Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «ОКБ- Планета»

     Основными видами деятельности предприятия являются научно-исследовательские, опытно-конструкторские, инжиниринговые разработки и производство:

- изделий электронной техники (полупроводниковых приборов)

-гибридных интегральных структур (терморезисторов, датчиков давления, гибридных микросхем)

- СВЧ радиотехнических изделий (модулей, узлов, блоков)

-электротехнических изделий (систем электронного зажигания и систем электронного розжига)

              - контрактная сборка кристаллов в различные корпуса

     Предприятие успешно прошло добровольную сертификацию в центральном органе системы "ВОЕНЭЛЕКТРОНСЕРТ" о чем выданы соответствующие заключения:

     соответствие  системы качества требованиям ГОСТ РВ 20.57.412-97

     наличие и выполнение программы внедрения  системы менеджмента качества, соответствующей  ГОСТ Р ИСО 9001-2001 
 

     Характеристика  отрасли

     Годовой товарооборот мировой электронной  индустрии составляет примерно 200 млрд. долл. при среднем годовом приросте свыше 15%. Эта тенденция прослеживается более 30 лет и будет сохраняться еще несколько десятилетий. Достаточно сказать, что в денежном эквиваленте объем производства электроники выше, чем объем нефтедобычи странами ОПЕК.

     Развитые  страны ежегодно инвестируют в электронику  от 20 млрд. долл. (США, Япония) до 5 млрд. долл. (Южная Корея). Такие государства, как Китай, Тайвань, Сингапур, Малайзия ежегодно инвестируют в электронику  до 2 млрд. долл. Еще в 2004 году общий объем инвестиций в мире в полупроводниковую промышленность достиг 65 млрд. долл., причем 87% из них пошло на развертывание новых производств. В России годовые объемы бюджетных ассигнований в электронику не превышают 50 млн. долл.

     В 2007 г. российские производители электронной аппаратуры сохранили свою долю на внутреннем рынке, и это обеспечило рост российского рынка электронных компонентов на 20-25%. В 2007-2010 г.г. возможен больший рост за счет увеличения экспортных поставок российской продукции и развития контрактного производства.

     Рынок  телекоммуникационного оборудования, в особенности сегмент беспроводной связи, является наиболее быстрорастущим. Как и компьютерный, этот сегмент  рынка развивается также в  основном за счет импортных поставок. Ожидается, что модернизация телекоммуникационных сетей проводной связи в России в ближайшие 10 лет потребует до 35 млрд. долларов (данные компании «Электронинторг-С»).

       Рынок систем безопасности стабильно  развивается с темпом роста от 20 до 30% в год. На внутреннем рынке систем безопасности доля российских производителей не превышает 50%. В 2006-2007 г. почти все крупные производители систем безопасности показали высокий темп роста — 30% и больше, в то время как небольшие компании росли в среднем значительно медленнее.

       В прошлом году рост рынка  электронных систем для военно-промышленного  комплекса составил 2%. Этот показатель  значительно ниже показателей  2005 и 2004 годов. Развитие этого рыка в значительной степени связано с выполнением гособоронзаказа. При ежегодном значительном увеличении бюджета и заказов МО предприятия оборонного комплекса не всегда способны их выполнить, и это является основной причиной замедления темпов роста. Возможно, что проходящая в настоящее время реорганизация ВПК приведет к повышению эффективности предприятий, росту производства, а значит, и к значительному росту этого сегмента рынка электронных компонентов.

     Ожидается, что к 2011 году объем реализации продукции  электронной промышленности составит не менее 70 млрд. руб. в год, а технологический уровень изделий в серийном производстве будет соответствовать 0,13–0,09 мкм. Это обеспечит потребности страны, в том числе с точки зрения создания стратегически важной аппаратуры и систем. Также должна резко уменьшиться доля импортной ЭКБ в общем объеме закупок ЭКБ предприятиями радиоэлектронного комплекса, т.е. существующее соотношение 65:35 в пользу импортной ЭКБ сменится на 70:30 в пользу отечественной ЭКБ.

     Технико-экономические  показатели ОАО «ОКБ-Планета». Выручка от продаж за январь – декабрь 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года снизилась на 18 473 тысячи рублей. Прибыль от продаж выросла на 11 127 тыс. руб за анализируемый период. Себестоимость продукции за отчетный период составила 354966 тыс. руб, что на 150236 тыс. руб. меньше, чем в прошлом году. Коммерческие расходы выросли на 193 тысячи, управленческие  на 446 тысяч рублей. Дебиторская задолженность за 2009 год выросла на 153,5%, краткосрочные финансовые вложения на 354%. В течение 2009 года  численность персонала предприятия выросла на  10 % и составила 519   человек. 
 

2.2 Анализ ликвидности баланса «ОКБ-Планета» 
 

     Чтобы дать оценку платежеспособности предприятия  – необходимо проанализировать ликвидность его баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения обязательств.  Ниже рассмотрим средства по активу и обязательства по пассиву ОАО «ОКБ-Планета» на начало и на конец 2009 года.

На начало года 

А1 = 90+97452 = 97542                                                       П1 = 22388

А2 = 97667                                                                            П2 =100 

А3 = 52193                     П3 = 205 

А4 = 8433         

                                                                                               П4 = 31642

На конец  года                                                                   

                                                                                              П1 = 213007

А1 = 25175                                                                           П2 = 82

А2 = 150095                                                                         П3 =130

А3 = 74774                                                                           П4 = 68380

А4 = 31553 

Таблица2 Анализ ликвидности ОАО «ОКБ-Планета» 2009 год, тыс. руб 

 

ТЛ н.г. = (97542+97667) – (223888+100) = - 28579 тыс. руб.

ТЛ к.г =  (25175 + 150095) – (213007 - 82) = -37655 тыс. руб.

ПЛ н.г. = 52193-205 = 51988 тыс. руб.

ПД к.г = 74774- 130 = 74664 тыс. руб.

     На  основе полученных данных можем сделать  вывод, что ОКБ «Планета» на ближайшее  к рассматриваемому моменту времени является неплатежеспособным. Но в будущем времени за счет поступления платежей предприятия может стать платежеспособным.

     Баланс  предприятия не является абсолютно ликвидным. В нашем случае А1 меньше П1, А4 меньше П4. В абсолютно ликвидном балансе А1 должно быть больше или равно  П1, а А4 меньше или равно П4. Не выполняется первое условие. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Расчет  и оценка  финансовых коэффициентов ликвидности и  платежеспособности ОАО «ОКБ - Планета» 

           Для того, чтобы определить насколько ликвидно и платежеспособно предприятие ОАО «ОКБ-Планета», рассчитаем основные нормативные финансовые коэффициенты его платежеспособности на начало и конец 2009 года. 

На начало года  

 

 

 

 

На конец  года 

 

 

 

 

 

Таблица 3 Финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «ОКБ-Планета», 2009 год 

 
 

     Из  таблицы видно, что общий показатель платежеспособности увеличился на 3,5. На начало года данный коэффициент не соответствовал норме, к концу года показатель изменился в лучшую сторону. Общая платежеспособность предприятия высока.

     Показатель  абсолютной ликвидности уменьшился на 0,3. Показатель не соответствует нормативному ограничению. Это говорит о низкой возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время.

     Коэффициент срочной ликвидности уменьшился на  0,1. Это свидетельствует о том, что предприятие фактически не может погасить краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ЦБ.

     Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период вырос на  0,1. Тем не менее, нормативному значению показатель не соответствует. Можно сделать вывод, что, даже мобилизовав все оборотные средства, предприятие не сможет рассчитаться по текущим обязательствам по кредитам и расчетам. Коэффициент маневренности капитала к концу года снизился на 0,18по отношению к началу года. Это говорит о том, что на предприятии в производственных запасах и долгосрочной ДЗ обездвижена небольшая часть функционального капитала. Доля оборотных средств снизилась на 1. Цифра превышает нормативное значение на 0,5.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,31%. Он превышает норматив на 0,2. Это говорит о том, что у организации достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Финансовая  устойчивость предприятия

ЗЗ =  74774 тыс. руб

СОС = 68380- 31553= 36827 тыс. руб

ПК = (68380+130) – 31553 = 68510- 31553 =36 957 тыс. руб

ВИ = 68510 - 31553= 36957 тыс. руб

1. Фсос = Фсос = 36827 – 74774 = - 37947 тыс. руб
2. Фпк = 36957 – 74774 = - 37817 тыс. руб
3. Фви = - 37817 тыс. руб

Ф = {0;0;0}

На основе полученных расчетов делаем вывод, что  финансовое состояние предприятия  кризисное. ОКБ «Планета» находится  на грани банкротства.  
 

2.4 Оценочные  показатели кредитоспособности  ОАО «ОКБ Планета»

 

          По методике Сбербанка РФ  оценим  кредитоспособность  ОАО «ОКБ-Планета»  и  определим рейтинг данного  заемщика.