприятиях вполне реальна через создание в рамках существующей финансовой службы предприятия специализированного структурного подразделения, которое бы осуществляло комплексную работу по выявлению, идентификации и оценки стоимости рисков для последующей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.

Сейчас в России Большое значение придается страхованию  рисков и финансовому контролю в антикризисном управлении коммерческими банками и фирмами. Одной из новых форм финансового контроля, возрожденных в России, является независимый аудит. Создание процедуры аудиторских проверок, использование международного опыта и национальных стандартов аудита, государственное регулирование деятельности аудиторских компаний и отдельных аудиторов позволяет положительно повлиять на изменение кризиса в сторону увеличения экономического роста. Реформирование российской экономики при переходе к рыночным отношениям выдвинуло задачу формирования антикризисного управления. Важность ее использования обусловлена кризисным состоянием производства продукции во всех отраслях народного хозяйства: около половины промышленных предприятий в стране неплатежеспособны, не имеют оборотных средств для обеспечения производственного процесса, а основные средства устарели морально и изношены более чем на 75%. Их реконструкция требует огромных капитальных затрат и инвестиций. Государственное регулирование рыночных преобразований в условиях углубленного кризиса должно занять ведущее место в антикризисном управлении коммерческими фирмами. Русские любят рисковать. Поэтому, даже успешно работающие предприятия рискуют попасть в кризисные ситуации. Контроль рисковых ситуаций позволяет избежать потерь и банкротства предприятия. Управление рисками дает возможность контролировать предприятие, принимать правильные управленческие решения, оценивать их последствия. Балансирование уровнями рисков и нахождение выгоды от их устранения и погашения составляет сущность антикризисного управления денежными потоками, материальными, людскими ресурсами, требует высоких профессиональных навыков от исполнителей, поддержки государственных и муниципальных органов. Лишь строгое выполнение законов и требований пожарного, экологического, санитарного контроля сможет обеспечить благоприятное антикризисное управление. Так, например, на игрушечной фабрике в результате короткого замыкания электрической сети или падения лампы в течение нескольких часов сгорело здание с новейшим иностранным оборудованием. Небрежное отношение к пожарным требованиям, отсутствие внимания к природным явлениям привело к полному разорению коммерческой фирмы. Сброс отходов и промышленных стоков в водную артерию местности привел к заражению воды, гибели рыбы и к остановке предприятий. Экологическая катастрофа в одночасье привела к кризисным ситуациям, которые не предусматривались в бизнес-планах.

Кризисные ситуации по экономическим направлениям возникают из-за увеличения цен на сырье, комплектующие изделия, энергоносители. Профсоюзы потребовали увеличения зарплаты, уменьшения длительности рабочего дня, льгот социального характера. Это ведет к удорожанию продукции и снижению ее конкурентоспособности. Таким образом, кризис может быть следствием природных явлений, а также порожден человеком, его ошибками, незнанием защит саморегулирования рынка. Влияние на антикризисное управление оказывают особенности методов проведения внутреннего финансового контроля и внешнего государственного регулирования со стороны налоговых, финансовых и других контролирующих органов Российской Федерации. Проведение ревизий денежных средств, ценных бумаг, бюджетов позволяют выявлять нарушения в исполнении законодательных актов государства.

Совершенствование антикризисного управления сводится не только к выведению фирмы из кризиса и банкротства. Важно не допустить предприятие до грани разорения за счет своевременной и решающей деятельности ревизионной комиссии акционерного общества. Непродуманные и несанкционированные бизнес-планом затраты, резкие отклонения в прибыли предприятия, как правило, выявляет ревизионная комиссия.

Контрольные функции  государства многозначны и их требования порой противоречат друг другу. Совершенствование контроля за коммерческими фирмами нашло отражение в законах города Москвы и области. Упорядочивание их деятельности и установление нормативных требований, способных учитывать интересы предпринимателей, отражены в данной работе. Совершенствование антикризисного управления также выражено в механизме банкротства, изложенном в Российском законодательстве. Применение международных стандартов в бухгалтерском учете и финансовой отчетности накладывает отпечаток на изменения в управлении фирмой. Независимые аудиторские проверки не позволяют скрывать нарушения деятельности фирм, что ограничивает их участие в обмане партнеров, не дает вводить в заблуждение инвесторов - все это не позволяет развиваться новым рисковым ситуациям.

Рассмотрим основные виды снижения коммерческих рисков, используемые в России. Высокая степень риска  предприятия приводит к необходимости  поиска путей ее искусственного снижения. В практике управления рисками существует три способа их снижения:

- распределение  риска между участниками проекта;

- страхование;

- резервирование  средств на покрытие непредвиденных  расходов.

Обычная практика распределения  риска заключается в том, чтобы  сделать ответственным за риск того участника проекта, который в  состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако в  жизни часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в  финансовом отношении, чтобы преодолеть последствие от действия рисков.

Фирмы - консультанты, поставщики оборудования и даже большинство  подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

Распределение риска  реализуется при разработке финансового  плана проекта и контрактных  документов.

Как и анализ риска, его распределение между участниками  проекта может быть качественным и количественным.

Для качественного  распределения риска в проектах предлагается использовать так называемую концептуальную модель.

Модель базируется на стандартных методах решений, основой которых является дерево "вероятностей и решений", используемое для установления последовательности решений по выбору того или иного  заказа определяется на стадии формирования портфеля заказов. Эта проблема носит  двойственный характер, обусловленный  участием в инвестиционном проекте  по меньшей мере двух сторон покупателя и продавца, или заказчика и  исполнителя.

С одной стороны  заказчик стремиться по возможности  уменьшить стоимость контракта, при этом все требования по срокам и качеству должны быть выполненными.

С другой стороны  исполнитель при формировании портфеля заказов стремится к получению  максимальной прибыли.

Рост размеров и  продолжительность инвестирования проектов, разнообразие и сложность, внедрение новых методов и  технологий в их реализацию, высокая  динамичность внешней среды, окружающий любую фирму, конкуренция, инфляция и другие отрицательные факторы  приводят к росту степени риска  в процессе осуществления проекта.

Большинству крупных  проектов свойственна задержка в  их реализации, что может привести для заказчика к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальную стоимость проекта.

Например, в результате несвоевременного подключения линий  электроснабжения. В этом случае штраф  за задержку, который должен заплатить  подрядчик, окажется значительно меньше потерь заказчика. Выход из такой  ситуации заключается в том, что  к участию в проекте необходимо привлекать страховые компании.

Страхование риска  есть по существу передача определенных рисков страховой компании. Рассмотрим этот вопрос на примере возведения крупного строительного комплекса.

Могут быть применены  два основных способа страхования: имущественное страхование и  страхование от несчастных случаев.

Имущественное страхование  может иметь следующие формы:

- страхование риска  подрядного строительства;

- страхование морских  грузов;

- страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.

Страхование от несчастных случаев включает:

- страхование общей  гражданской ответственности;

- страхование профессиональной  ответственности.

Резервирование  средств на покрытие непредвиденных расходов.

Создание резерва  средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий  установление соотношения между  потенциальными рисками, влияющими  на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления  сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой  при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков. Точность оценки стоимости проекта  влияет на размер резерва на покрытие непредвиденных расходов. Тщательно  разработанная оценка непредвиденных расходов сводит до минимума перерасход средств.

Определение структуры  резерва на покрытие непредвиденных расходов может производиться на базе одного из двух подходов.

При первом подходе  резерв делится на две части: на общий  и специальный.

Общий резерв должен покрывать изменения в смете, доставки к общей сумме контракта  и другие аналогичные элементы.

Специальный резерв включает в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным  позициям, а также на оплату исков  по контрактам.

Второй подход к  созданию структуры резерва предполагает определение непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты. Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы проекта.

Этот подход обеспечивает достаточный контроль за непредвиденными  расходами, однако необходимость использования  для этого большего числа данных и оценок позволяет применять  его только для относительно небольших  проектов.

В общем случае резерв может использоваться для следующих  целей:

- выделение ассигнований  для вновь выявленной работы  по проекту;

- увеличение ассигнований  на работу, для выполнения которой  было выделено недостаточно средств;

- временное формирование  бюджета с учетом работ, для  которых необходимые ассигнования  еще не выделены;