Классификация методов технического анализа

     Трудность построения кривой Эллиотта состоит  в том, что кроме того, что любую  кривую движения курса валют можно  разбить на восемь составляющих, каждую последующую кривую можно снова разбить на импульсные и корректирующие волны.

     Волновая  Теория Эллиотта представляет собой  разработку известной теории Доу. Она  применима для любого свободно торгуемого актива, обязательства или товара (акции, облигации, нефть, золото и т.д.).

     В основе Волновой теории Эллиотта лежит  некоторая постоянная циклическая  закономерность в поведенческой  психологии людей. Согласно Эллиотту поведение  рыночных цен можно четко определить и выделить на графике в виде волн (волна – это ясно различимое ценовое движение). Волновая Теория Эллиотта гласит, что рынок может находиться в двух широких фазах – бычий рынок и медвежий рынок.

     2. Отслеживание Фибоначчи 

     Это популярная серия индикаторов, основанная на математических отношениях, выводящихся из естественных и искусственных явлений. Используются они для определения, насколько далеко цена поднялась или опустилась относительно лежащего в основе ее движения тенденции. Самые важные уровни отслеживания - 38,2%, 50% и 61,8%.

     Для математического изложения своей теории Эллиотт использовал принцип чисел Фибоначчи. Числа Фибоначчи играют важную роль в строении полного рыночного цикла, описываемого волнами Эллиотта. Количество волн, образующих тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи. 

3. Классификация методов технического анализа

 

     1. Графические методы [6]

     Под графическими методами технического анализа  понимаются те, в которых для прогнозирования  используется исключительно графическое  изображение рынка (графики цены, объема) и его графические модели. Это самые простые методы технического анализа, поскольку они практически не требуют программного обеспечения. Они и появились раньше всех. Сами графические методы разделяются в зависимости от способа построения графика (баровый, японские свечи, кресты-нули и т.д.).

     В качестве временного масштаба ценовых  графиков традиционно используются следующие торговые периоды: месяц, неделя, день, 4 часа, 1 час, 30 минут, 15 минут, 10 минут, 5 минут, 1 минута, тик. (Примечание: тиком является единичное изменение цены маркет-мейкером рынка переданное форме новых цен покупки и продажи (Ask и Bid). [6]

     Подобные  методы различаются в зависимости  от того, на каком типе графика строятся. Например, классические фигуры строятся на линейных либо гистограммных чартах. А особые способы построения ценовых графиков (японские свечи и крестики-нолики) привели к развитию отдельных методов прогнозирования только на их основе.

     2. Методы, использующие фильтрацию  или математическую аппроксимацию.[6]

     Эти методы бурно развиваются последние 25 лет вместе с компьютерной техникой. Эта группа делится на две основные части - скользящие средние и осцилляторы.

     Графические методы технического анализа сводятся в основном к своевременному обнаружению  на графиках движения цен фигур (или  сочетаний элементов) или сигналов, свидетельствующих о продолжении существующего тренда или его развороте. На линейных графиках это фигуры (формации), типа "голова и плечи", "треугольники", "флаги", "вымпелы" и др., пробивание уровней поддержки и сопротивления. На крестиках-ноликах, также образование фигур и пробивание линий поддержки и сопротивления. На японских свечах (один из самых древних способов графического отражения движения цен) основными индикаторами являются сочетания свечек, обычно последних трех. Все эти методы очень эффективно работают на практике, но требуют очень продолжительной практики в их использовании, иногда возможно двоякое толкование ситуации, сложившейся на рынке, к тому же они практически не поддаются компьютеризации. Более просты (по крайней мере, в использовании) методы, использующие фильтрацию и математическую аппроксимацию, так как их легко можно адаптировать к работе на компьютере, их сигналы точны и недвусмысленны. Другое дело - насколько им стоит доверять. Проблема выбора собственного порядка скользящей средней, подходящего под анализ нужного периода каждого ценового тренда, оказалась настолько важной, что метод стал отдельной ветвью технического анализа.

     Скользящие  средние

     Простая средняя скользящая представляет собой  линию (кривую), каждая точка которой представляет собой среднее значение цен за какой-то фиксированный период времени.

     В общем случае формула для каждой точки линии скользящей средней  выглядит следующим образом:[1]

     MA=(SPi)/n ,

     где сумма берется от 1 до n (при построении на дневном графике цен),

            Pi - цена го дня,

            n - порядок скользящей средней.

     Линия скользящей откладывается прямо  на графике движения цены. Общий  принцип работы со скользящими средними формулируется так - если линия скользящей находится ниже ценового графика, то ценовой тренд является бычьим, а если выше, то тренд - медвежий. При пересечении графика цены со скользящей средней ценовой тренд меняет направление. На практике используются сочетания двух, трех скользящих с разным порядком (периодом).

     Сглаживание - это способ, обеспечивающий быстрое  реагирование вашего прогноза на все  события, происходящие в течение  периода протяженности базовой  линии.

     Основная  идея применения метода сглаживания  состоит в том, что каждый новый  прогноз получается по средством перемещения предыдущего прогноза в направлении, которое дало бы лучшие результаты по сравнению со старым прогнозом. Базовое уравнение имеет вид:

      F[t+1] = F[t]+a*e[t] 

Где, t - временной период

        F[t] - это прогноз, сделанный в момент времени t

         F[t+1] - отражает прогноз во временной период, следующий непосредственно за моментом времени t

        a - константа сглаживания

         e[t] - погрешность, то есть различие между прогнозом, сделанным в момент времени t, и фактическими результатами наблюдений  в момент времени t.

     Рассмотрим  применение метода  скользящей средней  на примере.

     Исследуем рынок ценных бумаг, данные взяты  с сервера Московской фондовой биржи (адрес - www.mse.ru). Полученные данные котировок акций крупнейших компаний введем в рабочий лист Exel (Приложение 1.). Чтобы понять, существует ли какая-либо определенная тенденция изменения котировок, создадим на основе средних данных о полученных котировках скользящее среднее (Приложение 2). Скользящее среднее сглаживает смещения базовой линии, лежащей в его основе. Воспользуемся  двухдневным скользящим среднем, то есть среднее значение от котировок двух предыдущих дней.

      При прогнозе с использованием линии  тренда пропускается скачок функции  базовой линии, тогда как при  прогнозе с применением сглаживания он отслеживается (константа сглаживания в нашем примере 0,8) (приложение 4, ряд 2). Поэтому уровень ряда может резко увеличиваться. Это явление известно под названием выброса функций, что и прослеживается на наших графиках (приложение 4). При прогнозе, выполненном с помощью сглаживания, фактическая базовая линия отслеживается довольно точно. Exсel непосредственно поддерживает метод сглаживания с помощью средства Экспоненциальное сглаживание в надстройке Пакет Анализа.

     Применение скользящих средних эффективно на трендовых рынках, их сигналы всегда запаздывают и при боковом тренде они часто приводят к потерям. Для работы на рынке с преобладанием бокового тренда лучше использовать осцилляторы.

     Осцилляторы

     Использование семейства осцилляторов - один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. Особенность осцилляторов в том, что они предвосхищают будущие события, сигнализируя о повороте заранее. Этим они отличаются от скользящих средних, которые всегда отстают от развития событий.

     Все осцилляторные методы по форме исполнения более или менее похожи друг на друга. В их основе лежат разные формулы, которые, в свою очередь, можно применить  к разным порядкам. Изначально осцилляторы строились для ежедневных колебаний цен, сегодня их применяют к любым - как к поминутным, так и понедельным. В отличии от графиков скользящих средних, которые строятся прямо на ценовом графике, осцилляторы обычно располагают отдельно - выше или ниже графика цен. Значение осциллятора может измеряться в процентных, относительных и абсолютных единицах. В зависимости от этого на графике осциллятора строят линии определенных уровней, пересечение с которыми говорит о том или ином состоянии рынка.

     В основе использования осцилляторных методов лежат понятия перекупленного и перепроданного рынка. Перекупленным рынок считается тогда, когда цена находится около своей верхней границы, т.е. ее дальнейшее повышение невозможно. Перепроданный рынок характеризуется такой низкой ценой, что на данный момент ее дальнейший спад невозможен. Другим важным индикатором является расхождение (дивергенция) между направлениями цены и кривой осциллятора. Расхождение - сигнал о повороте.

     К наиболее известным и важным осцилляторам можно отнести: осцилляторы, основанные на цене (Момент, Норма Изменения, Индекс Относительной Силы, Стохастические Линии) и осцилляторы, рассчитываемые с использованием изменения объема торговли (Накопление Объема, Денежного Потока).

     Самый простой способ построения осциллятора называют Моментом. Каждое значение Момента вычисляется как разница между значениями цены через определенный временной интервал [1].

     M=Pt - Px ,

     где P - цена закрытия,

     t - сегодняшний день, а х - х дней  назад ,

     Еще один простейший вид осциллятора - Норма Изменения. Его отличие от Момента в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия сегодняшнего дня на цену закрытия несколько дней назад (какой-то фиксированный период), обычно при использовании полученное значение умножают на сто, получается изменение, выраженное в процентах.

     Лучше всего использовать осцилляторы  при боковых трендах. В противном  случае их сигналы могут оказаться  преждевременными или вообще ложными.

     В целом, технический анализ на сегодняшний день является наиболее популярным методом, который по оценке активно используют около 50% трейдеров (остальные 50% используют другие методы: фундаментальный анализ, торговлю на новостях и даже интуицию).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

 

     Технический анализ является достаточно простым способом прогнозирования на финансовом рынке.

     Он  основывается на ряде базовых принципов - постулатах. Один из них лежит в  основе теории эффективности рынка, т.е. цена учитывает и отражает всю  имеющуюся информацию и действие различных факторов на данный момент. Другой постулат отражает характер движения рынка - рынок движется трендами. Третий постулат является одним из самых противоречивых постулатов теории технического анализа - история повторяется. Данный постулат лежит в основе применения торговых систем.

     Движение  рынка происходит вследствие реакции  на полученную информацию или вызванную  психологическими особенностями того или иного участника, образующего  вместе с другими т.н. «биржевую  толпу», действия которой легко формализованы и предсказуемы.

     Для проведения технического анализа можно  использовать графические методы и  математические методы.

     На  основании проведенного анализа  инвестору легко сделать вывод  о своей инвестиционной стратегии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

 
     

1. Александр Элдер Основы биржевой торговли [Электронный ресурс]. Режим доступа// http://www.j-forex.biz/library/technical_analysis.html
2. Басова А.И. Биржевое дело: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 358 с.
3. Диденко А.В. Деятельность биржи. М.: Издательство «ПРИОР», 2004.- 263 с.
4. Ефимов С.Р. Биржевая деятельность. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 425 с.
5. Масленников В.В. Биржевое дело: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.- 178 с.
6. Играть на бирже просто?! / Под ред. Таран А.В.  - М.: Форекс Клуб, И27    2003. - 240 с. - (Школа валютных трейдеров) ISBN 5-902099-01-3
7. Свиридов С. Технический анализ: Теория Доу. [Электронный ресурс]. Режим доступа // http://www.stockportal.ru/main/school/8/articles/td01
8. Сайт Московской Фондовой Биржи [Электронный ресурс]. Режим доступа //http://www.mse.ru
9. Яровиков А.М. Биржевое дело. М.: Издательство Норма, 2003.- 274 с.