Государственный долг: сущность, структура, методы покрытия

 Россия сейчас имеет  дело с тремя группами кредиторов: официальными кредиторами, в основном  входящими в Парижский клуб, коммерческими  банками, или Лондонским клубом, и, наконец, коммерческими фирмами  и банками, входившими ранее  в Токийский клуб.       

 Лондонский клуб занимается  вопросами задолженности перед  частными коммерческими банками;  обязательства России перед этим  клубом составляют межбанковские  кредиты, предоставленные Внешэкономбанку  в советское время, а также  векселя, использующиеся во внешнеторговых  расчетах. Россия в списке должников  клуба занимает 4 место после Бразилии, Мексики, Аргентины.       

 К обязательствам России  перед Парижским клубом относится  задолженность по кредитам, предоставленным  иностранными банками в рамках  межправительственных соглашений  под гарантии своих правительств  или застрахованным правительственными  страховыми организациями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Метод покрытия  Государственного долга

 

Обычно правительства  стран-должников принимают все  возможные меры, чтобы не попасть  в положение безнадежных должников, так как это ограничивает доступ к зарубежным финансовым ресурсам. Для этого возможно несколько  путей.

1. Традиционный путь – выплата долгов за учет золотовалютных резервов. Для закоренелых должников этот путь, как правило, исключен, так как у них эти резервы исчерпаны или очень ограничены.

2. Консолидация внешнего долга, которая возможна только с согласия кредиторов. Кредиторы создают специальные организации – клубы, где вырабатывают солидарную политику, по отношению к странам, которые не в состоянии выполнять свои международные финансовые обязательства.

Наиболее известные - Лондонский клуб, в который входят банки-кредиторы, и Парижский клуб, объединяющий страны-кредиторы. Оба названных клуба неоднократно шли навстречу просьбам стран-должников (в том числе России) об отсрочке выплат, а в ряде случаев –  частично списывали долги.

3. Сокращение размеров внешнего долга путем конверсии, т.е. превращения его в долгосрочные иностранные инвестиции. В счет долга иностранным кредиторам предлагают приобрести в стране, являющейся должником, недвижимость, ценные бумаги, участие в капитале, права. Одним из вариантов превращения внешней задолженности в иностранные капиталовложения является участие хозяйственных субъектов страны-кредитора в приватизации государственной собственности в стране, имеющей долги. В таком случае заинтересованные фирмы страны-кредитора выкупают у своего государства или банка обязательства страны-должника и с обоюдного согласия используют их для приобретения собственности.

Такая операция ведет к  увеличению доли иностранного капитала в национальной экономике без  поступления в страну из-за рубежа финансовых ресурсов, вещественных носителей  основного капитала, новых технологий, но она облегчает бремя внешнего долга, делает возможным получение новых кредитов из-за рубежа и стимулирует последующий приток частных иностранных инвестиций и реинвестиций в приобретенные таким путем хозяйственные объекты.

4. Обращение страны-должника, попавшей в тяжелое положение, к международным банкам – региональным, Всемирному банку. Такие банки, как правило, предоставляют льготные кредиты для преодоления кризисной ситуации, но обусловливают свои кредиты жесткими требованиями к эмиссионной, кредитной политике, поощрению конкуренции, сведению до минимума дефицита государственного бюджета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

       Долговые проблемы России  многоплановы: страна одновременно  является крупным должником и  кредитором. В силу своего уникального  положения Россия стремится к  комплексному решению проблемы  международной задолженности при  соблюдении баланса интересов  кредиторов и заемщиков. Нынешний  долговой кризис стал следствием  крайне неблагоприятного переплетения  субъективных и объективных факторов, долговременных и краткосрочных  тенденций. Глубина их воздействия  настолько велика, что ощущается  до настоящего времени. Меры, включая  масштабные внешние заимствования  и реструктуризацию долгов, не  смогли переломить тенденцию  и предотвратить наступление  кризиса.      

 Не уделялось внимание  структуре и эффективности новых  заимствований и способности  своевременно возвращать долги.  Отсутствие промышленной политики, твердой линии на направление  внешних ресурсов на производство  в производство для преодоления  спада и возобновления экономического  роста обусловило их концентрацию  в финансовой сфере, а также  использование для покрытия бюджетного  дефицита. Эти тенденции на фоне  непрерывного сокращения ВВП,  промышленного производства и  инвестиций в реальный сектор  экономики свидетельствовали о  нарастании кризиса внешней задолженности.  Рыночные институты регулирования  внешнего долга в трансформационный  период без вмешательства государства  оказались не способными противостоять  стихийным процессам в стране. Следствием неуправляемых процессов  в экономике стало перерастание  кризиса внешнего долга в системный  финансовый кризис августа 1998 года.

 
 
 

 

Список литературы

 

1. Федеральный закон "О государственном внутреннем долге Российской Федерации" от 13 ноября 1992 г.

2. ФЗ «О единой системе управления государственным долгом Российской Федерации» от 4 марта 1997 г. № 245-ФЗ

3. Бюджетный кодекс РФ №145-ФЗ от 31 июля 1998 г.

4. Хакамада И. Государственный долг: структура и управление. // Вопросы экономики. - 1997. -№4

5. Ясин Е.  О проблеме урегулирования внешнего долга России. // Вопросы экономики. – 1999. №5

6. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: ЮНИТИ, 1997.

7. Вавилов А. П. Государственный долг. Уроки кризиса и принципы управления. - М.: Терра, 2003.

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

¹ Ясин Е.  О проблеме урегулирования внешнего долга России. // Вопросы экономики. – 1999. №5 – с. 71-77.

² Хакамада И. Государственный долг: сущность,структура и управление. // Вопросы экономики. - 1997. -№4 - с.70-85.

³ Ясин Е.  О проблеме урегулирования внешнего долга России. // Вопросы экономики. – 1999. №5 – с. 60.

⁴ Хакамада И. Государственный долг: структура и управление. // Вопросы экономики. - 1997. -№4 - с.67-79.