Денежно-кредитная политика

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 
 

на  тему: "ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ политика". 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

М - 2007

Содержание:

Введение ......................................................................................................................... 3

Глава 1. Денежный рынок ............................................................................................. 5

1.1. Основные концепции количественной теории денег .................................. 5

1.2. Спрос и предложение денег ........................................................................... 8

1.3. Модель денежного рынка ............................................................................ 12

1.4. Выбор целей денежно-кредитной политики .............................................. 14

Глава 2. Кредитная система ........................................................................................ 16

2.1. Сущность кредита ........................................................................................ 16

2.2. Функции кредита .......................................................................................... 17

2.3. Формы кредита ............................................................................................. 17

2.4. Процент как плата за кредит ....................................................................... 19

2.5. Структура  современной кредитной системы  ............................................. 21

Глава 3. Банковская система ....................................................................................... 24

3.1. Типы банковских  систем ............................................................................. 24

3.2. Центральный  банк РФ как субъект денежно-кредитной  политики ......... 25

3.3. Кредитные  организации: коммерческий банк  и небанковские

кредитные организации ...................................................................................... 28

3.4. Основные  операции коммерческого банка ................................................ 31

Глава 4. Денежно-кредитная политика ...................................................................... 37

4.1. Методы денежно-кредитного регулирования ............................................ 37

4.2. Инструменты  денежно-кредитной регулирования  ................................... 38

4.3. Преимущества и недостатки денежно-кредитной

(монетарной) политики ....................................................................................... 43

Заключение  .................................................................................................................. 47

Список использованной литературы ......................................................................... 49 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Денежно-кредитная  политика – одно из четырех направлений  единой финансовой политики государства, обеспечивающих устойчивость экономики и достижение экономического роста. Именно она контролирует инфляцию и рост денежной массы. Наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного роста денежной массы обуславливает огромный интерес к проблемам денежно-кредитной политики и актуальность данной темы.

Для раскрытия  вышеуказанной темы в 1-й главе показан денежный рынок. Рассмотрены основные концепции количественной теории денег, которая лежит в основе денежно-кредитной политики. Существуют два основных подхода к теории денег: модернизированная кейнсианская теория и современный монетаризм. Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос на деньги и предложение денег, а также формирование равновесной "цены" денег. Спрос и предложение на денежном рынке являются объектами денежно-кредитной политики и представлены во 2-м пункте работы. На основе спроса и предложения строится модель денежного рынка. В 4-м пункте показано влияние изменения спроса на деньги на выбор целей денежно-кредитной политики. Денежный рынок весьма динамичен, тесно связан с функционированием экономики в целом, и,  прежде всего, с кредитно-банковской системой.

Во 2-й  главе работы рассматривается кредитная  система. В 1-м пункте рассматривается  сущность кредита. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Кредит основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы, способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. В пунктах 2 и 3 отображены функции и формы кредита. Отдельно рассмотрен процент как плата за кредит. В заключение главы показана структура современной кредитной системы.

В 3-й  главе показана банковская система, которая возникает на основе кредита, кредитных отношений. Рассмотрены типы банковских систем. Субъектами денежно-кредитной политики выступают, прежде всего, Центральный банк как проводник денежно-кредитной политики государства и кредитные организации: коммерческий банк и небанковские кредитные организации. Рассмотрены функции и задачи Центрального банка, основные операции коммерческого банка.

В 4-й  главе показана сама денежно-кредитная  политика. Рассмотрены методы и инструменты денежно-кредитного регулирования: изменение норматива обязательных резервов, или так называемых резервных требований; процентная политика центрального банка, т.е. изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке; операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами; валютное регулирование. Выведены преимущества и недостатки денежно-кредитной политики.

В заключении подведены итоги исследования денежно-кредитной политики. Проведение стимулирующей и сдерживающей денежно-кредитной (монетарной) политики Центральным банком с использованием инструментов денежно-кредитной с целью стимулирования (в целях борьбы с безработицей) или снижения деловой активности (целях борьбы с инфляцией).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. денежный рынок

1.1. основные концепции количественной Теории денег

В основе денежно-кредитной политики лежит  теория денег, которая включает исследования процессов воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.

Основоположником  количественной теории денег был  французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711-1776) и  Дж. Милля (1773-1836), а также француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в CVI-CVII вв., выдвинул тезис: "Стоимость денег определяется их количеством". Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Они ошибочно утверждали, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег. Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867 – 1947). И.Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из "покупательной силы денег".

Длительное  время среди экономистов ведутся  дискуссии по проблемам значимости и роли денежно-кредитной политики в условиях рынка. Это обусловлено двумя различными подходами к теории денег: модернизированной кейнсианской теорией, с одной стороны, и современным монетаризмом — с другой.

Современные кейнсианцы и монетаристы признают, что состояние денежной сферы и изменения в ней под воздействием денежно-кредитной политики влияют на состояние национальной экономики в целом. Но они оценивают по-разному и значение этого влияния, и сам его механизм. С точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитного регулирования должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов — спрос и предложение денег.

Дж. М. Кейнс  сформулировал свое понимание роли и значения денег в экономике, предложив доктрину "предпочтения ликвидности". По его мнению, потребность в денежных средствах возникает в связи:

• с необходимостью осуществления текущих сделок (трансакционный мотив);
• с неопределенностью будущих изменений нормы процента (спекулятивный мотив);
• с риском потерь (мотив предосторожности).

Сторонники  кейнсианства утверждают, что рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему с многими внутренними "пороками". Поэтому государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе финансовые и денежно-кредитные. Механизм денежно-кредитного регулирования действует следующим образом. Изменение денежного предложения является причиной повышения или понижения процентной ставки, что в свою очередь приводит к колебаниям инвестиционного спроса и через мультипликативный эффект инвестиций — к изменению в уровне национального производства.

Кейнсианцы  отмечают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег  и уровнем национального производства достаточно велика. Центральный банк при проведении денежно-кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации (например, о том, как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существует определенный временной лаг. Лаг – экономический показатель, характеризующий временной интервал между двумя взаимосвязанными экономическими явлениями, например начало и завершение строительства объекта, выделение капитальных вложений на строительство и ввод в действие строительных объектов.

Кейнсианцы  считают денежно-кредитное регулирование  не столь эффективным средством  стабилизации экономики, как, например, использование инструментов фискальной или бюджетной политики.

Формирование  теории монетаризма в 60-70-х годах XX столетия происходило в рамках возрождения традиции неоклассического направления в экономической и количественной теории денег. Специфика монетаризма по сравнению с традиционными неоклассическими идеями состоит в том, что монетаризм особое значение придает денежно-кредитной сфере: деньги — главная движущая сила рыночной экономики. Наиболее известный теоретик монетаризма - М. Фридмен (1912), американский экономист, лауреат Нобелевской премии (1976).

Фишер, формализовав названные взаимосвязи, сформулировал следующее уравнение обмена:

M х V = P х Q,

М - масса денег в обращении;

V - скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг, или количество раз, которое денежная единица обменивалась на товары и услуги в течение года);

P - средняя цена товаров и услуг;

Q - количество проданных товаров и оказанных услуг в рамках национальной экономики.

Таким образом, количество денег в обращении, умноженное на число их оборотов в  актах купли-продажи за год, равняется  объему валового национального продукта.

Уравнение обмена Фишера позволяет понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательная способность денег, а также объем реального национального продукта. Например, при постоянных V и Q изменение денежного предложения (М) будет прямо влиять на цены. Однако роста цен не произойдет, если увеличение денежного предложения будет происходить одновременно с расширением выпуска товаров и объема оказанных услуг в той же или большей

степени.

Причинно-следственная связь между предложением денег  и национальным производством, номинальным объемом валового национального продукта осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно. Фридмен объясняет этот механизм воздействия через промежуточную категорию "портфель активов", т.е. совокупность всех ресурсов, которыми обладает индивид.