Анализ валютного курса РФ

Анализ  валютного курса  РФ

Выполнил: студент группы Ю-521

Болквадзе Вахтанг 

Если бы курсы  валют не менялись, нам не приходилось  бы каждый день интересоваться, каков  сегодняшний курс доллара, евро, фунта  стерлингов. Мы бы всегда знали, что  один британский фунт равняется такому-то количеству долларов США. Когда-то так  оно и было. Все изменилось в  начале семидесятых годов ХХ века, когда ведущие мировые державы  сделали курсы своих национальных валют плавающими. С тех пор  курс каждой национальной валюты определяет рынок. То есть курс валюты (другими словами, ее цена) определяется основным законом рынка – законом спроса и предложения. Валюта, спрос на которую растет, дорожает. Валюта, спрос на которую падает, дешевеет. Все, как на товарном рынке. Допустим, производитель выпустил партию в миллион ноутбуков новой модели, а число желающих купить эту модель – три миллиона. Спрос превышает предложение! Тогда производитель поднимет цену на эту модель до такого уровня, что количество тех, кто хочет (и может) купить такой ноутбук, уменьшится до миллиона. И продаст свой товар с максимальной прибылью. Сработал закон рынка: повышенный спрос вызвал рост цены. Рассмотрим обратную ситуацию. Производитель выпустил миллион ноутбуков, а желающих купить их – всего двести тысяч. Производитель оказывается в трудной ситуации. Уничтожить излишки? Подарить детским домам и школам? А может, попытаться извлечь хоть какую-то прибыль? И он начинает снижать цену, пока не продаст всю партию. Все логично: пониженный спрос снижает цену.

Так вот, валюта – это тоже товар. И спрос на этот товар может как повышаться, так и понижаться. Отсюда и колебания курса валюты.

Но в силу каких причин спрос на одну валюту может быть больше, чем на другую? Таких причин может быть несколько. Вот, например:

• Экономика страны Х динамично развивается, показывает хорошие темпы роста. Она становится интересна для инвесторов – они хотят вкладывать в нее деньги и получать прибыль. Чтобы вложить деньги (инвестировать) в экономику Х, не обязательно открывать в этой стране ресторан или гостиницу. Можно просто купить акции ее предприятий, а потом получать дивиденды или просто продать, когда подорожают. Но чтобы купить акции предприятий страны Х, нужно иметь валюту страны Х. И вот потенциальный инвестор обменивает имеющуюся у него валюту страны Y на валюту страны Х и покупает интересующие его акции. А ведь таких умных инвесторов не один и не два! Если в стране Х дела действительно идут хорошо, желающих инвестировать очень много! В результате создается повышенный спрос на национальную валюту Х, и она растет в цене.
• Еще вариант. Многие из нас, имея свободные средства, кладут их в банк, на депозит. Чтобы не лежали мертвым грузом, а принесли доход – например, 10% годовых. Конечно, в каждом банке проценты по депозиту обещают свои, но в целом в каждой конкретной стране прослеживается некая общая характерная тенденция. И не случайно. Потому что исходной величиной для расчетов является так называемая «процентная ставка межбанковского кредитования», которую в каждой стране определяет ее центральный банк. Я могу положить деньги на депозит в России. А могу поступит иначе. Посмотреть, какие проценты предлагают в банках США, Великобритании, Германии, Франции, Японии… И положить деньги в банк той страны, где проценты обещают побольше! Именно так и поступают крупные вкладчики по всему миру. Но, чтобы положить свои деньги, например, в австралийский банк, я сначала куплю на свои рубли австралийскую валюту – AUD, австралийский доллар. И если вкладчики по всему миру начнут массово размещать свои средства в банках Австралии, рост курса AUD обеспечен. Вообще разница между процентными ставками в двух странах – один из главных факторов того, что валюта одного государства дорожает по сравнению с валютой другого. Где ставки выше – туда устремляются финансовые потоки. И курсы валют реагируют соответственно.
• Правда, во времена кризиса иногда все встает с ног на голову. На рынки порой врываются страх и паника. Инвесторы думают не столько о том, чтобы приумножить свои капиталы, а о том, чтобы их сохранить. В таких случаях особым вниманием начинают пользоваться так называемые «валюты-убежища», то есть валюты наиболее надежных стран. Такими валютами традиционно являются доллар США и японская йена. Пусть в банках этих стран больших процентов не предлагают, но зато можно быть уверенным, что там не будет дефолта! И ваши деньги не превратятся в бумагу…

 
 

2009 год: 0.424914

1. Курс Доллара в разные промежутки времени:

 

2. Курс Евро в разные промежутки времени:

 

 

3. Курс  Фунта стерлингов Соединенного королевства в разные промежутки времени:

 

2010 год: 

1. Курс  Доллара в разные промежутки времени:

 

2. Курс Евро в разные промежутки времени:

 

 

3. Курс  Фунта стерлингов Соединенного королевства  в разные промежутки времени:

 
 

2011 год: 

1. Курс  Доллара в разные промежутки времени:

 

2. Курс Евро в разные промежутки времени:

 

 

3. Курс  Фунта стерлингов Соединенного королевства  в разные промежутки времени:

 

Доллар в промежутке с начала 2009 года по конец 2011, как видно в таблицах выше достигал максимальной отметки 31,4 по отношению к рублю; минимальной – 27,9 по отношению к рублю.  Стоит заметить, что с 2009 года до начала 2011 года, доллар держался стабильно, без резких скачков. Однако в конце 2010 года появились слухи об угрозе доллару, как международной валюте со стороны стран – экономических гигантов, таких как: Китай, Япония, Швеция и даже Россия. Эти страны, в связи со сложной ситуацией в экономики США обсуждали вопрос об отказе от Доллара США, как международной валюты, предлагали на её роль валюты своих стран. Падение доллара объясняется недоверием трейдеров к американской экономической политике и как следствие перекладывание средств в защитные активы, такие как нефть и золото. На фоне падающего доллара цена на нефть пробила отметку в 70 долларов, а цена на золото преодолела важный уровень в тысячу долларов за тройскую унцию. Виной всему этому можно считать дефицит в бюджете США и огромные государственные задолженности.

Однако во второй половине ноября в динамике американского доллара по отношению к рублю произошел определенный перелом. Напряженность на мировых финансовых рынках, связанная с развитием долгового кризиса в еврозоне и вылившаяся в снижение цен на нефть, надавила на рубль. Эта тенденция продолжилась и в декабре, доллар по отношению к рублю достиг отметки 31, 4.

Но стоит заметить, что по отношению к январю 2009 года, на данный момент Доллар вырос ~7%.  
 

Дороже всего Евро в период с начала 2009 по конец 2011 стоил в середине 2009 года, когда по отношению к рублю занял позицию в отметке ~43,9. Но с конца 2009 года Евро начал стремительно опускаться вниз и в середине 2010 года установил рекорд в своей наименьшей стоимости в размере 38 рублей за один доллар.

Основной причиной падения евро за первую половину 2010 является нарастание проблем финансирования бюджетного дефицита в некоторых  странах еврозоны. В частности  в Греции, где по итогам 2009 года дефицит  госбюджета составил 12,7% ВВП, что существенно  превышает планку в 3% от ВВП, установленную  Маастрихтским соглашением. Несмотря на неоднократные уверения чиновников ЕС в отсутствии угрозы дефолта в  Греции, напряженность вокруг финансового  состояния этой страны не ослабевает. Инвесторы также опасаются, что  с аналогичными проблемами может столкнуться и Португалия, чей дефицит бюджета в 2009 году достиг 9,3% ВВП. Ситуацию усугубил и спад на мировых фондовых рынках, вследствие чего появились опасения второй волны кризиса. В этой связи еще больше усилился спрос на “валюту-убежище” — доллар США (еще один пункт в пользу доллара на данный момент) . Такими головокружительными темпами в последний раз курс европейской валюты падал осенью 2008 года после банкротства инвестиционного банка Lehman Brothers, когда мировой финансовый кризис только начинал обороты. Тогда евро за месяц потерял в цене 15,5%. Сейчас — не более 10%, но по прогнозам экспертов еще не достиг дна.

Разница между  ценой Евро на явнарь 2009 и декабрь 2011 ~ 1,5%.

Фунты Стерлингов Соединенного королевства в большинстве случаев валюта довольно стабильная, в середине 2009 года достигла довольно высокой отметки, по отношению к другим валютам, на примере рубля ~51,9 . В январе этого же месяца Фунт Стерлингов достигал самой низкой отметки, приблизительно 42,5 рубля за  1 Фунт Стерлингов. Фунт стерлингов являлся основной резервной валютой в большинстве стран мира в XVIII и XIX веках. Тяжелая экономическая ситуация в Великобритании после Второй мировой войны и усиление доминирования Соединенных Штатов Америки в мировой экономике привело к потере фунтом стерлингов статуса наиболее значимой валюты. В середине 2006 года он стал третьей наиболее широко распространенной резервной валютой, получив всплеск популярности в последние годы. Таким образом Фунт Стерлингов Соединенного королевства находится в обратно пропорциональной зависимости от положения доллара и евро. В случае не стабильности и не уверенности в долларе и евро, следующей валютой, которая станет интересна для инвесторов и финансистов, с большой долей вероятности может стать именно Фунт Стерлингов.

Разница между  январем 2009 и декабрем 2011 составляет приблизительно 15%. 
 

В завершении стоит  заметить, что все причины, претендующие на объяснение скачков различных валют достаточно субъективны. Примером того может служить мнение бывшего вице-премьера России, относительно ситуации в США:  Владимир Полеванов считает, что последние события, которые разворачиваются вокруг американского доллара - тщательно спланированный спектакль. Его цель - многомиллиардный заработок, который получат знающие люди на скупке подешевевших долларов с последующей их перепродажей. Взять хотя бы того "неизвестного инвестора" (по подозрениям - Джорджа Сороса), который заработал около 10 миллиардов на понижении кредитного рейтинга США. Человек с такими деньгами абсолютно точно знал, на что идет. Вообще, Полеванов склонен к неожиданным выводам: по его мнению, главный заговорщик - не Обама и не республиканцы, а Федеральный резерв США. "Вот посмотрите - говорит он, - на любой российской банкноте Вы увидите надпись "билет банка России" - и сразу понятно, кому деньги принадлежат, а на долларе ясно и понятно написано: "Federal reserve note", то есть собственность Федерального резерва. Америка - не более чем место, где эти деньги были напечатаны".