Неопределенность и риск как обязательные условия рынка

   Снижение влияния внешних факторов, на которые фирма не способна оказать непосредственного воздействия, может осуществляться с помощью прогнозов относительно степени их влияния и разработки мер по его уменьшению, выбору наименее рисковых путей развития.

   Таким образом, управление с учетом риска направлено на защиту предпринимательства от возможных убытков и минимизацию затрат на прирост стоимости капитала. И именно холдинговые структуры оказываются способными уменьшать влияние как внутренних, так и внешних рисков, обеспечивать устойчивость коммерческой деятельности.

   Анализ риска, о чем упоминалось ранее, предусматривает выявление его качественных и количественных характеристик. При этом количественный анализ позволяет определить его размеры, что также является сложной задачей, обычно решаемой с использованием методов статистического анализа, анализа уместности затрат, экспертных оценок, использования аналогов и др. Уменьшение же риска требует уже иных аналитических методов, таких как методы математической статистики, экономико-математического моделирования и т.п.

   Если задачей качественного анализа является установление самих факторов риска, причин и места их появления, либо установления “зон риска”, способствующих более полноценному выявлению факторов риска, то с помощью количественного анализа вычисляется его размер, как некоторая вероятностная величина утраты дохода (прибыли).

   Здесь необходимо отметить, что сам риск не всегда следует связывать именно с потерей, “риск также означает, что собственник может получить больше, чем ожидает”. Ключевой для предпринимательской деятельности можно считать идею о том, что “доходность и риск изменяются в одном направлении, то есть пропорционально друг другу”. И именно на этом его свойстве основан так называемый венчурный бизнес, что заставляет предпринимателей воспринимать его в позитивном ключе и вкладывать в него свои средства. От уровня риска в нем зависит и возможность получения большей прибыли, это своего рода компенсация степени рисковости предприятия.

   В условиях развитого рынка широко используемым понятием является “систематический риск”, в рамках которого предусмотрено рассмотрение влияния таких факторов, как: закрытие предприятия, введение ограничений на производство по экологическим соображениям, появление на рынке конкурентов и некоторые другие. На основе статистических данных и соответствующих расчетов размеры риска определяются в зависимости от сферы деятельности, отраслевой принадлежности, развитости данного сектора рынка.

   Рассчитать несистематический риск нельзя, ориентируясь только на сопоставимые объекты; он предполагает воздействие некоторых нетипичных факторов, таких, например, как землетрясения, пожары, банкротство. Сами термины систематического и несистематического риска заимствованы из концепций управления портфелем инвестиций, используемых в области финансового менеджмента.

   Помимо этого различают риск статичный как возможность потерь от влияния физических и моральных факторов, который подлежит страхованию, и динамичный, возникающий в результате предпринимательской деятельности и рыночной конкуренции. Последний связывают с изменениями во внешних связях предприятия.

   Даже в условиях развитой экономики прогнозирование рисков может считаться достаточно сложной задачей, особенно если учитывать необходимость построения более долгосрочных прогнозов; с увеличением сроков прогнозирования возрастает неопределенность как в отношении роста доходов, так и возможных потерь.

   В российских же условиях подобная неопределенность неизмеримо возрастает, что может привести к выводу о сложности самого прогнозирования и управления рисками. И тем не менее, некоторые из известных методов оценки экономического риска могут успешно применяться и у нас.

   Это прежде всего относится к определению некоторого отправного пункта в предпринимательской деятельности, преодоление которого позволяет говорить о ее успешности. Речь в данном случае идет о вычислении точки безубыточности, упоминавшийся ранее в финансовом разделе бизнес-плана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2

Институты как средство снижения риска и неопределенности

 

   Существуют различные способы снижения риска в условиях неопределенности. Довольно широко используется принцип диверсификации — разностороннего и многообразного размещения средств. Приобретаются, например, ценные бумаги многих компаний, занятых в различных областях; инвестор вкладывает средства в различные активы, обладающие разной доходностью и степенью риска. Одним из способов снижения риска является страхование. Существует развитая система страхования банковских операций: передача должником имущества в залог; поручительство другого лица; развитие технических средств предоставления кредита.

   Изучение и принятие решений в рыночной экономике основано на выборе. Детальность информации и разнообразие активов обеспечивает широту выбора. Однако это лишь предпосылки его надежности, снижения степени риска. Универсальных правил принятия оптимальных решений не существует

2.1 Правовые условия совершения сделок

Действительная сделка порождает  именно те правовые последствия, на которые  была направлена воля сторон при её совершении. Сделка действительна при  одновременном наличии следующих  условий:

1. законность содержания сделки;
2. каждый участник сделки обладает необходимым объемом право- и дееспособности, необходимой для ее совершения;
3. волеизъявление участника сделки соответствует его действительной воле и совершено в форме, предусмотренной законом.

1)Законность содержания сделки означает ее соответствие требованиям законодательства. Содержание сделки должно соответствовать императивным требованиям ГК РФ, принятых в соответствии с ним федеральных законов, указам Президента РФ и других правовых актов, принятых в установленном порядке.

2)Поскольку сделка - волевое  действие, совершать ее могут только дееспособные граждане и юридические лица, обладающие необходимым объемом правоспособности. Лица, обладающие неполной или ограниченной дееспособностью, вправе самостоятельно совершать только те сделки, которые разрешены законом. Юридические лица, обладающие общей правоспособностью, могут совершать любые сделки, не запрещенные законом. Юридические лица, обладающие специальной правоспособностью, могут совершать любые сделки, не запрещенные законом, за исключением противоречащих установленным законом целям их деятельности. Отдельные виды сделок могут совершаться юридическими лицами при наличии специального разрешения (лицензии).

   Волю юридического лица при совершении сделки выражает его орган. При этом по общему правилу правовые последствия возникают у юридического лица, если орган действовал в пределах правомочий, предоставленных ему в соответствии с законом, иными правовыми актами.

   В случае совершения сделки от имени физического или юридического лица представителем по доверенности, последний должен иметь надлежащим образом оформленные полномочия (простую письменную, а в некоторых случаях нотариальную доверенность).

3)Действительность сделки  предполагает совпадение воли и волеизъявления. Несоответствие между действительными желаниями, намерениями лица и их выражением вовне служит основанием признания сделки недействительной. Несоответствие между волей и волеизъявлением субъекта может быть результатом обмана насилия, угрозы, примененных к стороне по сделке, или существенного заблуждения относительно предмета и условий сделки.

   Невыполнение вышеперечисленных условий влечет недействительность сделки, если иное не предусмотрено законом.

2.2 Специализированные организации обеспечивающие снижение степени риска и неопределенности

Риск-менеджмент выполняет  определенные функции.

Различают два типа функций  риск-менеджмента:

• функции объекта управления;
• функции субъекта управления.

К функциям объекта  управления в риск-менеджменте относится:

• организация разрешения риска;
• организация рисковых вложений капитала;
• организация работы по снижению величины риска;
• организация процесса страхования рисков;
• организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

• прогнозирование;
• организация;
• регулирование;
• координация;
• стимулирование;
• контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в  риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в  риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в  риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и  отдельного работника.

Стимулирование  в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в  риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.