Финансово-кредитные кризисы

   В опубликованном 12 октября 2009 года интервью руководитель Росстата В. Л. Соколин говорил, в частности: «<…> Если исходить из модели, применяемой Росстатом, то она не подтверждает данные Минэкономразвития о том, что мы уже пошли вверх. Я имею в виду такой показатель, как тренд — динамику с исключением всевозможных сезонных и календарных факторов. Если взять, например, промышленное производство, то четыре последних месяца эта линия идёт абсолютно горизонтально.» .

   30 декабря 2009 года В. В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена.

   В 2009 году индекс потребительских цен  в России повысился на 8,8 %, это самый низкий показатель инфляции в новейшей истории России.

   По  данным доклада Росстата, обнародованным в феврале 2010 года, падение российского  ВВП в 2009 году составило 7,9 %, что явилось наихудшим результатом среди стран «восьмерки» в 2009 году.

   Согласно  данным, опубликованным 11 марта 2010 года журналом Forbes, число миллиардеров за 2009 год в России почти удвоилось, увеличившись с 32 до 62 человек, что эксперты объясняли ростом цен на нефть и ростом фондовых рынков — в том числе и за счёт антикризисных вливаний российского правительства. До кризиса число российских миллиардеров, по данным Forbes, превышало 100 человек.

   В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики  России оказались меньше, чем это  ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.

   По  итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.

   20 апреля 2010 года на выступлении в Госдуме с отчётом правительства о работе в 2009 году, премьер-министр РФ В. В. Путин заявил, что экономика России вышла из продолжительной рецессии и начала своё восстановление: «Рецессия в нашей экономике закончилась. Более того, у нас очень хорошие стали стартовые условия для дальнейшего движения вперед. Это не значит, что кризис закончился, но рецессия закончилась».

   В октябре 2010 года В. В. Путин заявил, что  глобальный экономический кризис стал для России серьёзным испытанием, но его уроки подтвердили правильность избранного правительством пути, а  «заранее накопленные резервы, ответственная макроэкономическая политика, успешно реализованная антикризисная программа – всё это позволило смягчить последствия спада экономики для граждан и для бизнеса и сравнительно быстро вернуться на траекторию роста».

Динамика  денежно-кредитных  показателей на август 2011 года.

   В 2011 году одной из основных тенденций  в денежно-кредитной сфере было последовательное замедление динамики денежной массы на фоне роста потребительского спроса и снижения сберегательной активности населения, масштабного вывоза капитала частным сектором. Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) по состоянию на 1 августа текущего года составил 20847,5 млрд. руб., увеличившись по отношению к 1 августа 2010 года на 22,2% (аналогичный показатель на начало августа 2010 года составил 35,2 процента). Темп прироста денежной массы за январь-июль 2011 года составил 4,2% по сравнению с 11,8% за аналогичный период 2010 года. В реальном выражении агрегат М2 уменьшился за рассматриваемый период на 0,8% (в январе-июле 2010 года наблюдался рост данного показателя на 6,6 процента).

   В структуре рублевой денежной массы  доля наличных денег в обращении  увеличилась за январь-июль 2011 года на 0,1 процентного пункта до 25,4%, что  стало следствием более медленного роста безналичной составляющей М2 относительно наличных денег (4% против 4,8% соответственно). Доля срочных депозитов нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций (далее - организации) и населения в объеме денежного агрегата М2 за январь-июль 2011 года увеличилась на 1,7 процентного пункта – до 47,3% на 1.08.2011. Ожидается, что указанные выше тенденции в перспективе окажут позитивное влияние на сдерживание инфляции, связанной с действием монетарных факторов.

   Валовой кредит Банка России кредитным организациям за январь-август 2011 года уменьшился на 9,3 млрд. руб., в том числе задолженность  кредитных организаций по кредитам, обеспеченным ценными бумагами из Ломбардного  списка Банка России и нерыночными  активами, сократилась на 9,3 млрд. руб.; по операциям прямого РЕПО наблюдался рост задолженности на 1 млрд. рублей. Среднедневной объем внутридневных кредитов, предоставляемых Банком России кредитным организациям в целях обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы, в течение января-августа 2011 года составил 134,28 млрд. рублей (в том числе в августе текущего года – 134,2 млрд. руб. против 127,5 млрд. руб. месяцем ранее). 

   Глава 3. Выход из кризиса

   3.1 Последствия и  пути преодоления  кризиса 

   Рассмотрим  на примере России последствия финансового  кризиса.

   Девальвация рубля.

   Сегодня помимо упадка фондового рынка мы имеем снижение курса рубля по отношению к главным мировым  валютам - доллару и евро. То есть девальвация рубля - уже реальность, хотя она и не такая резкая как  в 1998 году. В целом, ожидается общее  снижение доходов населения на фоне роста цен на товары и услуги.

   Промышленность  и занятость населения.

   Влияние финансового кризиса в России на себе ощутили практически все  предприятия, особенно работающие на экспорт. Даже самые крупные компании сворачивают  многие инвестиционные программы, всеми  возможными путями сокращают расходную  часть своего бюджета, что, в свою очередь, влечет за собой массовое увольнение и сокращение рабочих мест.

   Банковская  система и сбережения граждан.

   Что касается банковской системы, то здесь  можно отметить ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам, повышение ставок по вновь выдаваемым кредитам, свертывание многих ипотечных  и потребительских программ (например, беззалоговых и беспроцентных кредитов). Государство сегодня всеми силами поддерживает сферу банковских услуг, понимая ее большую значимость для страны, но все же некоторым мелким региональным банкам не удастся избежать краха. Основные силы Правительства направлены на поддержание наиболее крупных и значимых кредитных организаций. Поэтому больным вопросом у россиян сегодня является сохранность их сбережений. На этот счет особых причин для беспокойства быть не должно, так как если банк входит в систему страхования вкладов, то все сбережения в сумме до 700 тыс. руб. гарантировано будут сохранены.

   Земля и недвижимость.

   Цены  на землю и недвижимость также  уже претерпели изменение в сторону  уменьшения. Но финансовый кризис в  России сыграл здесь скорее положительную  роль, избавив рынок недвижимости от искусственного завышения стоимости  объектов и ее беспрерывного роста.

   Положительные последствия финансового  кризиса.

   В целом, кроме негативных последствий  любой кризис имеет и определенные положительные моменты. На промышленном рынке происходит так называемый «естественный отбор». На плаву остаются только наиболее жизнеспособные предприятия, проводящие эффективную политику управления ресурсами. Неконкурентоспособные  же компании уходят с рынка. Но в  борьбе предприятий за выживание, в  условиях жесткой конкуренции может  также произойти и снижение цен  на некоторые товары и услуги, что, безусловно, тоже является положительным  моментом. Пример тому - бензин, земля, недвижимость. Кризис приводит рынки  к естественному ценообразованию. Помимо этого происходит общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей.

   Как преодолеть финансовый кризис? Рассмотрим несколько выходов из данной ситуации.

   В данное время финансовый кризис в  мире становится с каждым днем все  менее прогнозируемым и предсказуемым. Для корпораций, холдингов, компаний и, вообще, для бизнеса в целом, можно выделить некоторые шаги, которые  помогут минимизировать потери во время  финансового кризиса и остаться на плаву:

   -снижение  или прекращение роста заработной  платы во время финансового  кризиса;

   Такая возможность появилась в связи  с пополнением рынка труда  профессиональными кадрами в  различных секторах бизнеса. Рынок  труда, до того как наступил финансовый кризис, был подвержен кадровому  голоду - приходилось выплачивать  кадрам сильно завышенные оклады даже не очень профессиональным специалистам. Сейчас же, во время финансового  кризиса, появилась возможность  принимать на работу более квалифицированные  и универсальные кадры, которые  готовы работать в рамках ограниченной работодателем заработной платы.

   Дать  общую рекомендацию для различных  направлений бизнеса достаточно сложно, но можно перечислить наиболее важные аспекты этого вопроса.

   Сокращение  программ инвестиций в период финансового  кризиса. В случае невозможности  сокращения инвестиционной программы, целесообразно было бы привлечь дополнительные финансовые средства. Причем, чем выше будет прогнозируемая рентабельность этого бизнеса после финансового  кризиса, тем проще будет найти  инвестора. Данный шаг гораздо эффективней, чем привлечение инвестиций во время финансового кризиса в негативные сектора экономики с неясной пост кризисной перспективой.

   Работа  должна быть только над теми проектами, которые могут позволить заработать и принести деньги во время финансового  кризиса. Конечно, это общая формулировка, и в некоторых отраслях довольно трудно провести соответствующий четкий анализ, но по-другому не возможно сформулировать эту задачу в данном виде. Для любого бизнеса или производства, во время финансового кризиса, такая задача является сугубо индивидуальной, с множеством нюансов и тонких моментов, свойственных только той или иной определенной компании.

   Сохранение  конкурентоспособности бизнеса  или производства во время финансового  кризиса. Конкурентоспособность вашего бизнеса напрямую зависит от методов, используемых для достижения поставленной цели. В чем может быть ваше преимущество перед конкурентами в условиях финансового  кризиса? Конечно же, в оперативном  реагировании на любые аспекты в  процессе ежесекундно меняющихся «правил  игры» на рынке, в отслеживании ситуации, анализе и прогнозировании результатов, совершенствовании системы управления вашим бизнесом и т.д.

   Сохранение  спокойствия, среди клиентов, в период финансового кризиса. В особенности  это актуально для банков или  акционеров компании. Под влиянием паники, во время финансового кризиса, акции продаются по самым низким ценам. Из-за панических настроений в  СМИ, соответственно, и в обществе, в условиях финансового кризиса  имеет место массовый отток вкладов. Также ошибки, такие как привлечение  невыгодных инвестиции, оформление кредитов или принятие ошибочных сиюминутных  решений, под влиянием эмоций и паники в связи с финансовым кризисом, без анализа дальнейших действий.

   Финансисты  и психологи говорят, что возникновение  непреодолимого желания мгновенных действий или резких движений означает то, что самое страшное, скорее всего, уже произошло.

   И в заключении этого параграфа - реальные меры предпринимаемые российским правительством по выходу из кризиса:

   - усиление социальной защиты населения  и сохранение обязательств по  выплате пенсий (за год она  повысилась на 23,9%) и здравоохранению.  Особое внимание — безработице. Профпереподготовку пройдут 173 тысячи россиян. Для еще 1 миллиона создадут временные рабочие места.

   - неэффективным денег не давать. «Промышленный и технологичный потенциал страны должен быть сохранен». Поддержка предприятий, налоговые льготы, субсидирование сельского хозяйства.

   - покупать российское. «Основой восстановления экономики должен стать внутренний спрос на отечественные товары». По сути, возвращается лозунг «Покупай российское!». Чтобы стимулировать спрос на отечественные товары, государство взяло на себя часть кредитов на покупки граждан.

   - строить, но за меньшие деньги

   «Вместо “нефтяного” роста мы должны перейти  к инновационному».

   3.2 Меры, предпринимаемые  странами по выходу  из кризиса 

   Антикризисные меры правительств 11 стран включают следующее:

1. Рекапитализация. Правительства укрепляли капитал банков первого или второго уровня через влияния средств в форме покупки обыкновенных акций, привилегированных акций, варрантов, субординированных кредитов, принудительно конвертируемых нот или участий без права голоса.
2. Гарантии по обязательствам финансовых посредников. Правительства предоставляли гарантии против дефолта по банковским обязательствам и недепозитным пассивам. Это помогло банкам получить доступ к среднесрочному финансированию по приемлемой цене, а также возобновить другие источники финансирования, не действовавшие во время кризиса.
3. Покупки активов/ гарантии. Правительства взяли на себя весь или часть риска портфеля «плохих» или неликвидных активов. Гарантии активов устранили «хвост риска» (tail risk), связанный с выносом таких активов за пределы балансов банков.