Инфляция и антиинфляционная политика

постепенно снижался, и рынок мог самостоятельно выйти из инфляции.

Таким образом, при отсутствии инфляционных ожиданий срабатывал

эффект реальных денежных запасов, который в экономической литературе

называется также эффектом Пигу. Но, подчеркнем еще раз, что

автоматический выход  возможен только из непрогнозируемой или неожидаемой инфляции.

 

3. Инфляция спроса и инфляция издержек.

 

Первый тип инфляции.

    Что же приводит к такого рода инфляции? Дело в том, что происходит

рост платежеспособного  спроса. За счет чего? Ведь экономика  любой страны

- система замкнутая, и  увеличение доходов в одних  секторах может, при

прочих равных условиях, произойти только за счет перераспределения  из

других секторов, что в  целом не изменит размеров совокупного  спроса.

Таким образом, увеличение платежеспособности может возникнуть лишь из-

за дополнительной эмиссии  денег, осуществляемой государством

чрезмерно. Вот и получается, что правительство, обладая монопольным критерием, определяющим инфляционность эмиссии денег, является объем производимой в стране продукции: если темпы прироста денежной массы соответствуют темпам прироста реального ВВП, то такое увеличение предложения денег не инфляционно. Если же рост денежного предложения обгоняет рост реального ВВП, то, как раз и происходит “переполнение каналов обращения денежной массой сверх товарооборота”.

Правом на эмиссию денег, (которое в экономической литературе получило

название “сеньораж”), в определенных случаях может им злоупотреблять.

Чрезмерная эмиссия и сопровождающая ее

индексация доходов приводят к переплетению инфляционных ожиданий

населения и бизнеса, что  и раскручивает инфляционную спираль. Причем, к

увеличению темпа инфляции могут привести любые чрезмерные расходы,

превышающие доходы бюджета, даже такие, казалось бы, справедливые и

благородные, как увеличение размера трансфертных платежей (пенсий,

пособий, дотаций и т.д.).

Помимо группы причин, связанных  с бюджетным дефицитом и

увеличением денежной массы, инфляцию спроса может усилить обесценение

отечественной валюты страны по отношению к устойчивой иностранной

валюте, если высока доля иностранной  валюты в составе денежного агрегата

М2. Этот фактор при падении курса отечественной валюты срабатывает

подобно дополнительной эмиссии  и может вызвать инфляцию спроса.

Механизм раскручивания  инфляции спроса характеризуется тем,

что сначала увеличивается  денежная масса, а затем - совокупный спрос.

     Второй тип инфляции - инфляция издержек - происходит в результате

сокращения совокупного  предложения в связи с удорожанием  издержек

производства на единицу  продукции.

Что вызывает рост издержек? Прежде всего, отметим монополизм. Но

уже не государства, а монополизм фирм и профсоюзов.

Рассмотрим, каким образом монополизм фирм приводит к повышению

издержек производства, вызывая  инфляцию. Значительная часть продукции  в

современном мире производится в отраслях с олигополистической

структурой рынка. Все  известные из курса микроэкономики виды монополий

и олигополий обладают соответствующей  властью над ценой. Цены

удерживаются за счет недопроизводства продукции по сравнению с

конкурентным (т.е. общественно  оптимальным) и потенциально возможным

объемом выпуска, а также  за счет барьеров проникновения в  отрасль, прежде

всего, основаны на монопольном владении ресурсами. Происходит

завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной

производительности, а также  завышение цен на промежуточную и готовую

продукцию за счет искусственного недопроизводства. Распространяясь  по

всей экономике, искаженные ценовые сигналы с каждым производственным

циклом развивают тенденцию  к завышенному ценообразованию  по

сравнению с тем, какими должны быть цены при данном уровне

технологического развития. Итак, монополизм фирм порождает

инерционное завышение цен.

В отдельных случаях аналогичным  фактором инфляции издержек

является определенная степень власти над ценой зарубежных фирм,

приводящая к разновидности импортируемой инфляции через ценовые

шоки. Под «импортируемой» понимается инфляция, проникающая в

экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров (как

правило, при высокой доле импорта в совокупном предложении).

Классическими примерами  инфляционных издержек, вызванной шоками цен на энергоносители, импортировавшиеся из стран ОПЕК, является энергетический кризис в США и Западной Европе 1973-74 годов и первой половины 80-х.

Подобный эффект ценового шока, способного усилить инфляцию

издержек, также может  быть вызван резким обесценением курса

отечественной валюты по отношению к иностранной в том случае, если

высока доля импорта в  совокупном предложении, включая ресурсы  и

технологию. В этом случае удержать цены не смогут даже те отечественные

производители, продукция  которых не имеет импортной составляющей.

Например, в России такое  поведение производителей вызвал

резкий скачок курса доллара  по отношению к рублю в августе 1998 года.

Монополизм профсоюзов проявляется в области ценообразования на

рынке труда.

Инфляцию издержек может  вызвать сдерживающая бюджетно-

налоговая и кредитно-денежная политика правительства, во-первых, при

наличии лага запаздывания в принятии решений и, во-вторых, в случае

взаимоисключаемости целей экономической политики.

В результате несвоевременное повышение налогов, импортных пошлин на сырье и промежуточную продукцию, ужесточение условий кредита и другие

сдерживающие меры повысят  издержки производства и могут привести к

инфляции издержек.

 

4. Виды и социально-экономические последствия инфляции.

 

    Некоторые экономисты считают, что невысокий уровень инфляции

оживляет экономическую  конъюнктуру и необходим для  экономики как

резерв. Однако следует помнить, что пагубность даже небольшого уровня

инфляции заключается  в том, что она искажает ценовой  сигнал.

Экономические решения, учитывающие  искаженную ценовую информацию,

пусть даже они принимаются  по всем правилам рациональности, становятся

все менее и менее эффективными. Цены, учитывающие искаженную

информацию, углубляют диспропорции в экономике и, при прочих равных

условиях, темпы инфляции могут перейти на более высокий  уровень.

Рассмотрим подробнее  социально-экономические последствия

инфляции:

- Инфляция искажает относительные  цены, что деформирует

факторное распределение  доходов и размещение ресурсов, а  также снижает

эффективность производства и дальнейшего распределения  по всей

воспроизводственной цепочке.

В том числе, инфляция нарушает распределение национального дохода

между трудом и капиталом  в пользу капитала. Действительно, чем  выше

темпы инфляции, тем ниже реальная заработная плата, тем меньшей  частью

национального продукта вознаграждается  фактор труда по отношению к

фактору капитала. То есть, при  ускорении темпов инфляции доля труда  в

национальном доходе сокращается.

- Инфляция перераспределяет  имущество от кредиторов к  дебиторам.

Долги в условиях инфляции возвращаются подешевевшими деньгами: при

неравномерном росте цен  невозможно застраховать ссужаемый  капитал, так

как невозможно точно рассчитать будущий темп инфляции.

- Инфляция нарушает пропорции  распределения национального

дохода между частным  сектором и государством в пользу последнего.

Существует временной  лаг между начислением и уплатой  налога. При

высокой инфляции бюджетные  поступления государства обесцениваются за

такое воздействие инфляции на фискальную систему называется, эффектом Танзи - Оливера, который наблюдался в 1970-е годы во время гиперинфляции в Латинской Америке.

- Инфляция перераспределяет  национальный доход между

получателями трансфертных платежей и участниками производства в пользу

последних. Факторный доход  участников производства, получаемый в

денежной форме, растет пропорционально  инфляционному повышению цен.

Напротив, номинальный доход  в виде пенсий, пособий и других

трансфертных выплат, не привязан к изменению цен (в период между

индексациями) и его покупательная  способность уменьшается быстрее, чем

реальный доход участников производства, который при не слишком  высокой

инфляции может остаться неизменным.

 

5. Антиинфляционная политика государства.

    Особенности инфляции в России.

 

    

Высокая инфляция, переходящая  в гиперинфляцию, оборачивается

бедствием для всей экономики. В долгосрочном периоде страдают все

экономические агенты - домашние хозяйства, бизнес, и даже госбюджет.

Гиперинфляция не дает деньгам  выполнять их основные функции и

разрушает банковскую систему. Как же бороться с инфляцией?

Если полностью избавиться от инфляции нельзя, то нужно снизить  ее

темпы до минимально возможного уровня. Стратегическая цель

антиинфляционной политики - привести темпы роста денежной массы в

соответствие с темпами  роста товарной массы (или реального  ВВП) в

краткосрочном плане, а объем  и структуру совокупного предложения  с

объемом и структурой совокупного  спроса в долгосрочном плане.

Методы борьбы с открытой инфляцией зависят от характера  инфляции,

т.е. от причин ее возникновения  и от темпов роста цен.

Очень высокая  инфляция или гиперинфляция приобретает

самоусиливающийся характер: во-первых, темпы инфляции становятся

функцией инфляционных ожиданий и, во-вторых, огромная

денежная база даже при  маленьком денежном мультипликаторе  продуцирует

гигантские темпы роста  денежной массы. Любые меры (эмиссионные  или

бюджетные, а также индексация доходов) стимулирования производства

через совокупный спрос повысят  инфляцию и инфляционные ожидания.

Поэтому при гиперинфляции  невозможно привести темпы роста  денежной

массы в соответствие с  темпами роста реального ВВП  посредством

бюджетно-налоговой политики. Гиперинфляция делает производство

убыточным, сводя на нет  финансовые и налоговые льготы. Следовательно,

погасить гиперинфляцию  можно лишь монетарными методами. В первую

очередь, необходимо максимально  ослабить источник ее инерционности -

инфляционные ожидания.

Очень опасно сбивать инфляционные ожидания введением ценовых

ограничений, даже на время. Фиксирование цен в рыночной системе

вызывает резкий дефицит  товаров и загоняет инфляционные ожидания

вглубь, способствует свертыванию  производства. Рано или поздно

фиксированные цены придется отпустить и сжатая ценовая пружина

выстрелит еще большей  инфляцией, разбалансированностью  спроса и

предложения. Однако, если поддерживать фиксированные цены долгие годы,

то необходимо вводить  жесткий и всеобъемлющий централизованный

контроль, т.е. командно-административную систему. Поэтому в условиях

гиперинфляции нужно фиксировать  не цены, а объем денежной массы.

Сначала необходимо минимизировать темпы ее прироста, а затем ввести

ежегодную фиксацию или рамки  изменения объема денежной массы  в

течение года. Такая политика, как известно из гл.20, называется

таргетированием денежной массы. При этом необходимо учитывать скорость

обращения денег увеличение, которой усиливает инфляцию. Как же

ограничить рост денежной массы? Идеальный вариант - одновременно

повысить норму обязательного  резервирования, ограничить операции,

ведущие к депозитарному  расширению денежной массы, временно

прекратить эмиссию. Для  этого нужно устранить причины  дополнительной

эмиссии: урегулировать структурный  дефицит бюджета, сократив, прежде

всего, непроизводительные расходы, прекратить индексацию доходов

населения. Конечно же, такие  меры непопулярны, поэтому их может

проводить только сильное  правительство, пользующееся доверием

населения. В обстановке гиперинфляции это единственный способ

переломить инфляционные ожидания, остановить инерционную инфляцию.

     Следующий шаг после погашения гиперинфляции монетарными

методами - решение проблем реального сектора. Необходимо заняться

балансировкой темпов роста  производства, платежеспособного спроса и

темпов роста цен. Вариантом  такого балансирования является политика цен

и заработной платы. Она заключается в ограничении движения цен ростом

номинальной ставки заработной платы, которая тесно привязывается  к

изменению производительности труда.

     Итак, основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее

источников. Необходимо иметь  в виду, что временные лаги в принятии

политических решений  и их лоббирование - это причины  монетарного

раскручивания инфляции, так  как они ведут к неэффективности  бюджетных

расходов и, в конечном итоге, к искажению ценового сигнала.

Инерционность производства, связанная с эффектом акслератора,

дискретность и неравномерность  появления и внедрения новых  технологий,

скачкообразное развитие экономической системы - это объективные

причины немонетарного искажения  ценового сигнала в долгосрочном плане.

Следовательно, если существуют объективные причины возникновения