Международный валютный фонд и его роль в регулировании международных валютно-финансовых отношений

      Механизм  финансирования буферных запасов создан в 1969 г. Поэтому механизму предоставляется  помощь странам-членам с неблагоприятным  состоянием платёжного баланса в финансировании взносов в утверждённые международные буферные запасы сырьевых товаров под эгидой ЮНКТАД.

      Механизм  финансирования системных трансформаций (СТФ) является специализированным механизмом, утверждённый в 1993 г. Этот механизм создан для предоставления помощи странам, имеющим трудности с осуществлением внешних платежей вследствие глубинных нарушений традиционных торговых связей и структуры платежей, обусловленных переходом от государственной торговли к рыночной. Получать помощь в рамках СТФ могут только те страны, которые находятся на начальных этапах процесса преобразований и пока они не могут составить программу, для реализации которой МВФ мог бы использовать возможности других механизмов финансирования [18, с.93-99].

2. Проблемы  в деятельности МВФ

 

      Комплекс  проблем, существующих в деятельности Фонда, связан с методами и инструментами  реализации этой международной организацией своей стратеги.

      Первой  проблемой в истории МВФ был  вопрос о его дальнейшем функционировании, появившийся в начале 80-х годов и связанный с проектами реформирования мировой валютной системы в целом. Некоторые проекты предлагали заменить МВФ более демократичным и конструктивным международным финансовым институтом. Со временем актуальность таких вопросов уменьшилась, но угроза ещё остаётся.

      Современные проблемы вытекают из реализации стратегии  МВФ в разных странах. В последнее  время деятельность МВФ подвергается критике мировой общественностью, особенно общественностью развивающихся  стран. Дело в том, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, который включает: приватизацию крупных предприятий, либерализацию цен и внешней торговли, жёсткую денежно-кредитную политику для стабилизации валюты, прекращение субсидирования убыточных предприятий, минимизацию бюджетного дефицита за счёт сокращения социальных программ и повышения налогов, девальвации валюты. В большинстве случаев выполнение этих требований не только не способствует улучшению состояния экономики, а, наоборот, ведёт к падению производства, обострению социальных конфликтов. Это проявилось, в частности, во время финансового кризиса 1997 г. в Юго-Восточной Азии, когда деятельность МВФ стала фактически дестабилизирующим фактором [16].

      Мировой опыт свидетельствует, что МВФ финансировал не всегда успешные программы экономического переустройства в разных странах. В 90-е годы МВФ активно пытался внедрять на просторах СНГ концепцию монетаризма, подошедшую для преобразований в Великобритании, США и других странах с устоявшейся рыночной экономикой, и плохо прижившейся здесь.

 

3. Роль МВФ в  регулировании валютно-финансовых отношений

1. Место МВФ в системе  международных валютно-кредитных  отношений и его  роль в их регулировании

 

        

      Международный валютный фонд является одним из основных звеньев мировой валютной системы. На рис. 2 показано место МВФ по отношению к другим международным валютно-финансовым институтам.

      МБРР  – Международный банк реконструкции  и развития

      МАР – Международная ассоциация развития

      МФК – Международная финансовая корпорация

      МАГИ  – Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций

      МЦРИС – Международный центр решения  инвестиционных споров

      Рис. 2. Система международных валютно-кредитных  институтов

      Источник: Циганкова Т.М. Міжнародні організації: Навч. посібник/ Київ. нац. екон. ун-т. - К.: КНЕУ, 1998.

      МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами  своего Устава, который фиксирует  основные структурные принципы мировой  валютной системы.

      Если  в начале свей деятельности МВФ предоставлял кредиты в основном развитым странам, то примерно с 70-х годов приоритет начал смещаться в сторону развивающихся стран. В 90-е годы для МВФ сложилась новая ситуация, когда в его состав вошла группа бывших социалистических стран со своим характерным комплексом экономических проблем. Предоставление помощи этим странам МВФ обуславливается рядом жестких условий [11, с.430].

      МВФ кроме всего прочего можно  расценивать и как форму и  как инструмент усиления международных  интеграционных процессов на мировом уровне, что вытекает из целей его деятельности.

      За  время своего существования МВФ  превратился в подлинно универсальную  организацию, добился широкого признания  в качестве главного наднационального органа регулирования международных  валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заёмщиков. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт [10].

 

2. Взаимоотношения Украины  и МВФ

 

      Статус  члена МВФ Украина получила 3 сентября 1992 года. Её квота в МВФ составляет 997,3 млн. СДР, что эквивалентно приблизительно 1523 млн. дол. США.

      МВФ выделил для Украины системный  трансформационный кредит (по СТФ) и резервный кредит «стенд бай». Общая сумма займа СТФ, решение, о предоставлении которого было принято Фондом 26 октября 1994 года, составляет 498, 65 млн. СДР. Ещё в 1994 году Украина получила первый транш (371 млн. дол. США) [18, с.100]. По условиям МВФ средства использовались на увеличение официальных резервов НБУ, на проведение валютных интервенций для поддержки курса национальной валюты, а так же для финансирования недостатка валютных средств в экономике для покрытия потребности в импорте. Согласно условиям предоставления Фондом системного трансформационного кредита, срок долгового обязательства по нему составляет 10 лет, а срок отсрочки основных выплат (льготный период, на протяжении которого нужно выплачивать только проценты) – 4,5 лет. 

      Таблица 3.2.

      Погашение внешнего государственного долга Украины.

 

      Источник: Статистичний щорічник України за 2004 рік: За ред. О.Г. Осауленка.- К.: Консультант, 2005

      Как видно из таблицы, основная часть  отчислений производимых в счёт погашения  внешнего государственного долга Украины  идёт на погашение долга Международному валютному фонду. Таким образом, Фонд является основным кредитором Украины  в рассматриваемый период, а выплаты по полученным кредитам занимают сравнительно большую часть затрат государственного бюджета страны. В тоже время, полученные по кредиту средства сыграли значительную роль в структурной перестройке экономики государства.

      Общая сумма резервного кредита «стенд бай», соглашение про предоставление которого было подписано 7 апреля 1995 года, составляет 997,3 млн. СДР (100% квоты). Средства этого кредита направлялись в валютные резервы НБУ для создания стабильности валюты и покрытия потребности платёжного баланса. Срок обязательства – 5 лет, срок отсрочки основных выплат – 3,25 года. Процентная ставка по кредитам МВФ составляет 6–7% в год.

      Кроме финансовой, Украина получает так  же консультативную и техническую  помощь, текущую информацию и издания по международным валютно-кредитным проблемам. Помощь МВФ Украине направлена на стабилизацию функционирования денежно-кредитной системы, а деньги мирового банка – на финансирование критического импорта, поддержку бюджета и финансирование разных инвестиционных проектов. Несмотря на это, в отношениях с МВФ Украине необходимо учитывать не только положительные аспекты такой помощи, а и комплекс взаимных обвинений, которые собственно, являются концентрированным негативным опытом многих стран, сотрудничавших с этой организацией.

 

       заключение

 

      Институциональную структуру международного валютно-кредитного рынка составляет совокупность международных  банков, валютных бирж, валютных фондов, государственных учреждений и международных  организаций, посредством которых осуществляется движение капитала в сфере международных валютно-кредитных отношений. Международные финансовые институты являются элементами системы валютно-кредитных отношений. Одной из таких международных организаций является МВФ.

      МВФ – международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

      Официальные цели МВФ: содействие международному валютному  сотрудничеству путём консультаций и взаимодействия по валютным проблемам; создание благоприятных условий для расширения и сбалансированного роста международной торговли; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

      Кредиты МВФ имеют несколько видов  в зависимости от причин, вызвавших  несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы  предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

      МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции  в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом. МВФ организует регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ (в числе активных участников переговоров которой был и председатель МВФ в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда. В конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ в связи с финансово-экономическим кризисом в Азии и провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.

      МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

 

       список  использованных источников

 

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические  отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2004.- 366с.
2. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. – М.: БЕК, 1998. – 397с.
3. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2001. - 624с.: табл.
4. История экономических учений – Учебное пособие для вузов, – Харьков.: НТУ «ХПИ», 2002. – 200 с.
5. Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 1998. – 414 с.
6. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 1999 – 411 с.
7. Климко Г.Н., Блешмудт П.П. Співробітництво України з міжнаодними фінансовими організаціями.// Фінанси України. - 2000. - №11. - с. 40-43.
8. Козик В.В., Панкова Л.А., Даниленко Н.Б. Міжнародні економічні відносини: Навч. посібн.- 4-те вид., стер.- К.: Знання-Прес, 2003.- 406с.
9. Колосова В.П. Кредитування економіки України міжнародними інститутами // Фінанси України. - 2000. - №2. - с. 22-24.
10. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2002.- №4.- с. 34-56.
11. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 498с.
12. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина.- 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 605с.
13. Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 1999. – 595с.
14. Міжнародні організації: Навчальний посібник/ За редакцією Г.О. Козака, В.В. Ковалевського.- К.: ЦУЛ,2003.- 288с.
15. Мировое хозяйство и международные экономические отношения: Учебное пособие/ Под ред. А.П. Голикова и др.- Симферополь: СОНАТ, 2003.- 432с.
16. Популярная экономическая энциклопедия – К.: ОАО «Енисей Груп», 2005 г.
17. Статистичний щорічник України за 2004 рік: За ред. О.Г. Осауленка.- К.: Консультант, 2005.- 664с.
18. Циганкова Т.М. Міжнародні організації: Навч. посібник/ Київ. нац. екон. ун-т. - К.: КНЕУ, 1998. - 124с.: табл., схем.
19. Шреплер Х.-А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 1999.