Комплексный анализ финансового состояния предприятия

      1. Абсолютная стойкость - для обеспечения запасов (З) достаточно собственных оборотных средств; платежеспособность предприятия гарантирована: С < СОК.

      2. Нормальная стойкость - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств привлекаются долгосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность гарантирована: С < СОС + КД.

      3. Неустойчивое финансовое состояние - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются краткосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность нарушена, но имеется возможность ее возобновить: С < СОС + КД + КК.

      4. Кризисное финансовое состояние - для обеспечения запасов не хватает „нормальных источников”  их формирования; предприятию угрожает банкротство: С > СОС + КД + КК.

    В таблице 2.1 проведен расчет финансовой стойкости для ОАО «ЧМК».

Таблица 2.5

Анализ финансовой стойкости для ОАО «ЧМК»

 

     Как показывают данные таблицы 2.1 предприятие в 2000 г. имело абсолютную финансовую стойкость, в 2001 - кризисное финансовое состояние, в 2002 - абсолютную финансовую стойкость. Перейти из кризисного финансового состояния в абсолютную стойкость предприятие смогло очень сильно уменьшив собственные запасы. Такие сильные скачки финансовой стойкости предприятии очень негативно влияют на финансовое состояние предприятия.

     В таблице 2.2 приведен расчет показателей финансовой стойкости.

Таблица 2.2

Анализ показателей финансовой стойкости ОАО «ЧМК»

 

     Рассмотрим подробнее приведенные в таблице 2.2 показатели. Так, Показатель маневренности рабочего капитала характеризует часть запасов в собственных оборотных средствах. Направление позитивных изменений данного показателя - уменьшение. В данном случае сначала идет сильное уменьшение, потому увеличение показателя до 5,56. Такие «скачки» очень негатвино отражаются на работе предприятия.

  Коэффициент финансовой независимости характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Его нормативное значение должно быть больше или равняться 0,5. Как видим в течение анализируемого периода этот показатель является большим нормативного значения, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. 
 Коэффициент финансовой стабильности показывает возможность обеспечить задолженность собственными средствами. Превышение собственных средств над ссудными свидетельствует о финансовой стабильности предприятия. Нормативное значение показателя должно быть больше единицы. В нашем случае его значение свидетельствует о высокой финансовой стабильности предприятия.

      Коэффициент финансовой стойкости характеризует часть стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в пределах 0,85-0,90. У анализируемого предприятия его значения составляет 0,90 только в 2000 г., дальше данный показатель уменьшается до уровня 0,66 (2001 г.) и 0,68 (2002 г.).

      Рядом с абсолютными показателями финансовой стойкости целесообразно рассчитать совокупность относительных аналитических показателей - коэффициентов ликвидности (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ ликвидности ОАО «ЧМК»

 

    Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента менее 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Как видим, значение этого показателя для ОАО «ЧМК» свидетельствуют о ликвидности предприятия в анализируемом периоде.

    Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает способность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении года. Рекомендованное значение этого показателя 1. Для ОАО «ЧМК» данный показатель приближается к нормативному только в 2002г..

    Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Нормативное значение этого показателя находится в пределах 0,20 - 0,35. В периоде, что рассматривается, значение данного коэффициента не соответствуют нормативным.

 

2.3. Анализ финансовых результатов предприятия

 
 

В таблице 2.4 приведен анализ финансовых результатов ОАО «ЧМК».

Таблица 2.4

Анализ финансовых результатов ОАО «ЧМК» 

 

    Как свидетельствуют данные таблицы 2.4, чистая прибыль предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 21413 тыс. руб. или 26,37%, что является положительной тенденцией. Если проанализировать за счет чего произошло увеличение величины чистой прибыли, то здесь ситуация не однозначная, так мы можем наблюдать уменьшения объема реализации продукции на 54228 тыс. руб. или 11,09%. Но в то же время происходит снижение себестоимости реализованной продукции на 67270 тыс. руб. или 21,79%, а с учетом административных затрат и затрат на сбыт уменьшение себестоимости составило 20,13%. Мы не можем сказать какие мероприятия повлекли такое снижение себестоимости, возможно что снижение себестоимости повлекло ухудшение качества продукции, так как произошло снижение объема реализации. В любом случае руководству предприятием необходимо принять меры по увеличению объема реализации, так как его снижение, даже на фоне увеличения чистой прибыли, в перспективе может привести к значительному ухудшению финансового состояния предприятия, даже к банкротству. 

2.4. Анализ  деловой  активности

 

    Рассмотрим показатели деловой активности  предприятия в анализируемом периоде (см. табл. 2.5). 

Таблица 2.5 

Показатели деловой активности ОАО «ЧМК»