Фондовая биржа в Республике Казахстан

• финансово-хозяйственную деятельность биржи, состояние ее счетов и достоверность бухгалтерской документации;
• постановку и правильность оперативного, бухгалтерского и статистического учета и отчетности;
• выполнение установленных смет, нормативов и лимитов;
• своевременность и правильность платежей в бюджет;
• соблюдение биржей и ее органами законодательных актов и инструкций, а также решений общих собраний членов биржи;
• состояние кассы и фондов биржи.

Ревизионная комиссия ведет проверки по поручению общего собрания членов биржи или по собственной  инициативе. Ревизии проводятся не реже одного раза в год. Члены ревизионной  комиссии вправе требовать от должностных  лиц биржи представление всех необходимых документов и личных объяснений.

Результаты проверок направляются общему собранию членов биржи. При отсутствии аудиторов  ревизионная комиссия составляет заключение по годовым отчетам и балансам, на основании которого общее собрание членов биржи может его утверждать. Члены ревизионной комиссии обязаны  потребовать созыва чрезвычайного  собрания членов биржи, если возникла серьезная угроза интересам биржи.

На некоторых  биржах для выполнения ее стратегических задач, координации основных направлений  ее деятельности, определения приоритетных задач и построения взаимоотношений  с органами власти и управления ( центральными и местными) может создаваться Попечительский совет, основное назначение которого заключается в том, чтобы согласовать деятельность биржи с органами власти и управления, способствовать привлечению к работе на бирже нерезидентов. Стационарная структура биржи необходима для ведения хозяйственной

От того, как  осуществляют свою работу подразделения, входящие в стационарную структуру, во многом зависит эффективность  работы биржи.

 Стационарная  структура делится на исполнительные (функциональные) подразделения и  специализированные.

Исполнительные (функциональные) подразделения  - это аппарат биржи, который готовит и проводит биржевой торг. Они весьма разнообразны и зависят от объема биржевых сделок, количества членов биржи и брокеров, которые работают на бирже. Однако обязательны такие подразделения, как информационный отдел, отдел листинга , регистрационное бюро, бюро по программному обеспечению, отдел по организации торгов.

Например, исполнительные подразделения на Бирже включают следующие отделы:

• отдел регистрации обеспечивает регистрацию биржевых посредников, ведение учета реквизитов и кадрового состава биржевых посредников, осуществляет выдачу паролей биржевым посредникам, аккредитацию брокеров, выдачу биржевых пропусков и контроль за правильностью данной информации в биржевой базе данных. Отдел регистрации также в праве лишить нарушителя правил торговли аккредитации на бирже;
• экономическая служба - расчетный центр Проводит взаимные расчеты между биржевыми посредниками и биржей;
• биржевой информационный канал круглосуточно принимает информацию от биржевых посредников и их клиентов, готовит ее к предстоящим торгам и круглосуточно отвечает на запросы брокеров по информации, выставленной на предстоящие торги;
• информационно-вычислительный центр осуществляет техническое обслуживание компьютерной техники и акустической системы биржевого зала и программное обеспечение биржевой базы данных;
• отдел биржевой информации занимается распространением биржевой информации, обеспечивает брокеров информацией по предстоящим торгам и по результатам прошедших торгов, информацией о товарных рынках и рыночной конъюнктуре. Биржа бесплатно или за соответствующую плату обеспечивает участников торгов информацией о биржевых товарах, выставленных на торги, информацией о сделках предшествующих торгов, о котировке биржевых цен, о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров и другой имеющейся у нее информации;
• маклерский отдел проводит торги, регистрирует сделки и оформляет результаты торгов. Биржевой маклер, ведущий торги, обязан оповещать участников торгов о начале и окончании торгов, о причине прерывания или задержки торгов;
• фьючерсный отдел регистрирует биржевых посредников и брокеров, участвующих во фьючерсных торгах, подготавливает и оформляет результаты фьючерсных торгов;
• аналитический отдел разрабатывает методы анализа биржевой деятельности, собирает и обрабатывает аналитическую биржевую информацию, занимается подготовкой аналитических материалов для средств массовой информации;
• служба безопасности осуществляет соблюдение пропускного режима биржи, поддерживает порядок в помещениях биржи и обеспечивает сохранность имущества в помещениях биржи. За распространение в биржевом зале ложных слухов, которые могут привести к изменению конъюнктуры или подрыву репутации брокеров и биржи, за публичное оскорбление служащих биржи или подрыв репутации биржи служба безопасности удаляет виновных из биржевого зала.
• Специализированные органы - это комиссии биржи и ее коммерческие организации. Среди комиссий наиболее значительными являются котировальная и арбитражная.
• Котировальная комиссия необходима для того, чтобы организовать учет различных видов цен (спроса и предложения, договорных, высших и низших, начальных и заключительных) при заключении биржевых сделок. На основе обобщения таких цен определяются котировальные (справочные) цены, которые публикуются в биржевых бюллетенях и рассматриваются в качестве биржевого справочника.
• Биржевой бюллетень является каталогом обработки многочисленных сведений не только по уже совершенным, т.е. заключенным, сделкам, но и по товарам, предлагавшимся к торгам, а также по заявкам о спросе, в том числе и при внебиржевых операциях. Обязанностью котировальной комиссии является наблюдение за своевременным представлением участниками торгового процесса достаточно полных и объективных сведений. Она так же должна устанавливать базу биржевого бюллетеня, т.е. список котируемых товаров с указанием типичного объема товарной партии. Котировальная комиссия поставляет в информационно-справочный отдел биржи данные о ценах и тенденциях их движения так же, как и по тем товарам, которые не вошли в официально опубликованную котировку. Совместно с арбитражной комиссией она устанавливает цены при возникновении спорных вопросов.
• В случае возникновения споров между покупателями, продавцами и брокерами в ходе заключения или исполнения биржевых сделок они могут обращаться в третейский суд - арбитражную комиссию биржи для разрешения этих споров. Она не наделена правом принимать решения, обязательные к исполнению сторонами конфликта. Это своего рода согласительная комиссия. При неудовлетворенности какой-либо из сторон итогами разбирательства в арбитражной комиссии дело передается в судебные инстанции. Среди других комиссий, которые создаются на бирже, также можно выделить:
• комиссию по торговой (деловой) этике, которая выполняет функцию жюри заседателей по внутренним дисциплинарным вопросам биржи.

Основными функциями  комиссии являются: контроль за исполнением  участниками биржевых торгов, а также  сотрудниками, членами и посетителями биржи правил биржевой торговли и  других правил, установленных биржей, информирование биржевого комитета об имевших место нарушениях правил и подготовка соответствующих документов; подготовка в необходимых случаях  предложений о замене полномочных  представителей предприятий и организаций, нарушивших правила биржи; представление  консультаций заинтересованным организациям и лицам по вопросам, входящим в  компенцию комиссии;

• комиссию по приему новых членов биржи, основными функциями которой являются:
• рассмотрение заявлений о приеме новых членов биржи;
• анализ хозяйственного и финансового положения предприятий и организаций, изъявивших желание встугопъ в члены биржи, оценка профессиональных и деловых качеств полномочных представителей новых членов биржи;
• подготовка предложений и рекомендаций совету директоров о приеме новых членов биржи.

Среди коммерческих организаций, которые могут создаваться биржей или при ее непосредственном участии, можно выделить Расчетную (Клиринговую) палату, биржевые склады, депозитарии и другие подразделения.

Функции Расчетной  палаты заключаются в оперативном  и точном проведении расчетов по биржевым сделкам, в регулировании и формализации процедуры платежей. На отечественных  биржах пока еще нет современных  расчетных палат в полном смысле этого слова. Подобным подразделением на российской бирже являются расчетно-финансовые центры, без которых нормальная жизнедеятельность  биржи невозможна. На фьючерсных биржах Расчетная палата становится главным  гарантом исполнения сделок, так как  она осуществляет учет находящейся  в залоге маржи и предоставляет  кредит контрагентам сделки;

Заключение 

Создание акционерных  обществ, рост выпуска предприятиями  акций, использование государством ценных бумаг для долгосрочного  инвестирования и финансирования государственных  программ и долга приводят к появлению  интенсивно расширяющегося рынка ценных бумаг и вызывают необходимость  регулирования их движения со стороны  государства. По мере формирования рынка  ценных бумаг возникает необходимость  в учреждении специальных органов, в основные функции которых включают организацию торгов, контроль и регулирование  оборота ценных бумаг и движения имущества и др. Такими органами являются фондовые биржи, существование  которых обусловлено мировой  практикой функционирования финансовых рынков.

Фондовые биржи  заменяют громоздкую, затратную и  неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого перераспределения  финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно  действующий регулируемый рынок  ценных бумаг. Она создает возможности  для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании, производства, государственных  программ и долга.

Значение биржи  в настоящее время возрастает, ее рассматривают как институт ценообразования  и организатора торгов биржевым товаром. Особенно ярко это проявляется по отношению к фондовой бирже.

Организатором торговли на рынке ценных бумаг считается  юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий непосредственную деятельность по организации  торговли на рынке, т.е. предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами. Как  фондовая биржа, так и организатор  внебиржевой торговли свою деятельность в качестве организатора торгов могут  осуществлять только при наличии  соответствующих лицензий.

Выполняя роль организатора торговли, фондовая биржа  создается, как определено законом, в форме некоммерческого партнерства, а организатор внебиржевой торговли имеет возможность установить свою организационно-правовую форму самостоятельно. Организатор торговли свою деятельность осуществляет как исключительную, поэтому  фондовой бирже запрещается выступать  в качестве организатора внебиржевой  торговли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы

1. Закон Республики  Казахстан от 5 марта 1997 года N 77-1 О

рынке ценных бумаг (внесены изменения Законами РК N 134-1 от 19.06.97;

N 154-1 от 11.07.97; N 282-1 от 10.07.98; от 16.07.99 г. N 436-1)

2. Биржевое дело: Учебник/ Под ред В.А. Галанова, А.И. Басова.- М.: Финансы и статистика, 1998г.

3. Алехин Б.И., "Рынок ценных бумаг. Введение  в фондовые операции", Москва, Финансы и статистика, 1991 год.

4. Кавецкий И.М., "Фондовый рынок", Санкт-Петербург, 1993 год.

5. Биржевой  портфель  (  Книга  биржевика,  Книга  биржевого коммерсанта,  Книга  брокера)/ Отв. ред. Рубин Ю.Б.,Солдаткин  В.И. - М.: "СОМИНТЕК",1992.