Валютные операции коммерческих банков и методы страхования валютных рисков

Министерство образования и  науки Российской Федерации

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ПОВОЛЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА»

Кафедра: « ЭиВЭД»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Экономическая  теория

На тему: Валютные операции коммерческих банков и методы страхования валютных рисков

 

 

 

 

 

Работу выполнил

студент гр. ЭзС-1С

Иванов

Проверил:

                                                                                Филатов Юрий Николаевич

 

 

 

 

 

Тольятти 2010 г.

ГОУ ВПО «Поволжский государственный  университет сервиса (ПВГУС)»

Рецензия                              

на курсовую работу

по дисциплине  Экономическая теория       _____________ 

                                                       (наименование дисциплины)

Обучающийся _______Иванов___ группа ЭзС-1С

№	Критерии оценки	Степень соответствия требованиям	+ /-, Да/нет	Примечания
1.	Курсовая работа выполнена  в соответствии с заданием и методическими  указаниями	1. Соответствует требованиям
		2. Соответствует частично
		3. Не соответствует
2.	Структура работы: - общий объем и пропорциональность  структурных частей работы	1. Соответствует требованиям
		2. Соответствует частично
		3. Не соответствует
	- логическая взаимосвязь структурных частей работы	1. Соответствует требованиям
		2. Соответствует частично
		3. Не соответствует
3.	Содержание работы раскрывает сущность выбранной темы	1. Раскрывает
		2. Частично раскрывает
		3. Не раскрывает
4.	Изучение автором необходимого объема литературы: - количество наименований  источников в списке литературы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
	- период издания источников  литературы и нормативно-правовой базы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
5	Наличие и авторский  анализ статистических данных,  практического  и теоретического материала	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
		4. Не представлены
1	2	3	4	5
6	Качество оформления работы: - таблицы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
	- графики	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
	- расчеты	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
7	Наличие выводов и  предложений, полученных на основе изучения исследуемой проблемы	1. Соответствует требованиям
		2. Частично соответствует
		3. Не соответствует
		4. Не представлены
8	Особые замечания по работе (проекту)
	Рекомендации

 

Рецензент ___________________________   ______________________________

          (подпись)                       (расшифровка подписи)

 

 

«_________»______________201____г.

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

1. Принципы организации и структура  валютного рынка 

2. Основы организации валютных  операций 

3. Сущность и содержание валютных  рисков и их регулирования

3.1. Сущность валютных рисков

3.2. Содержание валютных рисков

3.3. Понятие о страховании валютных  рисков

4. Современные методы страхования  валютных рисков

4.1. Валютные опционы

4.2. Форвардные валютные сделки  и валютные фьючерсы

4.3. Межбанковские операции «своп

Заключение

Список литературы

                           

ВВЕДЕНИЕ

 

   В последние годы в  нашей стране сложилась новая  экономическая ситуация,   характеризующаяся  рядом отличительных черт, к которым  относится, в первую очередь,  рост численности негосударственных экономических структур.

Приватизация, принятие новых законодательных  актов о статусе предприятия, о собственности, о валютном регулировании  и другие позволяют постепенно перейти  к качественному и новому этапу  развития банковской системы.

Происходят изменения и в  законодательстве о банках, в том  числе в направлении расширения международной деятельности коммерческих банков. При осуществлении международных  сделок встает вопрос о валютных операциях  как форме банковского участия  в них. Многие коммерческие банки, получив лицензию на проведение валютных операций, столкнулись с трудностями по их проведению.

В этой связи возникает необходимость  изучения и использования опыта  работы иностранных банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операций на нем.

Расширяющиеся международные связи, возрастающая интернационализация  хозяйственной жизни вызывает объективную  необходимость изучения обмена од- них национальных денежных единиц на другие.

Реализация этой необходимости  происходит через особый валютный рынок, где под влиянием спроса и предложения стихийно формируется валютный курс, а валютные операции становятся подчас одними из основных операций коммерческих банков.

   У каждой страны есть  свои деньги. Они служат средством  обмена или средством платежа, единицей счета, средством сохранения стоимости, а также используются как мера отложенных платежей . Причем не только на внутреннем, но и на внешнем рынке в качестве национальной валюты .

Но ведь национальных валют столько  же, сколько и суверенных государств. Следовательно существует такое же количество обособленных структур процентных ставок и государственных налоговых политик .

В процессе международной торговли, заключения связанных с ней сделок, составления международных контрактов - везде используется понятие валюты. Но валюты различных стран подвержены разным колебаниям. Это и инфляция, приводящая к обесцениванию валюты, и различные экономические проблемы, приводящие к падениям курсов национальных валют разных стран.

Для того чтобы в процессе внешнеэкономической деятельности ее субъект мог себя обезопасить, необходимо своевременно спрогнозировать вероятность валютных рисков, установить размеры рисков и принять на этой основе единственно верное решение о том, заключать ли международный контракт и на каких условиях это будет происходить.

   Целью данной курсовой  работы является освещение сущности  валютных рисков и их страхования,  методов страхования валютных  рисков.

Объектом исследования выступают  международные рынки, на которых  производится купля-продажа валюты, товаров, работ, услуг, совершаются финансовые операции.

Предметом исследования являются валютные риски, возникающие на международных  рынках в процессе взаимодействия покупателей  и продавцов.

В качестве методов исследования в  работе применен аналитический метод.

 

 

 

 

 

 

1. Принципы организации  и структура валютного рынка

 

   Валютный рынок представляет  собой официальный финансовый  центр, где сосредоточена купля-продажа  валют и ценных бумаг в иностранной  валюте на основе спроса и  предложения и определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны. Безусловно, валютный рынок является частью финансового рынка страны, существующего наряду с другими видами рынка, такими, как рынок ценных бумаг, учетный рынок, рынок краткосрочных кредитов и т. д. Однако в отличие от других видов рынка валютный рынок имеет свои особенности:

он не имеет четких географических границ и определенного места  расположения;

он функционирует круглосуточно;

на нем может действовать  неограниченное число участников;

он обладает высокой степенью ликвидности.

   Основными участниками валютного  рынка являются банки и другие  финансовые учреждения, брокеры  и брокерские фирмы, а также  другие участники.

   Участники первой группы  осуществляют валютные операции как в собственных целях, так и в интересах своих клиентов.

   Вторую группу участников  составляют специализированные  брокерские и дилерские организации,  которые, кроме проведения собственно  валютных операций, осуществляют  информационную и посредническую функции.

   Третья группа участников  включает финансовые небанковские  учреждения,  юридических и физических  лиц, лично не осуществляющих  валютные операции, а пользующихся  услугами банков, т. е. услугами  первой группы.

   Валютный рынок состоит  из множества национальных валютных  рынков, которые в той или иной степени объединены.

   В зависимости от объема, характера валютных операций  и количества используемых валют  различают мировые, региональные  и национальные валютные рынки.

   На мировых валютных рынках осуществляются сделки с валютами, широко используемыми в мировом платежном обороте.

На региональных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми  валютами.

Национальный валютный рынок –  это рынок, где совершается ограниченный объем сделок с определенными валютами и который обслуживает валютные потребности одной страны.

   Валютный рынок представляет  собой преимущественно межбанковский  рынок. С точки зрения институциональной  структуры, межбанковский рынок  иностранной валюты подразделяется на два основных сектора:

биржевой;

внебиржевой.

   На биржевом секторе валютного  рынка операции с валютой совершаются  через валютную биржу. Валютная  биржа – это некоммерческое  предприятие, действующее на основании  устава биржи. Основная функция  валютной биржи заключается в мобилизации временно свободных денежных и валютных средств через куплю-продажу иностранной валюты и установлении валютного курса.

   Однако необходимо отметить, что валютные биржи имеются  не во всех странах, а в  таких как Германия, Франция и Япония, роль валютных бирж заключается только в фиксации справочных курсов валют.

На внебиржевом валютном рынке  сделки по купле-продаже иностранной  валюты заключаются непосредственно  между банками, а также между  банками и клиентами, минуя валютную биржу. К главному достоинству внебиржевого валютного рынка относится более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютной бирже.

Биржевой и внебиржевой валютные рынки взаимосвязаны и дополняют  друг друга.

   На валютном рынке осуществляются  различные по содержанию операции. Основными операциями на межбанковском валютном рынке являются кассовые операции (спот) и срочные операции (форвард). Различие между этими операциями заключается в дате валютирования.

К кассовым валютным сделкам (типа спот) относятся операции с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования отличается от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня заключения сделки.

   Сделки на любой срок  свыше двух рабочих дней получили  название форвардных операций. Форвардный контракт является банковским контрактом, он не стандартизирован и может быть оформлен под конкретную операцию. Помимо традиционных операций на валютном рынке появились относительно новые виды сделок: валютные фьючерсы и опционы.

   Валютные фьючерсы предоставляют владельцу право и налагают на него  обязательства по поставке некоторого количества валюты к определенному сроку в будущем по согласованному валютному курсу, т. е. внешне фьючерсы очень похожи на форвардные сделки, однако особенностью фьючерсных сделок является большой уровень стандартизации и абсолютная обезличенность контракта.

Опционными контрактами торгуют  как на биржах, так на внебиржевом  рынке. Валютные опционы дают владельцу  право, но не налагают никаких обязательств по покупке (опцион покупателя), по продаже (опцион продавца) или по покупке либо продаже (двойной опцион).

Биржевые опционы – это стандартные  контракты с указанием вида опциона, цены исполнения, установленной даты исполнения, объемов контракта, величины премии. Биржевые сделки с опционами носят обезличенный характер. Опционные валютные сделки на внебиржевом рынке заключаются в основном только крупными банками и не имеют стандартных условий исполнения.

 

 

2. Основы организации валютных  операций

 

   Банки проводят широкий  круг операций и сделок на валютном рынке: обслуживают валютные счета клиентов (резидентов и нерезидентов), выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и продаже валюты на межбанковском рынке, а также с другими юридическими лицами, являются агентами государственного валютного контроля.

Принципы осуществления валютных операций в РФ, полномочия и функции  органов валютного регулирования  и валютного контроля, права и  обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования  и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства в настоящее время регулируется Законом  РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ.