История развития бирж за рубежом

Динамика  биржевой торговли продукцией лесного  и сельского хозяйства, промышленным сырьем и полуфабрикатами была крайне неравномерной. В настоящее время  доля сельскохозяйственных и лесных товаров, продаваемых на биржах, составляет около 55% объема всей продукции биржевой торговли и имеется тенденция  к ее снижению. Это обусловлено  прежде всего концентрацией торговли в крупнейших биржевых центрах, изменением условий торговли на рынках ряда сельскохозяйственных и лесных товаров, развитием фьючерсной торговли финансовыми инструментами (валютой, ценными бумагами и т.п.).

Наибольшими темпами возрастала биржевая торговля маслосеменами и продуктами их переработки, на которые сейчас приходятся  около 42% биржевого оборота по сравнению с 31% 70-х годах 20 в. и 22% в 50-х годах. Доля зерновых снизилась и составляет около 21%. Биржевой оборот продукции животноводства (крупный рогатый скот, свиньи, мясо, окорок) неуклонно возрастал. В середине 80-х годов на него приходилось до 19% объема сделок на биржах. Биржевой оборот товаров текстильной группы уменьшался, чему способствовало появление множества заменителей натурального сырья материалами искусственного и синтетического происхождения, конкурентная борьба между которыми привела к стабилизации цен, а следовательно, к уменьшению биржевого оборота. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились многократно, ан а многих биржах торговля ею воющее прекратилась. Доля натурального каучука также снизилась до 1%. Резкие изменения произошли и происходят на рынке пищевых товаров – сахара, кофе, какао-бобов. Так, в первой половине 50-х сделки по перечисленным товарам составляли 5,5% объема биржевых операций в группе сельскохозяйственных и лесных товаров, в первой половине 70-х годов на них приходилось 13, 2%, а в середине 80-х годов – до 9% биржевого оборота.

Научно-технический  прогресс способствовал совершенствованию  методов определения качества товаров  с использованием новейших технических  средств. В итоге расширился круг биржевых товаров, например, в конце 60-х годов началась торговля пиломатериалами  и фанерой, однако в 80-е годы торговля фанерой прекратилась, а торговля пиломатериалами стабилизировалась  в начале 80-х годов на уровне 1,2%.

Доля  прочих сельскохозяйственных и лесных товаров в 80-е годы сократилась  до 0,5%. Ведущими среди них стала  картофель и замороженный концентрат апельсинового сока.

С развитием  техники и технологий объем сырья  и полуфабрикатов в биржевой торговле неуклонно увеличивается. Так,  в  первой половине 50-х годов на биржах осуществлялись сделки всего с четырьмя товарами этой группы (цветные металлы), а в 80-е годы – уже с 15. К концу 80-х годов существенно увеличилась  доля биржевой торговли энергоносителями, особенно нефтью и продуктами нефтепереработки (бензин, дизельное топливо, мазут и др.), фьючерсные и опционные рынки, которых стали активной сферы деятельности для многих участников этой отрасли, что привело к существенным изменениям в конкурентной борьбе на нефтяном рынке.

В последние  годы наблюдается тенденция к  концентрации биржевой торговли на фьючерсных рынках и в отдельных странах. Около 98% международного биржевого  оборота приходится на США, Великобританию и Японию. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Характеристика и развитие крупнейших бирж мира

Крупнейшей  товарной биржей в мире является Чикагская  торговая биржа, традиционно специализирующаяся на торговле зерновыми культурами. Одновременно она является и универсальной  биржей, так как в ней ведется  фьючерсная торговля разнородными товарами: пшенице, кукурузой, овсом, соевыми  бобами и продуктами их переработки (соевая мука и соевое масло), драгоценными бумагами, а также финансовыми  инструментами (долгосрочными ценными  бумагами, банковскими депозитами, индексами курсов акций и муниципальными облигациями). В 1988 г. на бирже было продано 116 758 тыс. фьючерсных контрактов и заключено 26 280 тыс. опционных сделок (соответственно 47,5 и 53,5% объема операций на американских биржах).

Вторая  крупная по величине биржа по торговле крупными товарами сельскохозяйственной группы – Чикагская коммерческая биржа; основана в 1919 г. на ней всегда ведется торговля фьючерсными контрактами  на продукцию животноводства (крупный  рогатый скот, свиньи, мясо и т.д.), а также ценными бумагами, иностранной  валютой, индексами биржевых курсов. В 1988 г. на бирже было заключено 65 663 тыс. фьючерсных сделок и 12 349 тыс. опционных сделок (соответственно 26,7 и 25,1% объема операций на американских биржах).

Третьей крупной, хотя и меньшей по сравнению  с Чикагской торговой и Чикагской  коммерческой биржами, является среднеамериканская торговая биржа, образованная в 1868 г. Здесь  осуществляется фьючерсная и реальная торговля пшеницей, кукурузой, овсом, рисом, соей, сахаром, живым крупным рогатым  скотом, свининой, говядиной, серебром, золотом, валютой и финансовыми  инструментами. В 1988г. было заключено 3371 тыс. фьючерсных т 21 тыс. опционных сделок.

 В  Чикаго находится так же рисовая  и хлопковая биржа, на которой  торгуют рисом и хлопком.

Большую роль в международной торговле играют и фьючерсные рынки Нью-Йорка, в  котором находятся крупнейшая в  мире биржа по сделкам  с драгоценными и цветными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) – COMEX, образованная в 1933 г. В 1988 г. было заключено 16 277 тыс. фьючерсных и 2973 тыс. опционных сделок.

Крупнейшей  биржей Нью-Йорка является Нью-Йоркская коммерческая биржа, созданная в 1872 г. как рынок масла, сыра и яиц. В настоящее время предметом биржевой торговли на ней являются платина, палладий, серебряные монеты, картофель, нефть, дизельное топливо, бензин. В 1988 г. было заключено 28 710 тыс. фьючерсных и 1697 тыс. опционных контрактов.

Рынок кофе, сахара и какао базируется на одноименной бирже Нью-Йорка, основанной  в 1882 г. В 1988 г. было заключено 8323 тыс. фьючерсных и 1697 тыс. опционных  сделок.

Сравнительно  новым биржевым товаром  - замороженным концентратом апельсинового сока торгуют  на Нью-Йоркской бирже хлопка и цитрусовых, которая была образована в 1870 г. В 1988 г. было заключено 2988 тыс. фьючерских и 154 тыс. опционных сделок.

Кроме перечисленных выше бирж  в США  функционируют и другие товарные биржи, среди которых наибольшее значение имеют биржи в Канзас-Сити, где, кроме сделок с пшеницей –  главным объектом биржевого оборота, заключаются фьючерсные сделки на финансовые инструменты; в Миннеаполисе, где ведется фьючерсная торговля пшеницей и сиропом с высоким содержанием кукурузной фруктозы; в Новом Орлеане, где совершаются фьючерские сделки с рисом, хлопком, а также соевым зерном.

Большим и важным мировым финансовым центром  была и остается Великобритания, в  частности ее столица Лондон, где  находится несколько бирж международного значения. Среди них Лондонская фьючерская и опционная биржа, на которой  предметом биржевого оборота  являются сельскохозяйственные продукты (кофе, какая, сахар, каучук, картофель, семена масличных культур и масла), а также с 1990 г. индексы цветных  металлов (алюминия, цинка, свинца, меди, никеля, олова). На бирже осуществляются срочные хеджевые и спекулятивные  сделки, а также сделки по купле-продаже  опционов.

Традиционно ведущим в мире рынком цветных  металлов является Лондонская биржа  металлов, организованная в 1882 г. объектом торговли на бирже являются медь, алюминий, цинк, свинец, олово, никель и серебро. Здесь заключаются как фьючерсные (в 1988 г. – 5684 тыс. фьючерсных контрактов), так и реальные сделки, причем доля вторых довольно высока. Лондонская биржа  металлов выступает барометром цен  в мировой торговле цветными металлами. Она используется для хеджирования, устанавливает качество металлов и  разрабатывает стандартные условия  биржевых контрактов.

В Японии действует множество местных  узкоспециализированных бирж по торговле сахаром, каучуком, текстильным сырьем, зернобобовыми. Японский биржевой рынок  многие именуют типичной олигополией. Иностранные брокерские фирмы на японский биржевой рынок допущены недавно. Определенное международное значение имеет фьючерсный рынок золота на Токийской бирже.

Кроме перечисленных бирж мировое значение имеют биржи во Франции, Нидерландах, Бельгии и Германии.

Биржей  международного масштаба является Парижская биржа, на которой осуществляется торговля рафинированным сахаром, кофе в зернах и какао-бобами. Это единственная в мире биржа рафинированного сахара.

В Нидерландах  активно торгуют фьючерсами на картофель  и живой крупный рогатый скот.

В Бельгии  объектом фьючерсных сделок является шерсть, в Антверпене находятся четыре (из тринадцати в мире) биржи бриллиантов.

В Германии торгуют зерном, хлопком, кофе, но биржи  носят в основном локальный характер.

Активной  является и Австралийская биржа, где проводятся фьючерсные операции со скотом, золотом, серебром, шерстью, а также финансовыми инструментами.

В Сингапуре  совершаются фьючерсные операции на каучук. В Бразилии, Сан-Паулу ведутся  фьючерсные операции с кофе, скотом, соевым зерном, а также с золотом. На бирже в Рио-де-Жанейро осуществляются фьючерсные сделки с золотом. 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

В заключение можно отметить, что основной тенденцией развития бирж является движение от торговли реальными товарами к фьючерсной форме торговли.

На основе анализа истории формирования и  развития бирж в различных странах  можно сформулировать определение  этого понятия.

Биржа представляет собой организованный рынок, на котором участники совершают  сделки купли-продажи товарных и  нетоварных ценностей через членов биржи, выступающих в качестве посредников.

История становления бирж убедительно доказывает, что биржевая торговля возникла как  результат развития рынка, обусловленного ростом производительных сил.

Совершенствование фьючерсной торговли, ее организационных  форм и техники проведения (например, новые методы торговли на базе программ ЭВМ), использование новой техники  и технологий (средств связи, учета  и обработки информации) способствуют большому увеличению объема, препятствуют манипуляции с ценами, что делает биржи более привлекательными для вложения собственного капитала.

На протяжении последних десятилетий громадному увеличению биржевого оборота способствовало внедрение ЭВМ в расчетные  отделы и в сам процесс биржевой торговли. При этом удалось полностью  решить проблемы автоматизации расчетов с клиентами, выписки всех необходимых  документов, хранения информации, ускорения  обработки документации. Улучшения  ее качества и т.д. Внедрение ЭВМ  позволило сосредоточить в одном  центре расчеты сразу для нескольких бирж не только одной страны, но и  нескольких стран.

Таким образом, рассмотренные факторы  оказали решающее воздействие на расширение биржевого оборота, увеличение биржевых товаров и фьючерсных рынков, а также на превращение товарных бирж из рыночных институтов в финансовые, из рынков реального товара во фьючерсные.  
 
 

Список  литературы

1. Биржевое дело: Учебник / Под ред. Г.Я. Резго. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 272с.; ил.
2. Биржевое дело: Учебник / О.И. Дегтярева. – М.: Магистр, 2007. – 623 с.