Антиинфляция

Инфляция, способствуя повышению цен и нормы прибыли, вначале выступает, как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превращается из движения в тормоз, усиливая социально-экономическую неустойчивость в стране. Она отвлекает капиталы из сферы реального производства, в сферу обращения, где они быстрее оборачиваются, и приносят огромные прибыли; приводит в расстройство товарооборот страны в связи с нарушением закона денежного обращения; ведет к деформации потребления спроса, к «бегству от денег», к любым товарам независимо от реальной потребности в них; искажает структуру спроса и предложения; отрицательно влияет на кредит и кредитную систему. Обесценивание денег подрывает стимулы к денежным накоплениям. Вместе с тем инфляция не только подрывает экономический рост внутри страны, но и отрицательно воздействует на международные валютные отношения. [19;с.384]

Одно из главных больных мест инфляции – это то, что цены имеют тенденции подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. Одним из наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, её глубины является показатель индекса цен.

При формировании индекса цен учитывается ряд принципиальных требований. Прежде всего, он не должен быть подвержен влиянию различий в ценах, обусловленных изменением качества товаров. Для этого используется метод наблюдения за изменением цен на товары- и услуги - представители, т. е. учитывается изменение цен на сопоставимую продукцию.

        Индекс оптовых цен (индекс цен товаров производственного назначения) включает в себя три группы товаров: конечные товары, готовые к использованию, но не проданные потребителю, промежуточные товары, а также сырье подготовленное к дальнейшей переработке. Данный индекс показывает изменение среднего уровня продажных цен строительных предприятий, а так же продукций ферм [19;с322].

        Индекс цен дефлятор ВВП характеризует изменение розничных цен на важнейшие компоненты конечной продукции и услуг, является показателем изменения общего уровня цен в экономике. Рассчитывается на основе всех производимых в экономике страны товаров и услуг(включая здания и офисы, локомотивы и ракеты) по формуле [6;с.228]:

Д ВВП = (ВВП н) : (ВВП р)                                                                          (1.1)

ВВП н - ВВП номинальный

ВВП р - ВВП реальный                                                                 

        Индекс дефлятор ВНП - средневзвешенный индекс или уровень цен на товары и услуги, формирующие ВНП. Он используется для динамики анализа ВНП, а так же для характеристики темпа инфляции и рассчитывается по следующей формуле:

Д ВНП = (ВНП н) : (ВНП р)                                                                       (1.2)  

ВНП н - ВВП номинальный

ВНП р - ВВП реальный                                                         

        Индекс экспортных и импортных цен- показатель условий торговли. Используется для конечной оценки масштабов импорта и экспорта инфляции. Если дан показатель больше 100%, то страна экспортирует инфляцию, если меньше 100%,то импортирует.

        Индекс физического объёма продукции используется для анализа динамики физического объёма продукции, валовых результатов производства в текущем периоде по сравнению с базисным [19;с.324].

        Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение стоимости фиксированного набора основных потребительских товаров и услуг (потребительской корзины) и является главным оперативным индикатором, характеризующим уровень инфляции в стране и ее регионах. Данный индекс рассчитывается для групп товаров  и услуг входящих в потребительскую корзину среднего городского жителя по формуле:

ИПЦ=(P0:P1 ) x100%                                                                                      (1.3)                             

P0 - Цены стандартного набора товаров в измеряемом году

P1 - Цены стандартного набора товаров в базовом году

Уровень инфляции (темпы прироста цен) рассчитывается, например, на основе индекса потребительских цен по формуле:

Уровень инфляции = (Инд. Цен измеряемого года-Индекс цен базового года): Индекс цен базового года x 100%                                                             (1.4) 

        В качестве цен принимаются регистрируемые величины цены реализуемых товаров, имеющихся в свободной продаже и оплаченных наличными деньгами (включая НДС, налог с продаж, акцизы и прочие косвенные налоги). В России для оперативной информации проводится еженедельная регистрация уровня изменения цен и тарифов по 57 продовольственным, 40 непродовольственным товарам, 25 видам платных услуг (всего 122 по­лиции) по выборочной сети предприятий торговли и сферы услуг в 132 городах [19;с.324].

        Индекс цен производителей рассчитывается по фактическим ценам реализации на продукцию, отгружаемую на внутренний рынок без НДС, акцизов, других косвенных налогов, транспортных и погрузочно-разгрузочных расходов.

        Индекс цен на продукцию и услуги производственно-технического назначения, приобретенные предприятиями-потребителями включает, кроме цены производителей, транспортные расходы, косвенные налоги, оплату услуг торговых организаций и охватывает как отечественную продукцию, так и импортную, потребляемую отечественными предпри­ятиями.

        Кроме того, существует так называемое эмпирическое «правило 70», позволяющее подсчитать количество лет, в течение которых при данном темпе инфляции произойдет удвоение общего уровня цен. Расчитывается по следующей формулы:

      «Правило 70» =70: Годовой темп инфляции                                        (1.5)

        Для оценки масштабов экспорта и импорта инфляции в открытой экономике применяется показатель условий торговли, его расчет производится по следующей формуле:

Показатель = Индекс средней стоимости единицы экспорта условий торговли:   Индекс средней стоимости единицы импорта                                                    (1.6)

Если этот показатель больше 100%, страна экспортирует инфляцию, если меньше100% - импортирует ее.

1.3 Сущность антиинфляционной политики и подходы к ее реализации

Стратегической целью антиинфляционной политики является  приведение темпов роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного предложения в долгосрочном периоде. Оценивая характер антиинфляционной политики, можно выделить в ней два подхода. В рамках первого подхода (его разрабатывают представители современного кейнсианства) предусматривается активная бюджетная политика – маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос.

При инфляционном, избыточном спросе государство ограничивает свои расходы и повышает налоги. В результате сокращается спрос, снижаются темпы инфляции. Однако одновременно ограничивается и рост производства, что может привести к застою и даже кризисным явлениям в экономике, к расширению безработицы. Бюджетная политика проводится и для расширения спроса в условиях спада. Если спрос недостаточен, осуществляются программы государственных капиталовложений и других расходов, понижаются налоги. Низкие налоги устанавливаются, прежде всего, в отношении получателей средних и невысоких доходов, которые обычно немедленно реализуют выгоду. Считается, что таким образом расширяется спрос на потребительские товары и услуги. Однако стимулирование спроса бюджетными средствами, как показал опыт многих стран в 60-е и 70-е гг., может усиливать инфляцию. К тому же большие бюджетные дефициты ограничивают правительственные возможности маневрировать налогами и расходами.

Второй подход рекомендуется экономистами неоклассического направления, выдвигающими на первый план денежно-кредитное регулирование, косвенно и гибко воздействующее на экономическую ситуацию. Суть кредитно-денежной политики состоит в воздействии на экономическую конъюнктуру через изменение количества находящихся в обращении денег (эмиссия). Этот вид регулирования проводится формально неподконтрольным правительству Центральным банком, который изменяет количество денег в обращении и ставку ссудного процента, воздействуя таким образом на экономику. Иными словами, эти экономисты считают, что государство должно проводить дефляционные мероприятия для ограничения платежеспособного спроса, поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание занятости путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией. Традиционными инструментами денежно-кредитной политики, влияющими на размер и структуру денежной массы, являются:

а) Операции на открытом рынке ценных бумаг. Покупая последние, банк увеличивает денежную базу, продавая – сокращает ее. Широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг.

б) Учетно-процентная или дисконтная политика. Заключается в регулировании учетной ставки процента (в РФ – ставка рефинансирования). Учетная ставка – это ставка, по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у центрального банка. Если центральный банк повышает учетную ставку, то объем заимствований уменьшается. В результате произойдет сокращение денежной массы в стране, так как уменьшатся операции коммерческих банков по предоставлению кредитов. При этом получая более дорогие заимствования, сами коммерческие банки будут повышать свои ставки по кредитам, что приведет к уменьшению спроса. При снижении учетной ставки процесс идет в обратном направлении.

в) Норма обязательного резервирования. Обязательные резервы – это та часть суммы депозитов, которую коммерческие банки обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Чем норма выше, тем меньше кредитов могут предоставлять коммерческие банки, и это ограничивает количество находящихся в обращении денег. Снижение нормы резервов действует в обратном направлении.

г) Валютное регулирование. Целевые показатели валютного курса (фиксированные или фиксированные с возможностью корректировок (скользящая привязка)) предусматривают следование денежно-кредитной политики страны валюты-якоря. Целевые показатели обменных курсов лишают ЦБ самостоятельности в денежно-кредитной политике на собственном финансовом рынке; создают возможности для внешних спекулятивных атак. Достижение реального валютного курса ставится в зависимость от уровня внутренних цен. Что касается фиксированных курсов с возможностью корректировки, то после валютного кризиса 1991 г. большинство стран от них отказалось именно из-за чрезмерно высокой зависимости от внешних спекулятивных атак.

д) Таргетирование инфляции – установление целевых показателей. Таргетирование инфляции предусматривает непосредственное следование целевым показателям инфляции. ЦБ обязан следовать одному цифровому показателю инфляции или его установленному диапазону. Таргетирование способствует укреплению доверия к данному финансовому рынку, так как показывает, что низкий уровень инфляции – главная цель политики регулирования финансового рынка в данной стране. Однако таргетирование инфляции не может быть эффективным в странах, которые не обладают устойчивостью финансового рынка.

Монетарные методы воздействияна инфляцию могут быть действенными только в условиях сбалансированной экономики, когда  изменение денежного предложения  затрагивает по цепочке производственных связей весь хозяйственный комплекс. В этих случаях возникновение несоответствия между денежной и товарной массами, расширение спроса в результате искусственного увеличения объема денежного предложения вызываются просчетами в денежно-кредитной политике, наличием бюджетного дефицита, нарушениями платежного баланса. Преодолеть такие несоответствия можно, главным образом монетарными методами, воздействующими на экономику в целом в основном путем сжатия денежного предложения.

Иногда в качестве альтернативы чисто монетарным методам борьбы с инфляцией предлагают так называемую «политику цен и доходов». Ее суть состоит в том, что правительство замораживает цены и номинальные доходы, либо ограничивает рост денежной зарплаты ростом средней (по стране) производительности труда, а рост цен – ростом расходов на оплату труда. Сторонники такой политики считают, что контроль за ценами и доходами делает несбыточными все инфляционными ожидания (и рабочих, и предпринимателей) и таким образом уничтожает инфляционную инерцию, подрывая при этом способность монополий повышать цены, а профсоюзов – зарплату. Одновременно нужно сохранять жесткость денежной и кредитной политики, а также не допускать роста бюджетного дефицита. Только в комплексе эти меры способны снизить темпы инфляции до регулируемого уровня. Оппоненты «политики цен и доходов» считают, что такая политика не только не снижает инфляционных ожиданий, но, наоборот, провоцирует их рост. И предприниматели, и профсоюзы ждут отмены контроля, а в это время их аппетиты в отношении роста цен и доходов увеличиваются. Кумулятивный эффект отложенных инфляционных ожиданий может привести к резкому всплеску инфляции после отмены контроля. Поэтому «политика цен и доходов» может оказаться успешной лишь при ее продлении на неограниченно долгий срок, что означает подавление рынка и перевод открытой инфляции в подавленную. Такая политика использовалась для борьбы с инфляцией в ряде развивающихся странах в 80-е годы. В Аргентине, Бразилии, Перу она не дала положительного эффекта, тогда как в Мексике и Израиле она оказалась успешной.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РФ

2.1 Этапы антиинфляционной политики в РФ

Цель антиинфляционной политики не подавление инфляции любой стоимостью, а управление инфляционным процессом (рыночными и государственными методами) в интересах подъема национального производства и экономической безопасности народа. Судя по мировому опыту, допустима небольшая инфляция, если это увеличивает платежеспособный спрос и тем самым стимулирует экономический рост. В условиях шокового перехода России к  рыночной экономике произошли структурные  изменения. В результате приватизации сформировался частный сектор, появились  миллионы акционеров. Россияне были вовлечены  в массовую спекулятивную игру на повышение курса ценных бумаг, а также доллара США и снижение курса рубля. Возникло множество финансовых пирамид, типа МММ на частном уровне и ГКО-ОФЗ на государственном.

Нарождающуюся рыночную экономику сотрясают финансовый, банковский, валютный кризисы в условиях экономического спада. Скрытая инфляция, проявлявшаяся ранее в товарных дефицитах, стала явной.