а) Общая степень платежеспособности предприятия: 

     К2 = ДиКоб / К1 (13) 

     где ДиКоб - долгосрочные и краткосрочные обязательства.

     Показатель характеризует сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

     б) Степень платежеспособности по текущим обязательствам:  

     К3 = Коб / К1 (14) 

     где Коб - краткосрочные обязательства.

     Показатель характеризует сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами.

     в) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами: 

     К4 = Об.Ф / Коб (15) 

     где Об.Ф - общая сумма оборотных активов.

     Коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами.

     г) Коэффициент финансовой автономии: 

     К5 = К / А (16) 

     где К - совокупный капитал;

     А - все активы предприятия.

     Коэффициент показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия.

     д) Коэффициент финансовой устойчивости: 

     К6 = Соб.ср /З (17) 

     где Соб.ср - собственные средства предприятия;

     З - заемные средства и другие займы.

     Чем выше величина данного коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия. Т.е. предприятие способно реализовывать процедуру самофинансирования.

     Самофинансирование - финансирование за счет собственных источников, амортизационных отчислений и прибыли.

     3. Показатели деловой активности.

     а) Продолжительность оборота оборотных активов: 

     К7 = Об.Ф / К1 (18) 

     Показатель характеризует, за сколько месяцев оборачиваются оборотные средства.

     б) Продолжительность оборота средств в расчетах: 

     К8 = [(Об.Ф - Z - Q) + Т] / К1 (19) 

     где Z - запасы;

     Q -НДС по приобретенным ценностям;

     Т - товары отгруженные.

     Показатель характеризует скорость погашения дебиторской задолженности.

     в) Продолжительность оборота средств в производстве: 

     К9 = (Z - Т + Q) / К1 (20) 

     Показатель характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах.

     4. Показатели рентабельности и интенсификации процесса производства.

     а) Рентабельность продаж:

 

      К10 = П / В (21) 

     где П - прибыль от продаж.

     Показатель характеризует, сколько получено прибыли на рубль выручки.

     б) Показатель фондоотдачи внеоборотных активов: 

     К11 = К1 / ВА (22) 

     где ВА - общая сумма внеоборотных активов предприятия.

     Показатель характеризует использования внеоборотных активов предприятия.

     Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

     Следует отметить, что банкротство сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической управленческой, организационной, финансовой и др.

     Процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачной работы предприятия, которому предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений.

     Таким образом, рассмотрены следующие теоретические аспекты управления финансовыми результатами деятельности предприятия:

     - сущность управления финансовыми результатами деятельности предприятия с экономической точки зрения;

     - виды и методы анализа финансовых результатов;

     - система показателей анализа финансовых результатов;

     - источники информации для анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

 

      1.4 Информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия 

     Информационное обеспечение анализа и принятия решений по управлению финансовыми результатами деятельности предприятия формируется за счет внешних и внутренних источников информации.

     К внешним источникам информации относятся:

     1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью, осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых показателей [16, стр. 30]. К данной группе показателей относятся такие, как национальный доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка рефинансирования.

     2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления краткосрочных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются объемы продаж, эластичность по цене и доходу, кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления.

     3. Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов. Система информационных показателей этой группы используется для осуществления оперативного анализа и регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли. К ним относятся цены на сырье, комплектующие, материалы, на продукцию конкурентов, на товары-заменители, рентабельность хозяйственной деятельности конкурентов и контрагентов.

     К внутренним источникам информации относятся:

     1. Показатели финансового учета предприятия. Среди этих показателей можно отметить следующие: масса годовой валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. На основе этих показателей осуществляется обобщенный анализ, прогнозирование и текущее планирование прибыли. Источником данной информации являются данные финансовой отчетности. Преимуществом показателей финансовой отчетности является их унификация, что позволяет использовать типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам формирования и использования прибыли. Данная информация обеспечивает высокую степень надежности и регулярности сведений, а также сопоставимость с показателями других предприятий. Недостатком финансовой отчетности является обобщенность информации в целом по предприятию, выражение ее только в стоимостных измерителях.

     2. Показатели управленческого учета. Этот вид учета получил развитие в связи с переходом к общепринятым в международной практике стандартам бухгалтерского учета. Он представляет собой систему учета всех необходимых показателей, формирующих информационную базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет включает не только стоимостные, но и натуральные показатели. Он может быть структурирован в любом разрезе:

     - по центрам ответственности (центрам затрат, дохода прибыли, инвестиций);

     - по видам деятельности (производственная, инвестиционная, финансовая);

     - по видам продукции (по групповой номенклатуре или отдельным видам);

     - по видам ресурсов (материальные, нематериальные, трудовые, финансовые);

     - по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация деятельности) [26, стр. 63].

     3. Нормативно-справочные показатели. Основу этой системы показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в рамках самого предприятия - нормативы численности, нормативы затрат времени, нормативы обслуживания, нормативы удельных расходов сырья и материалов и т.д. Эта система показателей дополняется различными справочно-нормативными показателями, действующими в целом в стране или в отрасли: нормы амортизационных отчислений, нормы отчислений прибыли в резервный фонд, ставки налогов, сроки уплаты налогов, проценты за кредит и т.д.

     Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения, ориентированную не только на эффективное текущее и оперативное управление формированием и использованием прибыли, но и на принятие стратегических решений.

     Но не все источники информации могут быть доступны, поскольку в настоящее время анализ финансовых результатов затруднен в связи с коммерческой тайной, засекречиванием, а иногда и искажением результатов его функционирования.

     Анализ финансовых результатов деятельности промышленного предприятия проводят по данным бизнес-планов, бухгалтерской и статистической отчетности, текущего бухгалтерского учета, других источников информации.

     Поэтому необходимо отметить, что основным источником анализа финансовых результатов является бухгалтерская отчетность, а именно Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), который составляется предприятиями всех форм собственности и отраслей. Аналитическая ценность этой формы заключается в том, что в ней последовательно показывается формирование и использование прибыли, начиная с выручки от продажи и заканчивая чистой прибылью. При этом данные приводятся не только за отчетный, но и за аналогичный период прошлого года.

     Немаловажными источниками информации анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются и такие отчетные формы бухгалтерского учета, как Бухгалтерский баланс (форма № 1), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), Пояснительная записка и др.

     Применение всех источников информации (или большей их части) в совокупности позволяет осуществить более полный анализ проблемы и сделать соответствующие выводы.

 

      Список использованной литературы

 

     Нормативно-правовые документы: 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1,2,3. / Библиотека кодексов: Выпуск 3 (76). - М.: ИНФРА - М, 2005 - 512 с.

2. Комментарий к федеральному закону от 14.11.2002 г. № 161 ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» М.: ТД «ЭЛИТ - 2000».

3. Конституция Российской Федерации. 1993. - М.: Новый юрист. 1994. - 95 с.

4. Постановление Правительства РФ от 06.06.2003 г. № 333 «О реализации федеральными органами исполнительной власти полномочий по осуществлению прав собственника имущества федерального государственного унитарного предприятия».

5. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27.09.2002 г. № 127- ФЗ.

6. Федеральный закон «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» (в ред. федерального закона от 08.12.2003 № 169 - ФЗ). 

     Издания периодической печати: 

7. Ахмедуев А. Управление государственными унитарными предприятиями / А. Ахмедуев // Вопросы экономики. 2003. - № 7. - с. 89-95.

8. Вахрушина Н. Создание системы управления дебиторской задолженностью // Финансовый директор № 5, май, 2005. - с. 30-43.

9. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия // Финансы № 3, 2005. - с. 54-57.

10. Гуляева Т., Ильина И. Оценка взаимосвязи экономических показателей с эффективностью производства // Финансы, 2004,№ 1, с. 62.

11. Лисицина Е.В. Лекция 3. Управление активами предприятия // Финансовый менеджмент № 5, сентябрь-октябрь, 2005. - с. 112-127.

12. Основные этапы построения системы управления финансами. По материалам «круглого стола», проведенного редакцией журнала «Финансовый директор» // Финансовый директор № 11, ноябрь, 2005. - с. 80-88.