Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2011 в 13:17, контрольная работа
Форфейтинг1 – это операция покупки у кредитора на безоборотной основе долга, выраженного в оборотном документе. Данное определение несет в себе то обстоятельство, что покупатель долга, который называется форфейтер, берет на себя обязательство об отказе – форфейтинге – от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Оборотное обязательство покупается со скидкой.
Понятие форфейтинга……………………………………………………......3-7
Форфейтинговые операции…………………………….................................8-9
Этапы форфейтинговой сделки, риски участников и управление ими…..10-12
4. Схема документооборота при расчетах инкассовыми поручениями...…...13-14
Задание 3……………………..………………………………………….…....15-16
Список использованной литературы……………………………..….......…17
Контрольная
работа
по курсу «Банковское дело»
на тему:
«Форфейтинговые операции»
САМАРА
2010 г.
План работы
4. Схема документооборота при расчетах инкассовыми поручениями...…...13-14
Форфейтинг1 – это операция покупки у кредитора на безоборотной основе долга, выраженного в оборотном документе. Данное определение несет в себе то обстоятельство, что покупатель долга, который называется форфейтер, берет на себя обязательство об отказе – форфейтинге – от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Оборотное обязательство покупается со скидкой.
Форфейтинг – это покупка векселей и других долговых требований у экспортера, в связи с чем и происходит его кредитование. Покупателем (форфейтером), как правило, выступает банк, который берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права оборота купленных документов на экспортера. Форфейтер может продать купленные документы другой форфейтинговой фирме также на безвозвратной основе.
При
форфейтировании покупка
Форфейтирование – один из наиболее оперативных способов кредитования клиентских операций, в частности внешнеторговых, обладающий важными преимуществами для всех участников сделки.
Механизм форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов сделок2:
финансовых обязательств;
экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.
Банки,
участвующие в международных
операциях, иногда кредитуют по схеме
форфейтинга дебиторскую
Кроме
того, форфейтинг используется как
инструмент рефинансирования на вторичном
рынке путем переучета
Для
экспортера преимущества форфейтинга
заключаются в следующем. Во-первых,
поскольку ставка дисконта остается
фиксированной на весь период сделки,
экспортер может точно
Для
импортера выгоды форфетирования состоят
в возможности получения
Форфейтеру (банку) сделка принесет более высокий доход, чем обычное кредитование. Кроме того, как уже отмечалось, он может реализовать приобретенные долговые обязательства на вторичном рынке.
Форфейтирование имеет и недостатки, для экспортера этим основным недостатком является высокая стоимость услуг форфейтера. Для импортера, выдавшего вексель и обязанного заплатить по нему, недостаток связан главным образом с рисками получения некондиционной продукции, неисполнения или неточного исполнения контрагентом условий внешнеторгового соглашения. Банк же несет большую часть коммерческих рисков по сделке; у него отсутствует право регресса в случае неуплаты импортером долга; он несет ответственность за точность оценки кредитоспособности всех участников сделки, в том числе банка-гаранта, и выбор типа форфейтируемого обязательства.
Впервые форфейтирование стали применять швейцарские банки после Второй мировой войны. Первая специализированная форфейтинговая компания – FinanzAG (Цюрих) – появилась в 1965 г. Форфейтинг возник в результате того, что ряд банков г. Цюриха стали использовать механизм форфейтинга для финансирования покупки зерновых культур.
В
то время конкуренция между
Свое наиболее бурное развитие форфейтинг получил в странах, в которых государственное кредитование экспортеров наименее развито. Изначально форфейтирование проводилось коммерческими негосударственными банками, но затем при увеличении количества операций «а-форфе» стали создаваться специализированные компании, занимающиеся данным видом деятельности.
В настоящее время в Европе основные центры форфейтирования – Цюрих, Вена и Лондон. Этот вид услуг постепенно осваивают и российские банки. В российском законодательстве отдельное понятие «форфейтирование» отсутствует. Вместе с тем возможность проведения соответствующих операций имеется (нормы гражданского и банковского законодательства, относящиеся к договорам финансирования под уступку денежного требования). Также значительная часть форфейтингового бизнеса расположена в Германии и Франции.
Форфейтинг обладает многими существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.
Форфейтинговые бумаги
Форфейтинговыми инструментами являются векселя. Но объектом форфейтинга также могут быть и другие виды ценных бумаг, главное – чтобы эти бумаги содержали только абстрактное обязательство. Различают 2 типа векселей: простые и переводные. Операции с ними обычно проводятся быстро и без особых проблем.
Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива – расчетного документа, представляющего собой поручение одного банка, или кредитного учреждения, другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег.
Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным.
Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.
В России аккредитивы применяются в расчетах между иногородними поставщиками и покупателями, а также в международных расчетах. В мировой торговле документарные аккредитивы используются в расчетах главным образом по внешнеторговым операциям.
В качестве объекта форфетирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся, прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между тем, форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота. Сложность операций с аккредитивом заключается в том, что по аккредитивам все объединяется в единый документ, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию.
Форфейтинговые активы
Покупая
активы, форфейтер совершает
Форфейтер
может перепродать часть
Не следует думать, что первичный и вторичный форфейтинговые рынки сильно разграничены. На самом деле одни форфейтеры, оперируя на вторичном рынке, остаются держателями определенного портфеля форфейтинговых ценных бумаг, а другие, мало связанные с первичным рынком, могут быть активными трейдерами на вторичном. На обоих рынках действуют, как правило, юридические лица. Вложения в форфейтинговые активы частными лицами встречаются довольно редко, поскольку далеко не каждым инвестор обладает солидным портфелем, позволяющим нести сопутствующие сделкам этого рода политические и экономические риски.
Зачастую непосредственной передачи форфейтинговых бумаг новому владельцу не происходит. Он знает стоимость бумаг, сроки их обращения, знает гаранта, но не первоначального эмитента. В этом случае предыдущий владелец по истечении срока действия ценных бумаг собирает платежи и переводит их новому владельцу.
Экспортер заинтересован в неразглашении информации о способах финансирования его сделок и не хочет, чтобы покупатель или какие-либо третьи лица знали о его финансовых нуждах и используемом механизме финансирования его сделок. Любая продажа форфейтинговых бумаг предполагает риск невольного расширения круга деловых взаимоотношений, что затрудняет контроль со стороны экспортера. Во избежание этого последний стремится установить определенные ограничения в контракте, которые мешали бы свободному обращению форфейтинговых бумаг.
Форфейтинговый рынок
Оценить размер мирового форфейтингового рынка – задача не из легких и оценка в любом случае будет приблизительной. Форфейтинговый рынок, хотя еще и остается частью рынка среднесрочных финансовых ресурсов, но рост данного рынка за последние годы значителен. Причины, которые привели к его стабильному росту, будут действовать и в обозримом будущем, но существуют несколько ограничений для доступа на него новых игроков – форфейтеров. Можно выделить 3 момента: