Анализ финансового состояния предприятия

   Коэффициент абсолютной ликвидности. Формула расчета: сумма текущих финансовых инвестиций и денежных средств (в национальной и иностранной валюте), деленная на текущие обязательства. Данный коэффициент  должен иметь значение больше нуля и иметь тенденцию к увеличению.

   Чистый  оборотный капитал. Данный показатель равен оборотным активам за вычетом  текущих обязательств. Его значение должно быть больше нуля и иметь  тенденцию к увеличению.

   Определив ликвидность предприятия, производим анализ платежеспособности предприятии, то есть, определяем какова финансовая устойчивость предприятия. Анализ финансовой устойчивости включает в себя такие  показатели экономического анализа: коэффициент  платежеспособности, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент  маневренности собственного капитала. Анализ финансовых коэффициентов данного  типа дает возможность оценить степень  зависимости предприятия от заемных  средств.

   Платежеспособность  предприятия оценивается соответствующим  коэффициентом, его еще называют коэффициент автономии. Значение данного  коэффициента равно делению собственного капитала на сумму баланса. Результат  должен быть больше значения 0,5.

   Коэффициент финансирования. Формула расчета  такова: Сумма баланса за вычетом  собственного капитала, деленная на собственный  капитал предприятия. Значение должно быть меньше 1 и иметь тенденцию  к уменьшению.

   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Для его расчета используем сумму оборотных активов минус  текущие обязательства, деленные на текущие обязательства. Полученное значение должно быть больше 0,1.

   Коэффициент маневренности собственного капитала. Формула расчета: сумма оборотных  активов за вычетом текущих обязательств, деленная на собственный капитал  предприятия. Полученное значение должно быть больше 0 и иметь тенденцию  к увеличению.² 

3. Методика  проведения комплексного анализа финансового  состояния предприятия

   Под анализом финансовой отчетности предприятия  понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной  деятельности, включенными в отчетность.

   Детализация процедурной стороны методики анализа  финансового состояния зависит  от поставленных целей, а также различных  факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

   Исходной  базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых  должен восстановить все основные аспекты  хозяйственной деятельности и совершенных  операций в обобщенной форме, т.е. с  необходимой для анализа степенью агрегирования.

   Одним из важных приемов анализа отчетности является «чтение» форм отчетности и  изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. «Чтение» отчетности или простое ознакомление с ней  позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств  предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли за отчетный период, основных источниках денежных средств и оборотных  активов, применяемых методах учета  и изменениях в них, организационной  структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет  оценить динамику основных показателей  деятельности компании, ее место среди  аналогичных предприятий страны и мирового рынка.

   С этой целью в практике финансового  анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них  можно выделить следующее:

• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• метод финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ;
• факторный анализ.

   Горизонтальный  анализ – сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами  роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа  снижается.

   Вертикальный  анализ – определение структуры  итоговых финансовых показателей с  выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом.

   Трендовый анализ – сравнение каждой позиции  отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных  периодов. С помощью тренда формируются  возможные значения показателей  в будущем, а следовательно, ведется  перспективный, прогнозный анализ.

   Анализ  относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой  интерес, поскольку, во-первых, позволяют  определить тот круг сведений, который  важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность  глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим  преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление  в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении  рассчитанных по данным отчетности коэффициентов  с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или  соответствующими коэффициентами, и  с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

   Сравнительный анализ – это как внутрихозяйственное  сравнение по отдельным показателям  фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение  показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми  и средними общеэкономическими данными.

   Факторный анализ – это анализ влияния отдельных  факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

   Финансовое  состояние предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  состояния – ликвидность и  платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.³ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь»

1. Общая характеристика открытого акционерного общества «Якутуголь»

   Открытое  акционерное общество ХК «Якутуголь»  является одной из самых крупных  российских угледобывающих компаний. В состав холдинговой компании входят 3 предприятия: разрез «Нерюнгринский», шахта «Джебарики-Хая» и разрез «Кангаласский».

   ОАО Холдинговая компания «Якутуголь»  является одной из немногочисленных в России компаний-производителей твердых  коксующихся углей. Годовой объем  добычи угля достигает 11,5 млн. тонн. В  большинстве своем это уголь  очень высокого качества марки «К9». Продукция ОАО «Якутуголь» находит  своего потребителя на внешнем и  внутреннем рынках. Например в Японии, Китае и Корее очень много  покупателей концентрата коксующегося угля, который производят на «Якутугле».

   Разрез "Нерюнгринский" имеет суммарный  запас угля около 200 млн. т.

   Компанией были привлечены зарубежные инвестиции для проведения технического переоснащения. Были приобретены 2 экскаватора "Комацу" PC-8000 с 36-ти кубовой емкостью ковша, а также двадцать пять большегрузных  автомобилей и много другого оборудования.

     Нельзя не отметить, что компания «Якутуголь» уделяет внимание социальным вопросам, тратя средства на медицинское обслуживание работников, подрастающего поколения, на дополнительное обучение специалистов, на поддержку ветеранов и пенсионеров. Руководство ОАО решает вопросы, связанные с увеличением производительности труда, вызванной снижением заболеваемости, укрепления как физического, так и морального здоровья, благоприятным морально-психологическим климатом на рабочем месте. В связи с этим у работников компании есть уверенность в своем будущем.

   Структура холдинга:

• Разрез «Нерюнгринский»;
• Автобаза Технологического Автотранспорта;
• ОАО Разрез Кангаласский;
• ОАО Шахта Джебарики Хая;
• Обогатительная фабрика «Нерюнгринская»;
• Погрузочно-транспортное управление;
• Управление технического контроля качества угля и стандартов;
• Спортивно Оздоровительный Комплекс Шахтер;
• Управление материально-технического снабжения; 
• Управление производственно-технологической связи.

   ОАО Холдинговая Компания «Якутуголь» - безусловный лидер по добыче угля в республике Саха (Якутия). 

2.  Анализ финансового состояния ОАО «Якутуголь»

   Основной  целью проведения анализа финансового состояния ОАО «Якутуголь» является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

   Для проведения анализа финансового  состояния данного предприятия используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
• отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);

   Динамика  важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за последние три года (таблица 1).

   Таблица 1.

   Расчет  собственных оборотных средств  ОАО ХК «Якутуголь» (тыс. руб.)

   За  анализируемый период собственные  источники средств увеличились, что обусловлено увеличением  чистой прибыли ОАО ХК «Якутуголь», снижение долгосрочных обязательств связано  с досрочным погашением кредита  Сумитомо Корпорэйшн, внеоборотные активы увеличились. Компания не испытывает недостатка собственных оборотных средств, обладает платёжеспособностью и  не допускает задержки в расчётах и платежах.