Факторинговые компании

Факторинговые компании

 

Факторинг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

Факторинг – услуга по уступке дебиторской  задолженности для получения  финансирования или без такового с одной из следующих целей: управление и учет дебиторской задолженностью, сбор дебиторской задолженности  и покрытие риска. Уступка дебиторской  задолженности только при наличии  хотя бы двух из вышеуказанных элементов  классифицируется как факторинг.

В операции факторинга обычно участвуют три  лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

Какие виды факторинга существуют и в каких ситуациях нужно воспользоваться той или иной схемой?

 

Существуют 2 классические схемы факторинга, вокруг которых строятся все существующие виды факторинга: факторинг с правом регресса (англ. recourse factoring) и факторинг без права регресса (англ. non recourse factoring). Под регрессом понимается поручительство клиента перед Фактором за исполнение дебитором своих обязанностей по оплате товара. Т.е. при факторинге с правом регресса клиент обычно уверен в платежеспособности дебитора и перекладывает на Фактора только риски ликвидности (риски просрочки платежа со стороны дебитора), льготный период (период от момента окончания отсрочки платежа до момента выставления регресса клиенту) чаще всего составляет у Факторов порядка 30-45 дней. Т.е., проще говоря, в случае неплатежа дебитора клиент обязуется вернуть Фактору предоставленное финансирование.

 

Вторая  схема факторинга, более дорогостоящая  безрегрессная схема, чаще всего бывает интересна клиентам, не уверенным в платежеспособности своих дебиторов и желающим переложить эти риски на Фактора, ну и, конечно же, готовым за это платить. При такой схеме факторинга от клиента требуется только поставить товар дебитору и получить от него отметку о его приемке, заплатит или не заплатит дебитор – это уже проблемы Фактора.

Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем).

 

При участии  одного Фактора в сделке факторинг  называется прямым, при наличии двух Факторов — взаимным.

 

При классификации  видов факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга.

 

Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

 

Факторинг называется внешним (чаще используется название международный факторинг)(international factoring), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств.

Каким образом  и за счет чего происходит снижение рисков, связанных с дебиторской  задолженностью?

 

Существует 2 основных вида рисков, связанных c дебиторской задолженностью - это риск ликвидности (риск просрочки платежа со стороны дебитора), а также кредитный риск (риск неплатежа со стороны дебитора). При регрессной схеме факторинга клиент перекладывает на Фактора только риск ликвидности. И уже сам Фактор в случае просрочки пытается выяснить причины просрочки платежа и пытается получить данные средства от дебитора. В случае, если в течение 30-45 дней данные действия не привели к успеху, Фактор имеет право попросить клиента вернуть финансирование. При без регрессной схеме оба данных вида рисков перекладываются полностью на Фактора, и Фактору приходится ими управлять самому. Кредитными рисками Фактор обычно управляет методом детальной оценки финансового состояния дебитора, т.е. дебитору с плохим финансовым состоянием Фактор попросту может отказать, а помимо того Фактор может перестраховать данные кредитные риски у какого-либо страховщика), которые страховые компании предоставляют такие виды услуг), но, конечно, премию страховщика он заложит в стоимость факторинга для клиента.

 

Правовое регулирование факторинга

 

В XX веке факторинговые операции получили широкое распространение в международной коммерческой практике. Участники деловых отношений столкнулись с отсутствием правового регулирования факторинговых операций. В Европе данные операции регламентировались в основном общими нормами обязательственного права. При этом надо учитывать, что в разных правовых системах нормы гражданского права и практика их применения отличаются друг от друга[4].

 

Поэтому в мае 1988 года на международной конференции  в Оттаве была принята Конвенция  о международном факторинге, подготовленная Международным институтом унификации частного права. Данная конвенция помогла  унифицировать ряд норм, регулирующих правовые отношения участников факторинговых сделок, и урегулировала вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах[4].

 

Под факторинговым контрактом конвенция понимает контракт, заключённый между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым[4]:

• поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования;
• финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
• финансирование поставщика, включая заём и предварительный платёж;
• ведение учёта (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
• предъявление к оплате денежных требований;
• защита от неплатёжеспособности должников;
• должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.

 

Российская  Федерация в настоящее время  участником конвенции не является. В России факторинг появился только в марте 1996, когда была принята  Часть вторая Гражданского кодекса.

 

В статье 824 ГК РФ дается следующее определение  факторинга как финансирование под  уступку долгового требования, само определение факторинга отсутствует. По договору финансирования под уступку  долгового требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется  передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), а клиент уступает или  обязуется уступить финансовому  агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом.

 

Иными словами, фактические долги (денежные требования) могут быть проданы кредитором определенному  лицу, обладающему свободными денежными  средствами (финансовому агенту), который  обязуется выплатить клиенту (кредитору) причитающийся ему долг третьего лица, за вычетом собственных интересов  и комиссии. А когда наступит срок платежа по указанным суммам, финансовый агент взыщет их с должника. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из нескольких составляющих — комиссия за сервис, процент за деньги, комиссия за кредитный риск и регистрацию поставки.

 

Закон различает  два вида денежных требований, которые  могут быть предметом уступки: срок платежа по которым уже наступил, то есть реально существующая задолженность, и платежные обязательства, срок платежа по которым еще не наступил (будущие требования).

 

Преимущества факторинга

 

Благодаря договору факторинга поставщик может  сразу получить от фактора плату  за отгруженный товар, что позволяет  ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные риски и риск ликвидности.

 

При этом кредитор, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению  с коммерческим кредитом (в отдельных  случаях долг пролонгируется под  дополнительные обязательства), разрешается  также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании.

 

Коммерческие  банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей.

По сравнению  с кредитованием факторинг имеет  ряд существенных преимуществ[источник не указан 570 дней]:

Залоговое обеспечение. В отличие от кредитования, где  необходимо в большинстве случаев  обязательное материальное залоговое  обеспечение (основные средства, товары в обороте, сырье и прочее), при  операциях факторинга обеспечением выступает дебиторская задолженность  компании.

Оценка финансового  состояния. Жесткие требования к  финансовому состоянию компании и качеству финансовой отчетности в  меньшей степени влияют на положительное  решение вопроса при факторинге, чем при кредитовании. Факторинговые компании в большей степени интересуются качеством и диверсификацией дебиторской задолженности поставщика.

Гибкая схема  работы. В отличие от кредитования, факторинг не связывает так руки финансовым директорам жесткими временными рамками (при кредитовании в основном используется единовременная или по утвержденному графику выборка  кредитных средств и аналогичное  погашение). Факторинговое финансирование осуществляется по факту отгрузки товара одобренным дебиторам и фактически пропорционально объему продаж. Погашение же факторингового финансирования осуществляется в момент оплаты отгруженного товара дебиторами.

Высокие темпы  роста продаж. Более «гибкое» и  постоянное финансирование при факторинге в совокупности с эффективным  управлением дебиторской задолженностью позволяет более высокими темпами  увеличивать товарооборот компании. По факту отгрузки товара в адрес  одобренных дебиторов финансируется 90% от суммы каждой поставки. Таким  образом, объем финансирования растет пропорционально объему продаж.

 

Даже самые  простейшие расчеты показывают, что  при равных условиях факторинг позволяет  в течение одного года увеличить  товарооборот в 2 раза быстрее, чем при  кредитовании на пополнение оборотных  средств. Используя факторинг с  получением финансирования от Фактора  сразу после отгрузки товара, вы будете всегда обладать денежными средствами для производства/закупки и продажи  товара, не дожидаясь поступления  оплаты от покупателей за ранее отгруженный  товар.

 

Кроме того, факторинг — это не только финансирование. Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные IT, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений). Перечисленные услуги и формируют добавленную стоимость факторинга, которая отличает факторинг от обычного кредитования.

 

Плюсы факторинга

Малый бизнес заинтересован в финансировании, так как его источники ограничены. Ему нужен усеченный факторинг, представляющий собой кредитование под залог дебиторской задолженности. Средний же бизнес заинтересован  в инструменте увеличения объема продаж, а потому ему нужен полный коммерческий факторинг.

 

Факторинг – это финансирование под уступку  денежного требования, комплекс услуг, направленных на активный рост компании. Факторинг позволяет за короткий срок увеличивать объем продаж в  несколько раз и дает возможность  компании развиваться более эффективно, чем при кредитовании. Основная цель факторингового обслуживания банком – обеспечить клиенту возможность заниматься основной деятельностью – продажами, не отвлекаясь на постоянное решение финансовых вопросов.

 

Эффект  от факторингового обслуживания максимален в случае, если полученное финансирование направляется на закупку товара, который в свою очередь также отгружается с отсрочкой платежа, компания снова получает финансирование и т.д.