Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия

Содержание

                                                                                                                                            Стр.

Введение…………………………………………………………………………….…...................................2

1. Основные аспекты инвестиционной стратегии предприятия……………………3

1.1 Сущность инвестиционной стратегии предприятия

1.2 Основные принципы и этапы  разработки инвестиционной стратегии

2. Виды  инвестиционных стратегий………………………………………………….....................12

3. Роль инвестиционной  стратегии в развитии предприятия………………………..........21

3.1. Актуальность разработки инвестиционной  стратегии

3.2. Оценка инвестиционной стратегии

Заключение…………………………………………………………………………...................................25

Список  использованной литературы………………………………………………..

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РАЗВИТИИ ПРОИЗВОДСТВА

   

1. Экономическая сущность  инвестиций

   Инвестиции (от лат.  investire - облачать) - вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности. Данная цель опосредуется производством конкретных товаров, оказанием услуг, которые находят признание на рынке, без этого инвестиции окажутся бесполезными. Побудительный мотив усиливается, если сокращаются налоги, в том числе на прибыль, и в особенности если законодательно закреплено право собственности. Эту прибыль целесообразно рефинансировать, т. е. направлять ее в определенном объеме на развитие производства.

   В экономической  литературе инвестиции рассматриваются  как акт отказа от сиюминутного  потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее две стороны понимания инвестиций - как затраченного капитала и капитала, который позволяет достичь намеченного результата.

   Таким образом,  в условиях рыночной экономики  сущность инвестиций заключается  в сочетании двух аспектов  инвестиционного процесса: затрат  капитала и результатов, соизмерение  этих элементов лежит в основе  теории экономической оценки  инвестиций. Инвестиции осуществляются  с целью получения определенного  результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят.

   Принципиально важным  для принятия решения об инвестировании  является определение «цены»  отказа от сиюминутного потребления.  При вложении средств в развитие  производства инвестора интересует  не любой по величине результат. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным с тем, чтобы, во-первых, удовлетворить минимально приемлемые, с позиции общества, запросы инвестора, во-вторых; возместить потери от инфляции в предстоящем периоде, в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной потери части дохода от наступления трудно предсказуемых неблагоприятных обстоятельств. Все это формирует своеобразные нормативные требования инвестора к уровню экономической эффективности средств, вкладываемых в развитие реального сектора экономики.

   Для уяснения экономической  природы инвестиций важно иметь  в виду, что в их состав включается  капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят  денежные средства в форме  привлеченных средств (акций), заемных  средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например, в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.

   Указанные формы  инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются в создаваемом объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

   Для целей планирования  и анализа инвестиции могут  быть классифицированы по ряду  направлений, что дает возможность  глубже понять сущность инвестиций. Наиболее распространенной является  следующая классификация.

   1. По объектам инвестирования:

   -   финансовые;

   -   реальные;

   -   инвестиции  в нематериальные активы.

   Финансовые инвестиции - это вложение денежных средств  в ценные бумаги, акции, облигации,  долговые права, на депозитные  счета в банке под определенные  проценты.

   Реальные инвестиции - вложение капитала в производство, на его создание и развитие.

   Инвестиции в нематериальные  ценности - это вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобретение лицензий на использование новых технологий.

   Соотношение между  реальными и финансовыми инвестициями  должно выглядеть следующим образом.  На начальном этапе развития  предприятия основной объем инвестиций  направляется в реальный сектор, а в дальнейшем еще и на приобретение акций предприятий, обслуживающих данное предприятие и снабжающих его сырьем, материалами (финансовые инвестиции).

   2. По продолжительности  инвестирования:

   -   краткосрочные  (до 1 года);

   -   долгосрочные.

   Основными инструментами  краткосрочного инвестирования  являются банковские депозиты, векселя,  сертификаты и высоколиквидные  ценные бумаги.

   Долгосрочные инвестиции (на продолжительный период времени) - это инвестиции в реальный  сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые вложения, например, в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм.

   Цель долгосрочных  инвестиций состоит в приумножении  основных и оборотных средств  предприятия.

   3. По формам воспроизводства  в реальном секторе:

   -   на создание  объекта предпринимательской деятельности;

   -   на расширение  производства;

   -   на реконструкцию,  техническое перевооружение. Структура инвестиций по данным направлениям зависит от стадий, на которых находится предприятие. На начальном этапе инвестиции направляются на создание объекта. В условиях, когда продукт востребован на рынке, инвестиции направляются на расширение производства. Все зависит от масштабности производства и конъюнктуры рынка. По мере роста износа основных фондов возникает необходимость в их реконструкции, техническом перевооружении.

   4. В зависимости  от конечных результатов:

   -   на рост  объемов производства;

   -   на повышение  качества производимой продукции;

   -   на экономию  ресурсов (в конечном счете на снижение себестоимости);

   -   на увеличение  количества рабочих мест.

   5. По формам собственности:

   -   частные;

   -   государственные.

   6. По источникам  финансирования:

   -   собственные  (амортизационные отчисления, прибыль);

   -   заемные (кредиты);

   -   привлеченные (посредством эмиссии акций).

   Соотношение между  собственными и заемными инвестициями  формирует показатель финансовой  устойчивости. Нормально, когда собственные  средства при инвестировании  составляют около 70%, заемные - 30%. Разные источники имеют разную  ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношение между источниками  инвестирования было оптимальным. Главная задача сократить расходы, связанные с инвестированием.

   7.  По составу  участников инвестиционного процесса, их вкладу в разработку и  реализацию проекта:

   -   предприятия;

   -   акционеры;

   -   коммерческие  банки;

   -   структуры  более высокого уровня по отношению  к проекту 

(компании, холдинги, ФПГ);

   -   бюджеты разного  уровня (федеральный, региональный, местный).

 

   1.1 Содержание инвестиционной деятельности

   Инвестирование средств  - это сложный по содержанию  и динамичности процесс, который  на предприятии выделяется в относительно самостоятельную производственно-финансовую сферу и называется инвестиционной деятельностью.

   Инвестиционная деятельность  направлена на решение стратегических  задач развития промышленного  предприятия, создание необходимых  для этого материально-технических  предпосылок. Она тесно связана с операционной деятельностью, т. е. с процессами производства и реализации продукции. В то же время при осуществлении операционной деятельности формируются финансовые предпосылки для реализации инвестиционной деятельности.

 Существуют две основные  трактовки понятия «инвестиционная  деятельность». Согласно первой, это совокупность технологии  необходимых работ (процедур) для  создания новых объектов или  воспроизводства основных фондов. Укрупненный перечень таких работ  включает:

-   формирование целенаправленной  инвестиционной стратегии предприятия,  разработку методов реализации  этой стратегии;

-   проведение прединвестиционных исследований, в том числе инвестиционных возможностей предприятия;

-   разработку технико-экономических  обоснований инвестиционных

  проектов и проектно-сметной  документации;

-   подготовку многообразной  договорной документации по

изготовлению, приобретению оборудования, необходимого для объекта; привлечение организаций с целью выполнения строительно-монтажных работ;

 подготовку кадров  будущего предприятия и т. д.;

-   проведение строительно-монтажных  работ;

-   пуск и освоение  нового производства, мониторинг

технико-экономических показателей освоения нового производства.

 Несколько иная трактовка  понятия «инвестиционная деятельность»  дается в инвестиционном менеджменте.  Ее содержание здесь сводится  к двум аспектам:

1) технико-экономическому  обоснованию приоритетных направлений

 инвестирования средств;

2) обоснованию объема  финансовых ресурсов и возможных  источников их привлечения.

 Учитывая, что это разделение  условно, мы в последующих своих рассуждениях будем ориентироваться на второй аспект. В дальнейшем, например, увидим, что обоснование приоритетных направлений опирается на информацию о содержании работ, которое охватывает и первое определение понятия «инвестиционная деятельность».

 При характеристике  инвестиционной деятельности используют  такие понятия, как «субъект»  и «объект» инвестиционного процесса.

 Под субъектом инвестиционной  деятельности понимаются физические  лица (граждане), юридические лица (предприятия,  фонды, государство).

 Объекты инвестиционной  деятельности различаются: по  масштабам проекта, по направленности  проекта (коммерческий, социальный создание новых рабочих мест, охрана окружающей среды и т. д.); по степени участия государства (государственные капитальные вложения, пакет акций, налоговые льготы, государственные гарантии и т. п.), по эффективности использования вложения средств.

 Объект инвестирования  может охватить как полный  научно-технический производственный  цикл создания продукта, так и  отдельные стадии этого цикла: НИОКР, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкцию действующего производства и т. п.

 Определение направлений  инвестирования средств с целью  получения максимальной прибыли  является одной из наиболее сложных экономических задач, которую периодически решают на каждом предприятии.

 В условиях рыночной  экономики здесь имеется ряд  альтернатив.

 Можно положить деньги  на депозитные счета в надежные  банки, но это наименее доходная  форма инвестирования. Вложение в финансовые активы, ценные бумаги разного происхождения (акции, облигации и т. п.) дает зачастую больший доход, однако при этом возрастает риск его получения и сохранения средств. Наглядным примером для многих предпринимателей в этом плане стало обесценение фактических высокодоходных государственных обязательств.

 В нормальных условиях  развития основная часть средств  направлена в реальный сектор  экономики, это надежно и выгодно. Существуют объективные предпосылки, которые диктуют необходимость и целесообразность направления средств в развитие собственного производства. Это связано, прежде всего, с тем, что инвестиции определяют рост фирмы, ее положение на рынке. В условиях рынка каждое предприятие находится под постоянным воздействием конкурентной среды.