Аренда и лизинг как формы хозяйствования и лучшего использования капитала

     Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

     Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

     Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

     Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

     Лизинг различают по продолжительности:

     Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

     Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

     Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

     Лизинг классифицируют по целевому назначению:

     Действительный лизинг.

     Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.

     Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации:

     Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

     Лизинг с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

     Лизинг различают - по степени окупаемости:

     Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества.

     Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении - срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

     Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников:

     Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

     Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

     Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

     Лизинг различают по намерениям участников:

     Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

     Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

     Лизинг различают по составу его участников:

     Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

     Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как:

     трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

     Многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

     Лизинг классифицируют по организационным формам управления:

     В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

     Управление прямым лизингом.

     Управление косвенным лизингом.

     В зависимости от количества управляемых участников, аналогично классификации по количеству участников, различают:

     в прямом лизинге:

     управление только двухсторонним лизингом;

     в косвенном лизинге:

     управление трехсторонним лизингом;

     управление многосторонним лизином.

2.2 Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов

 

     Положительные моменты. Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования; инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания; государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики; банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.

     Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуации, сложившейся в России на данном этапе, заключаются в следующем:

     Для государства. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

     Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

     Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

     Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических проблем.

     Для лизингополучателя. При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

     Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге).

     Согласно федеральному закону "О лизинге" ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

     У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

     В договоре лизинга можно предусмотреть использование удобных, гибких схем погашения задолженности.

     Для лизингодателя.

     Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.

     До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

     В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

     Лизингодателем передаются лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

     Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.

     Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию РФ продукции, являющейся объектом международного лизинга.

     Для продавцов лизингового имущества.

     В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

     На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков - выделялись самостоятельные подразделения, либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

     На сегодняшний день в России можно выделить шесть основных типов лизинговых компаний:

     лизинговые компании - дочерние компании крупных банков, либо сами являющиеся коммерческими банками;

     лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;

     полукоммерческие лизинговые компании;

     лизинговые компании, созданные торговыми компаниями;

     иностранные фирмы - поставщики оборудования;

     международные лизинговые компании. Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или иному типу, как правило, имеет особенности, которые необходимо учитывать при проведении переговоров, окончательном выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта.

     Факторы, сдерживающие развитие лизинга в России.

     Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:

     Высокие ставки и короткие сроки кредитования. При сохраняющейся в России банковской практике, когда краткосрочные кредиты выгоднее средне - и долгосрочных, получение ссуды на три - четыре года (оптимальный срок погашения кредита на закупку техники лизинговой компанией) весьма проблематично.

     Высокий уровень налогов.

     Отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, т.к, она приобретает оборудование за полную стоимость.

     Отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях За рубежом термином " лизинг " называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

     Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т.п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.