Формирование и регулирование платежного баланса Республики Беларусь

    Портфельные инвестиции. Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось отрицательным в размере 32,5 млн. долларов против положительного сальдо за аналогичный период 2009 года в размере 14,6 млн. долларов. Отток финансовых ресурсов обусловлен как ростом на 32,1 млн. долларов активов резидентов Республики Беларусь, размещенных в долговых ценных бумагах иностранных эмитентов, так и сокращением на 0,4 млн. долларов обязательств резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов.

    Другие инвестиции. По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, зафиксирован чистый приток финансовых ресурсов в экономику страны в размере 1 172 млн. долларов, что в 1,9 раза меньше уровня января–июня 2009 г. (2 276,8 млн. долларов). Иностранные активы резидентов Республики Беларусь увеличились на 664,1 млн. долларов, что обусловлено, прежде всего, ростом на 376,7 млн. долларов иностранных депозитов банковского сектора Республики Беларусь.  

    Рис. 5. Изменение внешних активов резидентов Республики Беларусь по разделу «Другие инвестиции» за январь–июнь 2006–2010 годов

    Обязательства перед внешним миром по другим инвестициям увеличились на 1 836,1 млн. долларов (за январь–июнь 2009 г. – их рост на 2 494,9 млн. долларов). Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям.  

    Рис. 6. Изменение обязательств перед нерезидентами по разделу «Другие инвестиции» за январь–июнь 2006–2010 годов 
 

     2.2. Методы регулирования  платежного баланса  в Республике Беларусь 

     Регулирование платежного баланса в Республике Беларусь во многом опирается на основные теории баланса. Современные представления в области теории платежного баланса не предполагают необходимости поддержания положительного сальдо торгового баланса. Они основываются на том, что структура баланса должна соответствовать главным целям стратегии экономического развития и быть наилучшей с точки зрения достижения этих целей.

     Методы, используемые в практике государственного регулирования платежного баланса разнообразны и подразделяются на две группы:

     1) прямое регулирование на основе мер протекционистской политики, которые регламентируют экспортно-импортные операции, движение капитала и рабочей силы, а также регулирование обменного курса валюты;

     2) косвенное регулирование, которое  основывается на проведении определенной экономической политики в стране – экономическом и финансовом регулировании, политике заработной платы и социальной защиты отраслевой и промышленной; региональной политики и управления государственными предприятиями.

     В  нашей республике, меры прямого и косвенного регулирования обычно сочетаются в различных пропорциях с учетом различия национальных особенностей страны и уровня ее экономического развития.

     Для целей уравновешивания платежного баланса, в частности, покрытия его  дефицита, в соответствии с интересами национальной экономики, может использоваться продажа золота, привлечение новых кредитов, увеличение (если согласны кредиторы) просроченных платежей по обслуживанию текущего долга  и т.п. Все это, как известно, вынуждена использовать наша республика с целью уравновешивания своих внешнеэкономических платежей.

     Методами  устранения диспропорций платежного баланса также могут служить:

    -изменение  валютного курса;

    -валютные  интервенции;

    -изменения  во внутренней денежно-кредитной  и фискальной политике.

    Государство на практике может осуществлять регулирование платежного баланса тремя основными методами:

    1. Прямой контроль над импортом  капитала.

При этом используются различного рода ограничения  и ужесточающие меры в области  таможенной политики, перевода за границу доходов по иностранным инвестициям и т.д. Подобные меры, однако. могут дать только кратковременный эффект, но в долгосрочном плане  они отрицательно скажутся на конкурентоспособности отечественных предприятий, а также отпугнут иностранных инвесторов.

    2. Дефляция.

    Это политика ограничения спроса , направленная на замедление роста цен или на их снижение . Она является  эффективным способом борьбы с инфляцией и ее последствиями. Сжатие денежной массы в экономике, в свою очередь, достигается путем:

    а) изъятия денег и уничтожения  купюр, выведенных из обращения, и обмена их на новые, но в меньшем количестве; блокирования банковских депозитов;

    б) проведение денежно-кредитной политики, направленной  на уменьшение кредитных ресурсов коммерческих банков. Для этого используются увеличение учетной ставки, выпуск государственных займов и т.д.

    в) реализация бюджетно-налоговой политики, ориентированной на превышение государственных  доходов над расходами. Происходит таким образом  изъятие налоговых средств из потребления и инвестиций.

    Однако, последствия дефляции противоречивы. С одной стороны,  она сопровождается повышением реальной процентной ставки, что вызывает  приток иностранного капитала; с другой – повышает валютный курс и стимулирует импорт, ослабляя экспортные возможности страны.

    3. Регулирование валютного курса.  Понижение валютного курса при  прочих равных условиях стимулирует  экспорт и сокращает импорт.

     Наиболее эффективными методами (в порядке убывания эффективности), регулирующими платежный баланс Республики Беларусь с целью ликвидации его дефицита, являются:

     Совершенствование таможенно-тарифного метода регулирования  экспортно-импортных операций; стимулирование экспорта, в том числе, и за счет финансовых инструментов; регулирование  кредитной задолженности путем манипулирования величиной процентных ставок; понижение или снижение курса национальной валюты и т.д.

     Состояние платежного баланса по текущим операциям, как уже отмечалось. Оказывает непосредственное воздействие на валютный курс. В то же время, резкое падение валютного курса и сокращение валютных резервов характеризует кризис платежного баланса.  Кризис платежного баланса по своей природе происходит из-за фундаментального несоответствия между направлениями финансовой политики, в типичном случае – между монетизацией бюджетного дефицита и попыткой сохранить режим с фиксированным курсом. Монетизация бюджетных дефицитов, т. е их погашение за счет денежной эмиссии, ведет к инфляции, ухудшению условий торговли.

     Таким образом, для регулирования платежного баланса в Республике Беларусь наиболее приемлемыми являются сокращение бюджетного дефицита и ужесточение монетарной политики. Однако, надо признать, что  кризис платежного баланса может произойти и без бюджетных дефицитов. Если темпы роста цен в данной стране выше, чем в странах – торговых партнерах, то условия и платежный баланс ухудшаются, что снижает валютные резервы и в итоге приводит к подрыву валютного курса. 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

    Платежный баланс Республики Беларусь  – это статистический отчет, в котором в систематизированном виде отражаются суммарные данные о внешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени.

    В соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь составление платежного баланса Республики Беларусь относится  к основным функциям Национального Банка Республики Беларусь. Платежный баланс Республики Беларусь входит в число информационных ресурсов, имеющих государственное значение, его разработка осуществляется на основании методических рекомендаций МВФ по платежному балансу, других изданиях МВФ методологического характера.

    Основным  концептуальным принципом построения платежного баланса является принцип двойной записи, при котором каждая отражаемая в учете операция представляется двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение, но с противоположными знаками (по кредиту и дебету).

    Важным  направлением совершенствования платежного баланса страны является использование  различных методов государственного регулирования (прямых и косвенных). Особое место занимает выбор оптимальной политики курсообразования, т. е. определении отношения курса национальной валюты к основным мировым валютам (доллару, евро и др.), а также планирование по формированию статей платежного баланса.

    При формировании и регулировании платежного баланса Республики Беларусь, в первую очередь, должно быть направлено на: увеличение экспорта товаров, услуг, наукоемких производств и технологий; на снижение импорта энергоносителей за счет их экономии и создания альтернативных источников энергии и ресурсов; улучшение структуры торгового баланса; создание более благоприятного климата для долгосрочных внешних инвестиций; рост конкурентоспособности отечественных товаров; более интенсивную интеграцию в общемировую экономику (вступление в ВТО и т.д.). Перечисленные  меры позволят повысить основные показатели платежного баланса страны, являющегося важнейшим финансовым показателем эффективности деятельности экономики страны.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

  

1. Антропова О., Гарбуз А. О платежном балансе Республики Беларусь за 2000 год //Банковский вестник. – 2001. - №13(162). – С. 2-7.
2. Васильева И.П. Платежные балансы и политика капиталистических государств. Учебное пособие. М.: Московский государственный институт международных отношений, 1978. – 93 с.
3. Ковалев М. Республика Беларусь в системе мирового хозяйства. Состояние, тенденции, перспективы. //Белорусский банковский бюллетень. – 2000. - №7.
4. Макроэкономика: социально ориентированный подход : учебник для студ. экон. спец. вузов / [Лутохина Э.А. и др.] ; под ред. Э.А. Лутохиной ; Акад. управления при Президенте Республики Беларусь. - Минск : ИВЦ Минфина, 2005. - 398 с.
5. Максимова Л.М. Носкова И.Я. Международные экономические отношения: Учебное пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 152 с.
6. Международные экономические отношения = International Economic Relations : учебник для студ. вузов, обуч. по экон. спец. / [В. Е. Рыбалкин и др.] ; под ред. В. Е. Рыбалкина. - 5-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ, 2004. - 606 с. ;
7. Миклашевская Н.А. Холопов А.В. Международная экономика. Учебник. – М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, изд-во «Дело и Сервис», 1998. – 272 с.
8. Мировая экономика = World Ekonomy : учебник для студ. вузов, обуч. по экон. спец. и напр. / В. К. Ломакин. - Москва : ЮНИТИ, 2000. - 728с.;
9. Мировая экономика: Учеб. Пособие для вузов /Под ред. проф. И.П. Николаевой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 527 с.
10. Национальная экономика Беларуси: учебник для студ. экон. спец. учреждений, обеспеч. получение высш. образования / [авт.: В. Н. Шимов и др.] ; под ред. В. Н. Шимова. - 2-е изд., перераб. и доп. - Минск : БГЭУ, 2006. - 752 с.;
11. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности : Учебник для студ. вузов, обуч. по экон. спец. и напр. / В.В.Покровская. - М. : Юристъ, 2000. - 456с.;
12. Основы внешнеэкономических знаний /Под ред. И.П. Фаминского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Международные отношения, 1994. – 480 с.
13. Официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2009. – Режим доступа:  http://www.minfin.gov.by
14. Официальный сайт Министерства экономики Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2009. – Режим доступа: http://w3.economy.gov.by
15. Официальный сайт Национального статистического комитета Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2009. – Режим доступа:  http://www.belstat.gov.by.
16. Современная Беларусь : энциклопедический справочник. В 3 т. Т. 2. Экономический и научный потенциал / редкол.: М.В. Мясникович [и Др.] -  Минск: Белорус. наука. 2007. - 680 с. : ил.;
17. Статистический ежегодник. Республика Беларусь = Statistical Yearbook. Republic of Belarus. 2008 / М-во статистики и анализа РБ ; [редкол. : В. И. Зиновский (пред.) и др.]. - Минск : М-во статистики и анализа РБ, 2008. - 600 с.;
18. Теория национальной экономики: В 3 ч.:Учеб. пособие. Ч.2 / Под ред. И.М. Лемешевского. - Мн., 1994. - 358c.
19. Цимайло А.В. Платежный баланс и валютный курс (в теории и практике ведущих стран Запада)/-  М.: Наука, 1991. – 188 с.
20. Шимов В. Н. Беларусь: от экономического кризиса к устойчивому росту / В. Н. Шимов; В. Н. Шимов // Белорусский экономический журнал. - 2006. - N 2. - С. 18-27.;
21. Экономика Беларуси: Курс лекций. Часть I / Приходченко О.И. – Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2005. –262с.
22. Юрик В. География внешней торговли Беларуси в 2010 году //Белорусский банковский бюллетень. – 2010. - №9.
23. Юрик В. Торговый баланс Республики Беларусь. Итоги трех кварталов 2009 г. //Белорусский банковский бюллетень. – 2009. - №4.
24. http://www.nbrb.by

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  ПРИЛОЖЕНИЕ 

Платежный баланс Республики Беларусь за 2010 год 
(млн. долларов США) [24]