Биржевая деятельность

      Содержание 

Глава 1. Понятие биржи                                                                                             4

Глава 2. Биржевая деятельность                                                                                7                                                                            

Глава 3. Товарные биржи                                                                                           8

Глава 4. Фондовые биржи                                                                                         12

Список  литературы                                                                                                    18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Понятие биржи 

      Слово «биржа» произошло от латинского «bursa» и немецкого «borse», что означает кошелек. Возникновение биржи связывают также с городом Брюгге в Нидерландах, где в XV в. на площади возле дома купца Ван дер Бурсе собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, для покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи.[1]

      В России становление биржевых  учреждений  напрямую  связано с Петром I. Именно по инициативе царя в России возникли первые торгово-маклерские учреждения. Первая российская биржа была  открыта  в  Санкт-Петербурге  в 1724 году. К  1917  году  в  России было зарегистрировано 115 торговых и универсальных бирж и соответствующее число биржевых комитетов. После Октябрьской революции деятельность биржевых  комитетов, как  и самих бирж, была прекращена.

      Очередное возрождение биржи в наши дни  диктуется  жизненными требованиями возвратиться, наконец, к разумным методам  хозяйствования, апробированным опытом истории человечества. Первой Мосгорисполкомом 19 мая 1990г.  была зарегистрирована МТБ (Московская Товарная Биржа). Сегодня в России около 400 бирж различной специализации. Сам факт  вторичного возрождения биржи после ее ликвидации в 1930 г. – достаточное основание для утверждения, что оно идет от самой жизни как безотлагательное явление насущных экономических потребностей общества.

      Биржа – это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый рынок товаров.

      Биржа имеет:

• организационную основу;
• экономическую основу;
• юридическую основу.

      Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела.

      С экономической точки зрения, это  организованный в определённом месте, регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.[2]

      Биржа является юридическим лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде).

      Виды  бирж:

• товарные биржи;
• товарно-сырьевые;
• валютные;
• фондовые;
• биржи труда.

      Фондовые биржи заняты ценными бумагами. Появление фондовых бирж связано с появлением акционерных обществ. Фондовая биржа представляет собой постоянно регулируемый рынок ценных бумаг. Для организации и обслуживания иностранной валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи контролируются государством и ЦБ РФ.

      Принцип организации.

• публично-правовые;
• частноправовые.

      Публично-правовая (государственная) биржа. В РФ биржи  носят публично-правовой характер. Членом такой биржи может быть любой предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот.

      Частноправовые биржи распространены в Англии и США. Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию.

      Форма участия посетителей в торгах.

• открытые биржи;
• закрытые.

      Закрытые  биржи:

• постоянные покупатели, выполняющие роль биржевых посредников;
• наличие специализированной системы органов сбора и добиржевой обработки заказов.

      Современные зарубежные биржи в основном закрытые.

      Открытые биржи:

• постоянные биржевые посредники;
• посетители.

      Место и роль биржи в мировой торговле.

• международные;
• национальные.

      Международная биржа – особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

      Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители деловых кругов разных стран.

        Существуют национальные биржи: японские, бразильские, некоторые американские.  Они обслуживают интересы торговли, промышленности только страны своего местонахождения. 

Глава 2. Биржевая деятельность 

      Как видно из приведенного определения, биржи многофункциональны. К основным видам деятельности бирж относятся:

1. организация процесса купли-продажи, заключающаяся не только в предоставлении места торга, но и в обеспечении реальной встречи продавцов и покупателей. Если первоначально биржа была местом оптовой торговли, куда продавцы привозили свои продукты, то в настоящее время биржи представляют собой не место прямой, непосредственной купли-продажи товаров, обмена товаров на деньги, а место заключения сделок на тот или иной товар;
2. контроль за спекуляцией, осуществляемый путем соблюдения принципа максимальной открытости биржевой информации и установления лимита ценовых колебаний на торговых сессиях;
3. страхование посредством торговли срочными инструментами, представляющее собой определенную корректировку цен, что обеспечивает взаимное погашение риска. Например, при ожидаемой более высокой цене покупатель, фиксируя будущую цену покупки, страхует себя от потерь.

     Наряду  с обозначенными основными, определяющими  функциями бирж назовем и вспомогательные:

1. котирование цен, основанное на рыночном спросе и предложении (несмотря на второстепенность данной функции для самой биржи, в макроэкономическом плане это важнейшая функция бирж);
2. установление стандартов на биржевые товары. В условиях, когда на бирже не реализуется сам товар, а заключаются биржевые сделки, более удобным становится покупать товар, стандартизированный по весу, объему, качеству;
3. разработка типовых контрактов для членов биржи, помогающих в заключении сделок;
4. разработка правил торгов и фиксация торговых обычаев, приводящая к более разумному и эффективному функционированию торгов;
5. упрощенная процедура расчетов с членами биржи, позволяющая экономить время и снижать издержки обращения.[3]

      Биржа строит свою деятельность на следующих  принципах:

      - личное доверие между брокером  и клиентом (например, сделки на  бирже заключаются устно и оформляются юридически задним числом);

      - гласность (публикуются сведения  обо всех сделках и данные, предоставляемые эмитентом по  соглашению с биржей о внесении  акций в биржевой список, независимо  от активности эмитента);

      - жесткое регулирование администрацией биржи и аудиторами деятельности дилерских фирм путем установления правил торговли и учета.

      Каждый  шаг брокерской фирмы от подачи заявки на приобретение места на бирже до совершения внебиржевых сделок обставлен  массой писанных и неписанных норм, вырабатываемых администрацией и ее комитетами с целью обеспечения ликвидности.[4]

      В результате обеспечения перечисленных  принципов формируется среда, которая  побуждает продавать и покупать ценные бумаги на бирже. Это такие  преимущества, как, во-первых, возможности лучшего доступа к кредиту для покупки ценных бумаг (банк охотнее его дает, если достигнута договоренность о реализации ценных бумаг через биржу), во-вторых, отличный обзор состояния рынка, более точная оценка возможностей тех или иных акций и т.д.  

Глава 3. Товарные биржи 

      Товарная  биржа – организация,  действующая на основе самоокупаемости для: оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок;  упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров; сбора и опубликования сведений о ценах,  состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены.  Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.

      Товарная  биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение большой прибыли – это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными  производителями  и посредническими  фирмами  для осуществления совместного проекта организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего  каждому из его участников проведение сбытовых и закупочных операций. Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.

      Возможно  создание биржи и как коммерческого предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей окажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.

      Высшим  органом  управления биржи служит собрание акционеров. Текущее руководство  деятельностью  биржи  осуществляет  комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров. Основные лица, действующие на бирже, – брокеры, представляющие  участников  биржи  и заключающие сделки от их лица.  В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет,  то она выступает в качестве принципала.

      В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

      Правила торговли  по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право  выбора –  доставить продукцию или  откупить  срочный контракт до наступления срока поставки товара;  покупатель – принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки. Среди преимуществ,  которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:

        1) улучшение планирования;

        2) выгода;

        3) надежность;

        4) конфиденциальность;

        5) быстрота;

        6) гибкость;

        7) ликвидность;

        8) возможность арбитража.

      Какие же товары продаются на товарной бирже? Их количество и ассортимент постоянно изменяется. Если в конце ХIХ века в это число входило до 200 товаров,  то на  сегодня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже.[5]