Инвестиции в экономике

     В целом государственная политика капиталовложений в развитых странах в течение последних 20 лет направлена на структурную перестройку экономики на основе ресурсосберегающих и новейших технологий, широкой компьютеризации, а также новых систем управления, включающих повышение роли и ответственности региональных властей. Местным властям отводится важная роль в региональном планировании и зонировании территорий, экологической политике и управлении инвестиционными программами. Именно они определяют социальный аспект территориальных программ, составляют (с помощью научных учреждений), демографические прогнозы регионов, разрабатывают планы создания рабочих мест и необходимых объектов социальной и производственной инфраструктуры, а также занимаются вопросами привлечения подрядчиков, проектировщиков, инвесторов и деловых партнёров (спонсоров).

      

     Глава 2. Методология выявления путей повышения инвестиционной активности в промышленном комплексе 
2.1.Классификация факторов, определяющих инвестиционную ситуацию 

     Методический аспект классификации факторов, определяющих инвестиционную ситуацию в промышленном комплексе, заключается в обосновании таких подходов, которые обеспечат учёт как чисто отраслевых и территориальных изменений, так и их взаимовлияние, при этом необходимо иметь в виду и традиционные факторы, определяющие ход инвестиционного  процесса , и собственно последствия рыночного реформирования всей системы экономических отношений в целом по региону, а не только в инвестиционной сфере.

     В литературе экономическое состояние  объекта обычно описывается с помощью системы индикаторов. Отклонение от нормального состояния определяется измерением значений индикаторов и определением их отклонений от некоторых нормативов или эталонов, поэтому задача оценки инвестиционного потенциала региона состоит, по сути, в определении целесообразного набора индикаторов и установлению эталонных значений. Формирование набора индикаторов зависит:

     1)от  объектов сравнения - состояние отраслей сферы материального и нематериального производства описывается различными группами индикаторов, поскольку целевые установки такого анализа различны. Диагностика состояния базовых отраслевых комплексов в настоящее время на первое место выдвигает проблему привлечения инвестиций в промышленность. Для отраслей потребительского комплекса (лёгкой, пищевой, инфраструктурных), наряду с инвестициями, не менее важны проблемы конкурентоспособности их продукции на внутреннем и внешнем рынках товаров и услуг.

     2)от  критерия нормы - понятие нормы может быть охарактеризовано индикатором, описанным:

     -средним арифметическим для совокупности объектов анализа;

     -значением, наиболее часто встречающимся в данной совокупности (модой);

     -срединным значением данного индикатора на всех объектах анализа (медианой);

     -максимальным значением индикатора из исследуемой совокупности объектов анализа;

     3)от уникальности объекта анализа, к примеру, промышленные отрасли хозяйственного комплекса Урала, связанные с переработкой уникальных по составу минерально-сырьевых ресурсов, могут претендовать на нетипичную парадигму экономического поведения, что также влияет на выбор системы индикаторов.

     В мировой литературе для определения  инвестиционной привлекательности  территорий в качестве основных параметров используется ряд индикаторов: уровень  сбалансированности промышленного  комплекса, интенсивность выполнения базовых функций, региональный мультипликатор и др. Источниками информации для расчёта этих показателей служат информационно-аналоговые базы. Например, для сравнения конкурентных преимуществ территорий в основном используется «Ежегодная статистическая карта США».

     В последнее время в отечественной  экономической литературе стали  появляться материалы, посвященные  интегральным качественным показателям  оценивающие изучаемые объекты, так, «рыночная реакция» территории на проводимые реформы. Принципиальная особенность данного понятия заключается в том, что с его помощью можно охарактеризовать степень адаптации экономики территории к новым условиям, в том числе и с точки зрения воспроизводства капитала.

     В настоящее время рыночную реакцию  практически невозможно описать количественно, но вполне реально на основе экспертных подходов оценить её с качественных позиций и использовать как основополагающий критерий при ранжировании регионов. В результате удастся избежать привлечения множества не всегда достоверных показателей и максимально ограничить число формируемых групп регионов.

     Рыночную  реакцию можно определить по наличию  ряда элементов. Для удобства использования  при ранжировании регионов их можно  сгруппировать следующим образом:

     1.Стартовые условия вхождения регионов в рынок характеризуют сложившиеся к началу проведения реформ объективные и субъективные предпосылки, способствующие или препятствующие трансформационным процессам. К таким условиям относятся:

     -наличие экспортного потенциала (ресурсов, котирующихся на мировом рынке);

     -территориальная удалённость и транспортная освоенность;

     -интеллектуальный и инновационный потенциал (в том числе и невостребованный) и его соответствие целям развития региона;

     - уровень развития социальной сферы и потенциальные возможности региона в области её совершенствования с целью обеспечения нормального воспроизводства трудовых ресурсов;

     -состояние производственного потенциала и сложившийся уровень инвестиционной активности (объёмы инвестиций и качественные характеристики инвестиционной деятельности).

     2.Оценка стратегии и тактики проведения реформ на региональном уровне с выделением направлений специальной федеральной поддержки отдельных регионов невозможна без изучения следующих важнейших параметров:

     -особенностей реформирования экономики региона;

     -динамики рыночных преобразований, в том числе складывающихся под воздействием как стартовых условий вхождения в рынок, так и создание среды для благоприятного проведения реформ;

     -практики централизованной инвестиционной помощи и системы государственных инвестиционных приоритетов как основы рыночной поддержки регионов со стороны центра, ускорения (замедления) темпов рыночных преобразований;

     -политико-экономической ситуации в регионах и её влияние на ход реализации стратегии реформ.

     3.От результативности реформ и степени адаптации регионов к рыночным отношениям зависят их место в рыночном пространстве, уровень готовности к рыночным преобразованиям и перспективы изменения инвестиционного климата. При этом необходимо учитывать следующие факторы:

     -преобразование форм собственности и их влияние на инвестиционный климат;

     -тенденции формирования и развития бюджетной системы, финансов хозяйствующих субъектов, а также финансовых рынков;

     -склонность производителей к обновлению основного капитала, степень и результативность регулирования обуславливающих её факторов на федеральном и региональном уровнях;

     -привлекательность региона для независимых, в том числе зарубежных инвесторов;

     -влияние процесса реформирования федеральных отношений на ход социально-экономических преобразований в регионах с выделением собственно инвестиционной сферы.

     При разработке экономической политики в настоящее время недостаточно учитывается то, что инвестиционная активность зависит не только от объёма финансов, но и от заинтересованности производителей в совершенствовании производственного потенциала. Потребность в обновлении основных фондов, обусловленная важнейшими рыночными факторами - основное условие эффективного использования средств.

2.2.Методы диагностики состояния отраслевых комплексов, применяемые для изучения инвестиционной активности в промышленном комплексе 

     Всё многообразие факторов и условий, определяющих инвестиционный климат на уровне территории, применяемых при диагностировании, может быть условно разделено на 2 группы:

     1)общенациональные, включающие конкретно реализуемую экономическую модель реформирования страны, институциональные и общественно-политические факторы и условия общенационального масштаба, развитую и легитимную законодательную базу, конкурентоспособность государства на международном рынке капиталов и др.;

     2)региональные - социальные, экономические, налого-фискальные, общественно-политические, экологические, этнокультурные, правовые факторы, действующие в границах территориальных образований различного ранга: крупных экономических районов, макро регионов, субъектов федерации, низовых административно-территориальных образований и др.

     В настоящее время сравнительная  оценка инвестиционного климата  осуществляется на государственном, зональном или региональном уровнях. В первом случае объектами анализа выступают отдельные государства, во втором - крупные экономические районы или макро регионы, объединяющие субъекты федерации в рамках межрегиональных ассоциаций экономического взаимодействия, в третьем - административно-территориальные образования ранга субъекта федерации, которые рассматриваются в качестве «точки» с некоторыми усреднёнными характеристиками.

     Если  для макро анализа инвестиционной привлекательности территорий усреднённость  допустима, то с точки зрения принятия инвестиционных решений относительно конкретного проекта необходимо учитывать ещё и микроклимат, играющий далеко не последнюю роль, а при оценке микроклимата территории принимаются во внимание различные локализованные факторы.

     Всё многообразие методов диагностики  отраслевых комплексов территорий можно  подразделить на три большие группы:

     1 Методы факторного анализа.

     2. Методы экспертных оценок.

     3. Математические методы.

     Факторный анализ необходим, когда исследователь  имеет дело с огромным числом различного рода показателей. Суть метода заключается в составлении укрупнённых групп, состоящих из близких по смыслу показателей и называемых факторами. Дальнейшая работа ведётся не с каждым показателем в отдельности, а с укрупнённой группой - фактором.

     «В странах Западной Европы методы факторного анализа давно уже используются для выделения депрессивных и отсталых регионов. В частности, многолетняя практика этих стран свидетельствует, что первоначально главным критерием отнесения региона к категории проблемных являлся высокий уровень безработицы в нём. Показатель безработицы, и ныне один из основных, является в какой-то мере синтетическим, однако, проблемность определяется по целому комплексу социально-экономических и экологических показателей. Одни из них характеризуют качество жизни населения, другие - уровень экономического развития хозяйства.» [13,с.164]

     Таким образом, сопоставление инвестиционной привлекательности отраслей должно опираться только на показатели динамики капиталовложений без учёта показателей их объёма. Данный метод очень часто применяется при анализе портфельных инвестиций на уровне территорий и формировании отраслевых предпочтений у стратегических инвесторов в области ценных бумаг. 
Основными методами этой группы можно назвать корреляционный и дисперсионный анализы, методы оптимизации и математического моделирования, различные методы межотраслевого баланса. В настоящее время они применяются в комплексе с качественными методами.

2.3.Методика составления рейтингов инвестиционной привлекательности отраслевых комплексов 

     Инвестиционная привлекательность – это совокупность критериев, побуждающих инвестора относиться с предпочтением к вложению капитала в данную отрасль.

     В мировой экономике известно несколько  классификаций промышленных комплексов, ориентированных на оценку сравнительных возможностей отраслей. На Западе большинство методик разбивают отраслевые комплексы на 4 группы. Каждый отраслевой квадрант характеризуется своими отраслевыми признаками:

     1.Дойные коровы - отрасли, производящие высоко прибыльную продукцию, находящиеся на стадии зрелости, имеющие постоянный, устойчивый сбыт. Формирующиеся новые производства имеют хорошие перспективы роста и нуждаются в соответствующих ресурсах для их реализации.