Банковская система Японии

Отсутствие  в условиях развития этих процессов  адекватной системы регулирования  и надзора не позволяло оценивать  возникавшие в банковском секторе  риски и определять эффективные  методы управления ими.

Денежными властями Японии были приняты следующие  меры.

Во-первых, была создана новая система надзора  за финансовыми учреждениями. С 1 апреля 1998 г. в Японии была объявлена реформа  банковского законодательства. Вступил  в силу новый Закон «О Банке  Японии», который предоставил центральному банку значительную степень независимости. В новом законе определена цель деятельности Банка Японии - обеспечение стабильности цен путем проведения валютного  и денежно-кредитного контроля и  поддержания финансовой системы. В  соответствии с новым Законом  произошла реорганизация Политического  совета, деятельность которого перестала  контролироваться правительством. Из него были выведены представители промышленных кругов, состав увеличен с 7 до 9 членов: управляющий, два его заместителя и шесть членов, назначаемых Кабинетом министров. Предоставлена возможность участия в заседаниях двум представителям правительства, которые могут вносить предложения и просить о переносе голосования, но не принимают участие в голосовании.

С целью  ужесточения контроля в июне 1998 г. был создан независимый орган  надзора за финансовыми учреждениями - Агентство по финансовому надзору (Financial Supervisory Agency), подчиненное непосредственно  Секретариату Кабинета министров. Ему  от Министерства финансов было передано право контроля за финансовым, в  том числе банковским, сектором, включая право выдачи и отзыва лицензий на осуществление банковской деятельности и осуществление совместно  с Банком Японии инспекционных проверок банков. Позднее (в июле 2000 г.) Агентство  по финансовому надзору в связи  с реорганизацией структуры правительства  совместно с Бюро по финансовому  планированию Министерства финансов вошло  в состав вновь образованного  независимого Агентства финансовых услуг (Financial Services Agency - FSA). Последнему были предоставлены функции надзора, инспектирования и планирования.

Во-вторых, скорректирована монетарная политика Банка Японии. В связи с начавшейся рецессией в экономике с 1998 г. Банк Японии продолжал проводить  мягкую монетарную политику. С февраля 1999 г. он объявил о переходе к политике нулевой процентной ставки. В связи  с этим использование краткосрочной  процентной ставки на межбанковском  рынке, имеющей нулевое значение, в качестве операционного ориентира  стало формальным. Центральный банк впервые стал рассматривать денежный агрегат M2+CDs в качестве единственного  информационного промежуточного индикатора.

В-третьих, расширены права и виды деятельности коммерческих банков. Реформа совпала  с либерализацией валютного законодательства. Было отменено большинство ограничений  на валютные операции, а также на банковские сделки, связанные с ввозом и вывозом капитала. Расширился перечень финансовых инструментов, используемых крупными банками. Банки получили право  использовать новые финансовые продукты. Была разрешена торговля ценными  бумагами вне фондовой биржи и  создана для этого электронная  торговая система. Японские банки смогли выступать владельцами часта  акционерного капитала корпораций (не свыше 5% общего капитала корпораций), быть представлены в советах компаний, в которых они имеют свою собственность. Банкам было разрешено реализовывать свои собственные обязательства.

В-четвертых, для проведения реорганизации банковского  сектора начали выделяться бюджетные  ассигнования. В марте 1998 г. для рекапитализации 21-го крупного банка правительство предоставило 1,82 трлн иен бюджетных средств.

В-пятых, начала создаваться правовая база по реструктуризации банковского сектора. В октябре 1998 г. парламентом было принято два  новых закона: закон «О финансовом оздоровлении» (Financial Revitalization Law) и закон  «О своевременном укреплении финансовых функций» (Financial Function Early Strengthening Law). Их принятие рассматривалось как временная  мера, направленная на приостановление  процесса массового банкротства  банков. Принятые законы регулировали вопросы банкротства банков, их временной  национализации, перевода под управление временной администрации и выделения  банкам государственных средств  для рекапитализации. В случае если банк переходил под управление временной  администрации, то его ликвидность  поддерживалась Банком Японии, если банк временно национализировался - то Корпорацией  страхования депозитов.

Для контроля за процессом реструктуризации была создана Комиссия по финансовой реструктуризации (Financial Reconstruction Commission) при Кабинете министров  и частная Корпорация по управлению проблемными активами финансовых учреждений (Resolution and Collection Corporation), которая скупала  невозвратные долги и осуществляла управление некачественными активами банков. Для реализации принятых законов  на балансе Корпорации по страхованию  депозитов были образованы специальные  фонды на общую сумму 60 трлн иен (12% ВВП). Финансовая помощь банкам носила добровольный характер. В марте 1999 г. Комиссия по финансовой реструктуризации в связи с обращением 15 крупных  коммерческих банков дополнительно  выделила им для рекапитализации 7,5 трлн иен1. Все городские банки, которые  получили государственные средства для рекапитализации, предоставили планы, включающие основные направления  по реструктуризации (путем объединения, слияния или поглощения), улучшению  результатов своей деятельности и решению проблемы невозвратных кредитов. Были временно национализированы  два банка долгосрочного кредитования Long Term Credit Bank и Nippon Credit Bank. 1 октября 1999 г. произошло объединение двух банков развития с государственными финансовыми  фондами: Development Bank of Japan объединился  с Hokkaido-Tohoku Development Finance Public Corporation, a Export-Import Bank of Japan - с Overseas Economic Cooperation Fund и стал называться Japan Bank for International Cooperation.⁴

Однако принятие стандартных общепринятых в мире методов оздоровления банковского  сектора (списание «плохих» долгов и  рекапитализация банков) не принесли желаемых результатов. Кризис выявил несовершенство структуры банковской системы Японии, ее замкнутость, недостаточность собственного капитала у банков, отсутствие квалификационного  менеджмента и слабость системы  надзора за банками.

На начальных  трех фазах кризиса правительство  и Банк Японии пытались стабилизировать  ситуацию в банковской системе, не меняя  основные принципы организации самой  системы, защищая крупные корпорации и банки от банкротства. Государственное  регулирование было подменено проведением  политики «конвоя», основанной на системе  государственных гарантий и обеспечивающей банкам полную страховку от финансового  краха. Это свидетельствовало о  смене либеральных реформ неолиберализмом. К началу нового века банковская система  Японии подошла с целым рядом  нерешенных проблем.

Фаза 4 (2000 - 2004 гг.). Разработанная правительством программа финансового оздоровления на период 2001 - 2003 гг. предполагала проведение фундаментальных изменений, как в структуре, так и в деятельности банковского сектора. Ключевым звеном была признана очистка балансов банков от «плохих» долгов. Весной 2001 г. пополнение капиталов банков бюджетными средствами было прекращено. Это означало, что государство отказалось от проводимой в течение долгого времени в отношении банков политики «конвоя». Агентство финансовых услуг усилило регулирование и надзор за банковским сектором. Оно утвердило систему предварительного предупреждения, обеспечивающую надзор за упущениями банковского менеджмента, которые приводят к нехватке основного капитала. Стала создаваться новая модель управления кредитным риском, основанная на точной оценке кредитоспособности клиента и рациональном размещении ресурсов. Перед финансовыми учреждениями была поставлена задача по переходу на международные стандарты бухгалтерской отчетности. Совместно с Банком Японии начали проводиться специальные инспекционные проверки с целью выявления «проблемных» банков, оценки возможных потерь от списания невозвратных долгов и выбора варианта для восстановления ликвидности банков.

Были сделаны  следующие серьезные шаги.

• Создан постоянный правовой механизм по выходу банков из кризиса. В закон «О страховании депозитов» были внесены изменения, которые на основе накопленного опыта последних 10 лет предполагали три варианта восстановления ликвидности банков в зависимости от величины возникающего системного риска: выделение бюджетных средств на пополнение капитала банка в экстремально серьезных случаях, специальная финансовая помощь небольшим банкам для списания невозвратных долгов и временная национализация банка в особо серьезных случаях. Были разработаны новые процедуры обеспечения стабильности функционирования банков, предполагающие покупку одним банком другого банка и принятие ответственности по обязательствам последнего, передачу обязательств путем функционирования промежуточного банка, пополнение капитала вновь созданного банка. При выявлении по результатам проверок «проблемных» банков финансовая помощь стала носить принудительный характер. В результате 21 городской, региональный и траст-банк, которые функционировали в 1996 г., вошли в четыре вновь созданные банковские финансовые группы в 2001 г. Два региональных банка, 13 трудовых банков и 41 кредитный кооператив перешли под управление временной администрации. Три крупных региональных банка пополнили свой капитал за счет средств Корпорации страхования депозитов. К завершению правительственной программы финансового оздоровления (к 2004 г.) размер бюджетных средств, гарантированных правительством под различные формы реструктуризации банков, достиг 125 трлн иен.
• Состав участников программы санации банковской системы был расширен. В нее были включены не только коммерческие банки, но и частные депозитные учреждения кооперативного типа. Предполагалось использование новых инструментов, таких, как банковские долговые обязательства, депозиты государственных фондов и специальных корпораций и др.
• В марте 2001 г. Банк Японии объявил о введении политики количественного смягчения (quantitative easing policy). В период 2001 - 2006 гг. основные усилия центрального банка были направлены на борьбу с дефляционными процессами в экономике. В Политическом совете рассматривался вопрос о переходе к таргетированию инфляции, однако было принято решение не изменять модель монетарной политики. В марте 2001 г. был определен новый операционный ориентир в виде допустимого остатка средств банков на текущем счете в Банке Японии (5 млрд иен). С декабря 2001 г. начал устанавливаться диапазон его изменений. В последующие годы диапазон изменений увеличивался, и в период с января 2004 г. по март 2006 г. он находился в пределах 30 - 35 трлн иен, что более чем в 5 раз превышало величину резервных требований банков. Для достижения данного соотношения Банк Японии стал активно использовать операции на открытом рынке. Так, если в 1995 г. сумма проведенных Банком Японии операций с государственными облигациями составила 225 трлн иен, то на начало 2006 г. она увеличилась почти в 3 раза и составила 660 трлн иен. Базовая процентная ставка в 2001 г. снижалась 4 раза. В сентябре ее уровень составил 0,1% и не изменялся до июля 2006 г.
• С целью повышения капитализации банков Банк Японии начал использовать экстраординарные меры. В период 2002 - 2004 гг. он скупал акции крупных корпораций из инвестиционных портфелей банков на фондовом рынке.

В результате проведенных реформ была осуществлена реорганизация институциональной  структуры банковского сектора. Процесс консолидации проводился как  в рамках каждого отдельного типа банков, так и разных типов банков (городских и региональных), в  том числе банков, исторически  принадлежавших разным финансо-во-промышленным группам, а также осуществлявших ранее свою деятельность в разных сегментах кредитования (городские  банки и банки долгосрочного  кредитования, региональные банки). В  результате в 2001 - 2003 гг. появились крупные  банковские финансовые группы и холдинги, которые вошли в первую десятку  банков мира. При этом были нарушены исторически сложившиеся традиционные связи между банками и их корпоративными клиентами.

Предпринятые  правительством и Банком Японии усилия привели к положительным результатам. Рост спроса на японские товары на внешних  рынках (особенно США) привел к росту  экспорта товаров. Он стал движущей силой  восстановления роста экономики. Стабилизировалось  положение и в банковском секторе. Этому способствовало усиление контроля за банками и совершенствование  регулирования их деятельности со стороны  надзорных органов. Однако традиционные функции финансового посредничества банков снизились. В видах деятельности банков произошли качественные изменения. В банках за счет снижения спроса сокращались  объемы кредитования реального сектора  экономики и расширялись объемы других операций, менее эффективных  и с меньшим уровнем риска (операции с государственными ценными бумагами, акциями, облигациями). Стали активно  развиваться виды деятельности, приносящие комиссионный доход (синдицированное  кредитование, секьюритизация активов, консультационные услуги). Как результат, произошел перелив средств из сферы материального производства в финансовую сферу. В банковском секторе получил развитие процесс  «финансиализации», несущий для  банковского сектора системные риски, а для денежных властей очередные проблемы. Предоставление банкам возможности осуществлять операции с ценными бумагами и использовать в своей деятельности широкий набор финансовых инструментов, уменьшение производительного использования капитала явились одними из многих причин современного финансового кризиса.

В 2004 - 2007 гг. рост мировых  цен на энергоносители, устойчивые темпы роста мировой экономики  способствовали динамичному росту  экспорта Японии. Темпы роста ВВП  и инфляции незначительно повысились. В этот период происходило укрепление банковского сектора на фоне общей  стагнации экономической активности. В марте 2006 г. Банк Японии объявил  об изменении подходов к проведению монетарной политики. Проведение политики количественного смягчения было завершено. Новая монетарная политика будет направлена на повышение экономической  активности при стабильности цен  в средне- и долгосрочной перспективах. Банк Японии вновь определил краткосрочную  процентную ставку на межбанковском  рынке в качестве операционного  ориентира. В результате мониторинга  текущей экономической ситуации уже в июле 2006 г. целевой ориентир краткосрочной процентной ставки на межбанковском рынке был повышен  до 0,25%, а в феврале 2007 г. -до 0,5%. Уровень  базовой процентной ставки был повышен  до 0,4 и 0,75% соответственно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Глава II: Современная структура банковской системы Японии.

2.1 Современная структура  банковской системы Японии.

Важное звено банковской системы — различного типа кооперативные кредитные институты. В Японии действуют 440 кредитных ассоциаций, 395 кредитных кооперативов, 47 трудовых кредитных кооперативов, общее число их филиалов — 11779, суммарный капитал — 111,6 трлн иен (11,2% от всего банковского капитала), объем предоставленных ссуд — 81,8 трлн иен (11,0% от общего объема кредитования). Разветвленную сеть представляют кредитно-финансовые учреждения для сельского и лесного хозяйств. В их числе Центральный кооперативный банк для сельского и лесного хозяйств, 47 сельскохозяйственных кредитных федераций с 265 филиалами, 3473. сельскохозяйственных кооператива с более чем 16 тыс. филиалов, 35 объединений кредитных рыболовецких кооперативов с 113 филиалами, 1665 рыболовецких кооперативов с более чем 3 тыс. филиалов. В кредитных учреждениях для сельского и лесного хозяйства сосредоточено 7% всего банковского капитала Японии, на их долю приходится 5% всех кредитных вложений. В дополнение к коммерческим банкам и различного рода кредитным кооперативам в Японии действует развитая почтово-сберегательная сеть. Хотя объемы предоставленных через эту сеть ссуд невелики (0,6 трлн иен), в целом она состоит из более чем 23 тыс. филиалов.⁵

Мобилизация сбережений населения осуществляется банковскими институтами, почтово-сберегательной системой и кредитной кооперацией. Главную роль в сберегательном деле играют банки (около 52% общей суммы личных сбережений), за ними следуют учреждения почтово-сберегательных касс (30%) и кредитная кооперация (18%). В банках 58% остатка средств на срочных депозитах приходится на личные сбережения.

Япония относится  к числу стран, в которых особенно активно протекают процессы интернационализации банковской сферы. Первые отделения иностранных банков в Японии были открыты на рубеже столетия. «Гонконг энд Шанхай банкинг корпорейшн» открыла в Иокогаме свою контору в 1865 г., за ней последовал «Чартеред банк». Первый американский банк был открыт в 1902 г. Наиболее активно формирование отделений иностранных банков шло в послевоенный период. Эти банки были призваны внести существенный вклад в возрождение национальной экономики. Затем вплоть до 1970 г. Япония была примером многочисленных ограничений деятельности иностранных банков: перед ними устанавливались жесткие барьеры, препятствующие их проникновению в страну. В 1970 г. было решено включить банковскую сферу в третий раунд программы либерализации иностранных капиталовложений. Согласно условиям либерализации для иностранных банков открывались три пути проникновения в Японию: создание нового банка с иностранным капиталом или учреждение банка со смешанным капиталом, участие в управлении существующим банком и открытие отделения. Были сняты ограничения на доступ иностранных банков к местным депозитам, отменены требования о предварительном уведомлении при получении суточных кредитов на денежном рынке, лимиты получения кредитов на межбанковском рынке. Иностранным банкам было разрешено выпускать депозитные сертификаты в пределах 30% займов и авуаров в иенах, а также предоставлять кредиты в иенах нерезидентам.