Инфляция как проявление макроэкономической нестабильности

Вторым компонентом денежного рынка является спрос. Рассмотрим сначала монетаристский поход.

Монетаризм – экономическая концепция рассматривающая деньги, находящиеся в обращении, в качестве главного инструмента макроэкономического анализа.

Упрощенно говоря, суть монетаризма сводится к двум тезисам:

1.                       Деньги играют основную роль в экономике.

2.                       Центральный Банк может воздействовать на денежное предложение, т.е. на количество обращающихся денег.

Следовательно, этот подход основывается на количественной теории денег. В рамках этой теории денег спрос на деньги определяли в соответствии с уравнением И.Фишера:

M – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; Q – количество проданных товаров; P – средняя цена товаров и услуг.

Преобразуя это уравнение, получали:

MD – величина спроса. Если предположить что все сделки учитываются в ВНП, то P*Q=ВНП.

Современное толкование количественной теории денег М.Фридмана учитывает спрос на деньги не только общества в целом, но и отдельного лица, который ограничен суммой имеющегося у этого лица «портфеля ресурсов», т.е. денег и других активов:

MD – величина спроса на деньги; P – абсолютный уровень цен; Rb – номинальная норма процента по облигациям; Re – рыночная стоимость дохода по акциям; p – темп изменения уровня в процентах; h – отношения между человеческим богатством (труд) и всеми другими формами богатства; y – общий объем богатства; u – величина отражающая возможное изменение вкусов и предпочтений. “/ 6, 346-347”

Соперничающая теория современному монетаризму – кейнсианская теории. Она пытается определять спрос на деньги исходя из мотивов экономического субъекта, побуждающих его хранить часть своего богатства в форме ликвидных денежных активов (трансакционный, спекулятивный и мотив предосторожности).

Основные различия между этими теориями сводятся к следующему. В отличие от кейнсианцев, которые ориентируются на регулирующую роль государства, монетаристы стоят ближе к старой классической школе и часто отвергают вмешательство государства в регулирование денежной массы.

Кейнсианцы отводят деньгам второстепенную роль, монетаристы считают, что именно денежное обращение определяет уровень производства, занятости и цен.

И что важно для темы моей курсовой работы, эти теории разнятся в толковании обращения денежной массы, а именно монетаристы считают что скорость обрщения денег стабильна, и что между денежным обращением и ВНП существует непосредственная зависимость (), в то время как кейнсианцы считают, что изменение предложения денег изменяет сначала уровень процентной ставки, затем – инвестиционный спрос и только через мультипликатор вызывает изменение номинального ВНП.

3.2 Измерение инфляции

Ранее было показано, что инфляция предполагает обесценивание бумажных денег и рост товарных цен.

Однако в современном обществе связи, которые проявляются в инфляции, усложняются: практически прервалась зависимость бумажных денег от золота, нарушились традиционные законы денежного обращения и формируются новые, инфляция приобрела интернациональный характер. Одна из причин этого состоит в том, что многие государства в увеличении выпуска денег увидели единственный способ стимулировать инвестиции и оздоровить экономику. Поэтому высокие темпы инфляции связаны прежде всего с постоянным увеличением выпуска бумажных денег государством в размерах, значительно превышающих потребности внутреннего обращения.

В результате деньги обесцениваются, цены растут и как следствие этого нарушается равновесие всех хозяйственных пропорций. С учетом вышесказанного можно заключить, что современная инфляция – это дисбаланс спроса и предложения, а также других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в росте цен. “/ 5, 168”

Так как же измеряют инфляцию?

Основным показателем инфляции является уровень (индекс) показатель среднего уровня изменения цен товаров и услуг относительно базисного периода. Используется в качестве показателя инфляции и выражается в процентах за год, так в Приложении В отражены основные показатели Российской экономики за 2007-2008 гг., в том числе индекс цен, а Приложении Г к настоящему отображены показатели темпа инфляции Российской экономики за 2008г.

Темп инфляции вычисляется отношением вычитания уровня цен текущего года из уровня цен прошлого года к уровню цен прошлого года, и умножением на 100, чтобы привести значение к процентному выражению.

3.3 Инфляция и безработица

Выше уже упоминал о том, что вторым основным явлением экономической нестабильности выступает такое явление, как безработица. Так если эти два явления инфляция и безработица являются главными составляющими макроэкономической нестабильности, а так же, акцентируя свой взгляд на развитие экономики, фактором стимулирующим экономическое развитие, то существует ли прямая связь между ними? Ответ на этот вопрос весьма неочевиден. И так буду последователен и начну с того, что попытки найти эти связи были и главная из них это работа английского экономиста 50-х годов Филипса.

Он обнаружил зависимость между нормой безработицы и приростом заработной платы. Анализируя данные более чем за 100 лет, он пришел к вывод, что существует некий уровень безработицы (6-7%), при котором уровень заработной платы постоянен и её рост равен нулю. Когда безработица снижается ниже этого естественного уровня, наблюдается более быстрый прирост зарплаты, и наоборот. В дальнейшем, используя тезис о сильной корреляционной взаимосвязи между ростом зарплаты и ценами, данная закономерность была преобразована во взаимосвязь безработицы и инфляции. Внешний вид кривой Филипса отражен на Рисунке 4. “/ 2, 213-215”

Рисунок 4

Где W – темп прироста номинальной зарплаты, P ­– уровень инфляции, U – уровень безработицы в %.

Кривая Филлипса показывает, что между безработицей и инфляцией существует стабильная и предсказуемая обратная связь. Это подтверждает и кейнсианский тезис о том, что инфляция может быть высокой только при незначительном уровне безработицы, и наоборот. В экономике существует уровень занятости, при котором цены практически не растут.

Кривая Филипса достаточно хорошо подтверждалась эмпирическими исследованиями статистических показателей ведущих стран в 50-60 годы. В это время в экономике многих стран была достигнута полная занятость. По мере проведения мероприятий, нацеленных на рост производства и сокращение безработицы, рост цен ускорялся, и наоборот – снижение темпов инфляции сопровождалось увеличением безработицы.

Существуют различные объяснения существования обратной связи между инфляцией и безработицей. Частично она объясняется негибкостью рынка труда. Последний представляет собой множество индивидуализированных рынков, имеющих сегментированный характер по структуре занятости, квалификации, местоположению и т.п. Данное обстоятельство приводит к тому, что по мере продвижения экономики к полной занятости на одних сегментах рынка труда безработица будет сохраняться практически без изменения, в то время как на других – неудовлетворенный спрос. В них будет происходить рост зарплаты, приводящий к увеличению издержек и росту цен. Макроэкономическим результатом этого процесса будет ускорение инфляции.

Другой объяснение кривой Филипса заключается в том, что производителям и трудящимся (особенно монополиям) легче добиваться повышения цен и заработной платы в роста экономики. Высокая безработица вынуждает работающий по найму соглашаться по найму на меньшую зарплату, что разрывает инфляционную спираль «зарплата-деньги». Кроме того, плохая экономическая конъюнктура препятствует желанию производителей повышать цены. В противоположной ситуации, по мере приближения к полной занятости, происходит рост цен рост зарплаты обгоняющий рост производительности труда. Раскручивается инфляционная спирал «зарплата-деньги». Кроме того, во времена экономического подъема монополиям легче повышать цены на продукцию. Результатом этих процессов будет ускорение темпов инфляции.

Сущность кривой Филипса наглядно представляется с помощью анализа кривых совокупного спроса и предложения, что представлено на Рисунке 5

Рисунок 5

Как показано на рисунке, рост совокупного спроса в экономике углубляет существующие и создает новые диспропорции в экономике, психологически увеличивает ограниченность ресурсов. В результате с ростом спроса, усиливается инфляция. Чем больше прирост совокупного спроса и чем ближе экономика находится к уровню полной занятости, тем сильнее будут расти цены.

Существует двоякое отношение к кривой Филипса. Вуществует двоякое отношение к кривой Филипса. ны.. Чем больше прирост совокупного спроса и чем ближе экономика находится к уроВ рамках первого подхода кривая Филипса рассматривается как экономический закон. Это означает, что одновременно в стране не может быть сильной инфляции и высокой безработицы. С помощью различного сочетания инструментов регулирования можно добиться любого сочетания уровней инфляции и безработицы, соответствующих различным точкам кривой. Значит, возможно свободной движение вверх и вниз по кривой. Выбор точки определяется существующей экономической ситуацией, а также социально-политическими ориентирами правительства.

Второй подход к кривой Филипса отрицает постоянство и устойчивость взаимосвязи между инфляцией и безработицей. В экономике можно добиться наиболее высокого уровня занятости при заданных темпах умеренной инфляции. Конфликт целей – сдерживать инфляцию или безработицу – преодолевается, если удастся сдвинуть кривую Филипса влево-вниз.

Анализируя второй подход, добавлю от себя, что сдвиг кривой Филипса, выполняем в случае если изменить процент, упомянутого  выше, некоего процента безработицы, при котором уровень заработной платы постоянен и её рост равен нулю. Тогда становиться очевидным что спираль «зарплата-цены» будет разорвана уже в другой точке графика.

3.4 Стагфляция

Во времена экономических кризисов одновременно росли как цены, так и безработица. Такая экономическая ситуация получила название стагфляция (экономический застой при одновременной инфляции), или слампфляция (сочетание инфляции и резкого экономического спада). Полученные данные во времена кризисов приводят к двум выводам: или кривая Филипса сдвинулась вправо-вверх и теперь каждому уровню инфляции соответствует возросший уровень безработицы, или связь между этими явлениями отсутствует. “/ 3, 509”

Возникновение стагфляции объясняют разными подходами, так например кейнсианцы объясняют ей появление чередой срывов предложения. Предыдущий анализ взаимосвязей цен и занятости основывался на изменении уровня совокупного спроса при неизменном предложении. Уменьшения совокупного предложения (сдвиг кривой влево) приводит к одновременному увеличению уровней инфляции и безработицы. В результате возникает стагфляция и происходит сдвиг кривой Филипса. Повышению удельных издержек производства и сдвигу кривой совокупного предложения влево в 70-80е году содействовали следующие факторы: четырехкратное повышение цен на нефть и нефтепродукты; продовольственный кризис в мире и последовавший рост цен сельскохозяйственных продуктов; ухудшение условий торговли и вызванный этим импорт инфляции; отказ от политики доходов; снятие контроля над ценами и зарплатой; снижение темпов прироста производительности труда при заданных темпах роста номинальной зарплаты; инфляционные ожидания работников, вызывающие рост номинальной зарплаты и удельных затрат.(Потребительские ожидания в России показаны в Приложении Д)

Другим образом объясняют стагфляцию представители неоклассической школы с помощью теорий адаптивных и рациональных ожиданий. Обе концепции исходят из того, что в экономике существует естественный уровень безработицы. Достигнув его, экономика приходит в устойчивое положение. Любое отклонение от него будет порождать инфляцию или дефляцию.

Согласно теории адаптивных ожиданий хозяйствующие субъекты формируют свои представления об ожидаемой инфляции, исходя из предшествующих темпов роста цен, скорректированных на ошибку прогноза предыдущего периода. Эти ожидания достаточно устойчивы. В формализованном виде их можно представить в виде:

Где – ожидания относительно будущей инфляции, сделанные в текущем периоде, – ожидавшиеся темпы роста цен в текущем периоде; – ошибка прогноза роста цен в текущем периоде; a – коэффициент коррекции (адаптации), показывающий быстроту пересмотра ожиданий: .

В краткосрочном плане увеличение спроса при условии, что фактические темпы роста цен больше ожидаемых, приведет к движению по кривой Филипса и снижению безработицы. Это возможно благодаря тому, что заработная плата устанавливается на ожидаемом уровне, а более высокие, чем ожидалось, цены на товары увеличивают прибыли производителей. Реакцией бизнеса будет увеличение выпуска продукции и наем дополнительных работников.

Однако достигнутое равновесие не является стабильным. С течением времени работающие по найму начнут осознавать, что их реальная зарплата снизилась. Рабочие потребуют восстановления статус-кво. В результате произойдет рост номинальной, заработной платы и снижение прибылей. Исчезнут стимулы для расширения производства, реальный объем которого вернется к уровню естественной нормы безработицы. Инфляция, порожденная ростом спроса, сохранится. Ее фактический и ожидаемый уровень повысятся. Краткосрочная кривая Филлипса поднимается вверх. Таким образом, поддержание безработицы на уровне ниже естественного можно осуществить с помощью экспансионистской монетарной политики, но это вызывает непрерывный рост (ускорение) темпов инфляции.

При новом увеличении спроса в экономике действие описанного выше механизма повторится. В какой-то период времени рост цен достигает таких темпов, что становится невозможным удерживать инфляцию на уровне выше ожидаемого. Таким образом, в долгосрочном аспекте выбора между инфляцией или безработицей нет и кривая Филлипса имеет вид вертикальной прямой, проходящей через точку естественного уровня безработицы. Иными словами, любой данный уровень инфляции в долгосрочном периоде времени коррелирует с естественным' уровнем безработицы. На долгосрочных временных интервалах кривая совокупного предложения представляет собой вертикальную линию естественного объема производства. Абсолютный уровень цен изменяется пропорционально росту денежной массы (совокупного спроса). Это свойство денег в долгосрочном аспекте влиять только на общий уровень цен получило название «нейтральность» денег.