Антиинфляционная политика и ее особенности в Республике Беларусь

     В условиях дефицита финансовых ресурсов, объективно присущего экономике  переходного типа, в качестве основной формы государственной поддержки  предприятий выступало предоставление льготных централизованных кредитов реальному сектору экономики. Другой источник финансирования экономического развития, играющий важнейшую роль в странах с переходной экономикой, - иностранные инвестиции, оказался в экономике Беларуси невостребованным в силу непривлекательности инвестиционного климата, внешнеэкономической изоляции страны, нерешенности вопросов частной собственности (в частности, на землю) и др.

     Высокая инфляция в республике в 1998 – 1999 гг. имела ярко выраженный монетарный характер и была обусловлена главным образом проводимой экспансионистской денежно-кредитной политикой, связанной с чрезмерным эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства и АПК в сочетании с административным поддержанием официального обменного курса белорусского рубля на завышенном уровне по сравнению с его рыночными котировками. Именно в рассматриваемом периоде государство начало жить не по средствам, что проявилось в финансовой необеспеченности формируемых в рамках годовых прогнозов приоритетных целей экономической политики. Целевые параметры по объемным показателям (ввод в эксплуатацию жилья, объемы промышленного производства в отраслевом разрезе и т.д.) устанавливались, не согласуясь с реальными возможностями и имеющимися в распоряжении государства финансовыми ресурсами. Так, доля жилищного строительства в общем объеме кредитной эмиссии Национального банка в 1999 г. составила 59%,  в 2000 г. – 38%. При этом кредиты в 1999 г. на строительство жилья представлялись по льготной процентной ставке 5% годовых (тогда как среднемесячная инфляция в 1999 г. составляла 11%) и на длительные сроки (до 40 лет). Фактически узкий круг населения косвенно субсидировался за счет остальных посредством бремени инфляционного налога. В погоне за квадратными метрами ввода жилья экономика оказалась в замкнутом порочном круге, когда выделяемые эмиссионные кредиты обесцениваются в результате раскрученной и подпитываемой этими же кредитами инфляции.

     Именно  в рамках этого периода были допущены наиболее существенные ошибки в экономической политике, приведшие к негативным деформациям в денежной сфере и нарушению макроэкономического равновесия. Если в 1998 г. в существенном росте темпов инфляции значительную роль сыграли внешние факторы, а именно негативное влияние финансового кризиса в России и более тем трехкратной девальвацией российского рубля к доллару США, то в 1999 г. активизация инфляционных процессов полностью была обусловлена денежно-кредитной политикой.

     Множественность курсов валюты сыграло крайне негативную роль в нарастании темпов инфляции в рамках рассматриваемого периода, способствуя росту инфляционных ожиданий в связи с неопределенностью в отношении удешевления белорусского рубля на теневом рынке валюты. Вкупе с административным сдерживанием роста цен это привело к образованию инфляционного навеса. Потенциал подавленной инфляции выплеснулся в дальнейшем в процессе осуществления мер по выходу на единый курс белорусского рубля на всех сегментах валютного курса в 2000 г., что проявилось в существенном опережении темпов роста индекса цен производителей промышленной продукции, который вырос в 2,67 раза за год, по сравнению с темпами роста индекса потребительских цен (соответственно в 2,08 раза). Стабильности национальной денежной единицы не способствовала также выдача разрешений на использование в розничной торговле расчетов в СКВ.

     Несмотря  на высокие темпы экономического роста, инфляция в 1999 г. выросла до максимального  в данном периоде уровня 350% за год, а уровень монетизации ВВП  по рублевой денежной массе сократился до 6%. [9, с. 61]

     Валютная  политика Республики Беларусь 2001 — 2005 гг. характеризовалась преемственностью целей и задач. Основной целью  денежно-кредитной политики этого периода явилось обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.

     Обеспечение устойчивости белорусского рубля было направлено прежде всего на последовательное снижение инфляционных процессов в  стране и достижение финансовой стабилизации. В современной валютной политике республики обменный курс белорусского рубля принят в качестве номинального якоря, сдерживающего инфляцию и способствующего, в результате, экономическому росту. Достижение этой цели в 2001 — 2005 гг. обеспечивалось путем плавной, предсказуемой динамики обменного курса белорусского рубля, а в последующем, с середины 2004 г., — его стабилизации. Условием замедления темпов девальваций выступило ограничение темпов инфляции. Так, для решения данной задачи параметры роста индекса потребительских цен в 2003 г. определялись на уровне 18,0 — 24,0, в 2004 г. — 14,0 — 18,0, в 2005 г. — 8,0— 10,0 %. Одновременно темпы девальвации к российскому рублю предусматривались соответственно по годам в пределах 107,3— 112,1; 104,0-105,0; 100,0-103,4 %, а к доллару США - 117,2-122,4; 104,0 — 110,0 и 100,0—103,4 % . Таким образом предполагалось обеспечить сдерживание инфляционно-девальвационных процессов в экономике. [14 c. 5]

     Существенное  снижение темпов инфляции было достигнуто благодаря сохранению и укреплению в денежной сфере позитивных тенденций, наметившихся в 2000 г. Несмотря на существенное превышение фактических темпов роста эмиссии и денежной массы по сравнению с целевыми параметрами Основных направлений денежно-кредитной политики на 2001 г. уровень инфляции не вышел за целевые рамки. Относительно безболезненное наращивание денежного предложения без существенного ущерба для целевого параметра инфляции стало возможным главным образом благодаря связыванию определенной части ликвидности посредством привлекательной депозитной политики.

       Как показывает опыт многих  стран, в условиях перехода  от экспансионистской к жесткой  монетарной политике в экономике  возникает дополнительный сегмент  спроса на деньги в качестве  средства сбережения, объем которого трудно поддается прогнозированию. Восстановление доверия населения и субъектов хозяйствования к национальной денежной единице, связанное с политикой положительных реальных процентных ставок и преимуществом доходности рублевых инструментов по сравнению с СКВ, инициировали динамичный рост срочных вкладов в банковской системе. Явной иллюстрацией данного тезиса является существенно опережающее по сравнению с темпами роста реальной денежной массы увеличение за 2001 г. объема срочных депозитов населения в 2,77 раза, что привело к росту их удельного веса и структуре широкой денежной массы с 11,8% до 19,9%. Остатки вкладов населения в банковской системе в реальном выражении увеличились за этот период на 92,7% в  условиях  роста реальной   денежной  массы   на     19,1%. [9, с. 72]

     Темпы инфляции в республике, начиная с 2000 года, постоянно снижались. Если в 2000 году среднемесячный уровень инфляции составлял 6,3%, в 2001 году - 3,2%, в 2002-м - 2,5%, в 2003-м - 1,9%, в 2004-м - 1,1%, то в 2005 году он составил 0,6% и был самым низким за последние 15 лет. [15]

     Использование валютного курса в качестве "номинального якоря" было направлено на достижение финансовой стабилизации. В 2001 — 2005 гг. инфляция снижалась темпами до 10 процентных пунктов в год и в 2005 г. составила 8,0 %, что явилось важным результатом проводимой денежно-кредитной и валютной политики. Вместе с тем эта цель стала достижимой в силу соблюдения ряда дополнительных условий: ограничения притока в экономику эмиссионных денег за счет внутреннего кредита Национального банка, прекращения кредитования дефицита государственного бюджета посредством денежной эмиссии. Если в 2001 г. прирост чистого рублевого кредита Национального банка Республики Беларусь составил 89,7 % к предыдущему году, то в 2004 г. — только 29,8 %. Аналогично прирост чистого рублевого кредита правительству в 2001 г. составил 90,8 %, а в 2004 г. он даже сократился на 10,6 %. [14, c.10-11]

       Графически снижение среднемесячного  уровня инфляции в Республике  Беларусь отражено в Приложении Г.

     Согласно  данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, по сравнению с декабрем 2004 года потребительские цены выросли на 8%, что соответствует нижней границе запланированного показателя на 2005 год. Напомним, в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Беларуси на 2005 год инфляция в нашей стране прогнозировалась на уровне 8-10%. В 2004 году потребительские цены увеличились на 14,4%. Цены производителей промышленной продукции в декабре 2005 года по сравнению с ноябрем возросли на 0,8%, с декабрем 2004 года - на 11,2%. Цены на строительно-монтажные работы в декабре увеличились на 2,8%, а по сравнению с декабрем 2004 года - на 13,9%. [12, с. 13]

     По  данным Министерства экономики Республики Беларусь, экономический рост и существенное снижение уровня инфляции способствовали в 2005 году опережающему росту реальных денежных доходов населения. Их прирост в январе-ноябре 2005 года составил 16,1% к аналогичному периоду 2004 года (прогноз на - год 13-14%). При этом основными источниками доходов оставались заработная плата работников и социальные трансферты населению, которые составили около 81% от общего объема доходов. Реальная начисленная заработная плата в январе-ноябре 2005 года по сравнению с январем-ноябрем 2004 года увеличилась на 21,6% при прогнозе на год 15-17%. [16]

     Напомним, инфляция в Беларуси в 2005 году была на уровне 108%. При этом рост цен в  России в прошлом году составил 110,9%, или 100,9% в среднемесячном исчислении, в Украине - соответственно 110,3% и 100,8%. Резкое снижение цен в Беларуси в 2005 г. можно объяснить рядом причин. С одной стороны, проведение в течение года относительно жесткой денежно-кредитной политики и фиксация обменного курса белорусского рубля способствовали стабилизации цен. С другой стороны, в стране продолжилась административная практика регулирования цен (себестоимости, наценок, прибыли, темпов роста цен в месяц).  

     Обратными явлениями обоих этих процессов  стало снижение рентабельности, затоваривание, большое количество убыточных предприятий. Так, государство в январе 2005 г. «реструктуризировало» долги устойчиво убыточных государственных предприятий. Просроченная кредиторская задолженность 300 хронически убыточных предприятий (около 20% всех убыточных предприятий на начало октября 2005 г.) реструктуризируется путем предоставления отсрочки ее погашения на 5 лет. По оценкам, сумма просроченной кредиторской задолженности, которая подлежит реструктуризации, составляет порядка 500 млрд. BYR, в том числе около 50% – по платежам в бюджет, по кредитам банков – порядка 13-14% суммы задолженности, за потребленные энергоресурсы – 23%. Т.е. в минусе от такой помощи не только бюджет (Министерство финансов), который мог бы направить эти деньги на адресную помощь или в социальный сектор, но и банки, предприятия концернов «Белэнерго» и «Белтопгаз». На очереди «за помощью» – так называемые негосударственные убыточные предприятия, т.е. ОАО, где есть доля государства. [17]

     В январе-марте 2006 г. ценовая ситуация на потребительском рынке страны характеризовалась стабильностью. Так, если в январе индекс потребительских цен составил 101,3%, то в феврале – 100,2 %, в марте – 100,1%. Всего за  I квартал 2006 г. цены потребительского рынка выросли на 101,6% (в среднемесячном исчислении – 0,53%), что несколько меньше годового прогноза на 2006 г. Уровень инфляции в указанный период свидетельствует о закреплении положительной тенденции снижения темпов роста потребительских цен. Основными факторами позитивного влияния на ценовую ситуацию выступили: умеренно жесткая денежно-кредитная политика, устойчивость курса национальной валюты, стабильность цен на импортируемые энергоносители, отсутствие резких колебаний спроса населения на товары и услуги. [13, с. 16]

     В Республике Беларусь инфляция должна быть снижена до 5% в год. Такой рост будет почти незаметен для граждан страны. Об этом заявил президент Беларуси Александр Лукашенко на Всебелорусском народном собрании. Как констатировал президент, чаще всего граждане задают вопросы о росте цен. "Их беспокоит, не получится ли так, что весь запланированный прирост зарплаты будет съеден инфляцией". По словам главы государства, это в принципе невозможно. Потому что цены сегодня достигли того потолка, выше которого они уже не могут подняться. Иначе наша продукция на рынке не будет реализовываться. Ведь подъем цен на рынке грозит обвалом производства, если не будет "нащупана" та опасная грань, за которую нельзя переступить.

     В проблеме роста цен есть еще один нюанс. Президент пояснил, что повышение цены предприятием на свою продукцию дает ему возможность получить прибыль. Но что будет, если, например, производитель сельхозтехники повысит цену на свою продукцию? В этом случае следует ожидать рост цен на хлеб, другие продукты, потому что потребитель вынужден выкладывать большую сумму на приобретение техники. Так что работникам машиностроительных предприятий нужно это понимать, прежде чем поднимать цену на свою продукцию. Иначе ее рост повлечет за собой и повышение цен на продукты питания.

     В то же время государство берет  ценообразование под контроль, когда речь идет о монополистах. Так было с ростом цен на коммунальные услуги, когда ограничили рост цен на уровне не более $5 в год. Вообще остановить рост цен в сфере ЖКХ нельзя, иначе обвалиться экономика тех или иных предприятий, отметил Александр Лукашенко. Потому что инфляция сегодня существует не только в Беларуси, но и во всем мире. Такая "ползучая" инфляция была всегда. Предусматривается, что рост цен в 2007 году в Республике Беларусь не превысит 6% - 8%. Девальвация национальной валюты к российскому рублю не будет более 4%, в то же время может произойти и укрепление до 4%. По отношению белорусского рубля к доллару США предполагается от 2,5% девальвации до 2,5 % укрепления национальной валюты. [18]