Классификация ценных бумаг

2.2 Классификация ценных  бумаг

  Классификация  ценных бумаг – это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам.

   Наиболее  значимой является классификация  ценных бумаг на основные и  производные.

Основные  ценные бумаги – это ценные бумаги, в  основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.) при этом в число активов, на которые дает право ценная бумага, не могут входить другие ценные бумаги. Основными ценными бумагами являются: акции, облигации (за некоторыми исключениями), векселя, банковские сертификаты, чеки, коносаменты, закладные, складские свидетельства.

   Производные  ценные бумаги можно подразделить  на две группы:

- это ценные  бумаги, выражающие имущественное право (обязательство), возникающее в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной бумаги. К этой группе относятся фьючерсные и опционные контракты, форварды.

  - это ценные  бумаги, выпускаемые на базе основных  ценных бумаг, т.е. дающее право на получение какой-либо основной ценной бумаги. К ним относятся варранты, депозитарные расписки, стрипы, а также некоторые виды облигаций (так называемые конвертируемые облигации).

   Кроме  приведенной характеристики, ценные  бумаги можно классифицировать по целому ряду других признаков:

1. Срок существования ценной бумаги:  когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно. Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним являются бессрочными. К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определен в ходе обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.

   Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока.

Обычно срочные  бумаги делятся на три подвида:

- краткосрочные,  имеющие срок обращения до 1 года;

- среднесрочные,  имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;

- долгосрочные, имеющие срок обращения до 20-30.

2. В зависимости  от формы существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная  форма, или безбумажная, бездокументарная  форма;

3. В зависимости от целей выпуска и приобретения ценных бумаг их принято делить на долговые и долевые. Долговые ценные бумаги удостоверяют отношение займа между эмитентом ценной бумаги и ее владельцем (например,  облигации). Долговые ценные бумаги удостоверяют отношение займа между ними (например, акция).

4. В зависимости  от национальной принадлежности  выделяют ценные бумаги отечественные  или иностранные.

5. По форме  выпуска выделяют эмиссионные  и неэмиссионые ( индивидуальные) ценные  бумаги. Эмиссионные ценные бумаги  выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это обычно акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.

6. В зависимости  от эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу, выделяют государственные, корпоративные, индивидуальные ценные бумаги.

7. По уровню  риска ценные бумаги условно   подразделяются на безрисковые  и рисковые.  Безрисковые –  это бумаги, по которым риск  практически отсутствует. В мировой практике это краткосрочные (срок 1-3 месяца)государственные долговые обязательства  
(казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции). Существуют и более высокорисковые, чем акции, ценные бумаги и другие инструменты рынка.

8. По наличию  начисляемого дохода ценные бумаги  подразделяются на доходные и  бездоходные. С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не капитал. Доход по ценной бумаге может начислять в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или дисконта, т.е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

9. В зависимости  о степени обращаемости ценные  бумаги делятся на рыночные  и нерыночные. Основные виды ценных  бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме как тому, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.