Анализ показателей рентабельности

Университет Международного бизнеса. 
 

 

Анализ показателей  рентабельности. 
 
 
 
 

Подготовила студентка 1 курса 

Специальность Оценка, группа 11-867

Азамат Айсулу. 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.1-3 

Глава 1. Показатели рентабельности предприятия.. 4 

1.1. Определение рентабельности. 4 

1.2. Показатели рентабельности. 5 

1.3. Группы показателей  рентабельности. 5 

1.4. Показатели, используемые  при анализе безубыточности и  запасе финансовой прочности. 9 

Эффект операционного  рычага. 10 

Порог рентабельности. 10 

Запас финансовой прочности. 10 

Глава 2. Анализ и  оценка  показателей рентабельности предприятия ЗАО «Трансгазпоставка» за 2003 год.. 12 

2.1. Краткая организационно-экономическая  характеристика предприятия ЗАО  «Трансгазпоставка». 12 

2.2. Расчет показателей  рентабельности предприятия. 12 

2.3. Анализ показателей  рентабельности предприятия. 14 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 17 

Используемая литература.. 18 

Приложение 1 Бухгалтерский  баланс.. 19 

Приложение 2 Отчет  о прибылях и убытках за 2003г. 22 

Приложение 3 Анализ финансовых результатов ЗАО «Трансгазпоставка» за 2002, 2003 годы... 23 

Введение  

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах  его функционирования. 

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных  условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально  оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Важнейшее значение в определении финансового состояния предприятия состоит в своевременном и качественном анализе финансово-хозяйственной деятельности. 

Целью любого предприятия  является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер прибыли  не может охарактеризовать эффективность  использования предприятием  своих  ресурсов. Одним из основных показателей  характеризующих эффективность  работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных  ресурсов в отношении к вновь  приобретенным (прибыли) ресурсам.  

Рентабельность и  прибыль – показатели, которые  четко отражают  эффективность  деятельности предприятия, рациональность использования  предприятием своих  ресурсов, доходность направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной и т.д.).  

Предприятие реализует  свою продукцию потребителям, получая  за нее денежную выручку. Но это еще  не означает получение прибыли. Для  выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку  с затратами на производство продукции и ее реализацию, т.е. с себестоимостью продукции. Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции, и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т.е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключая банкротство. Для получения максимальной прибыли и избежания банкротства необходимо изучать показатели прибыли, факторы, влияющие на нее, и показатель рентабельности, который отражает эффективность текущих затрат и представляет собой своего рода синтез различных качественных и количественных  показателей. 

Глава 1. Показатели рентабельности предприятия 

1.1. Определение рентабельности 

Рентабельность представляет собой доходность  (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических  расчетах, характеризуют относительную  прибыльность. 

Прибыль – это  денежное выражение основной части  денежных накоплений, создаваемых предприятиями  любой формы собственности. Как  экономическая категория, она характеризует  финансовый результат предпринимательской  деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем  и качество производственной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.  

Прибыль – один из основных финансовых показателей плана  и оценки хозяйственной деятельности организаций. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по их научно-техническому и социально-экономическому развитию, увеличение фонда оплаты труда их работников. Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных  потребностей организации, но и приобретает  все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и  благотворительных фондов. 

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными  и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – сумма прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности.  

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли  за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных  результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов. 

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т.к. представляют собой различные  соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат. 

По абсолютной сумме  прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так  как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности  работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный  показатель – уровень рентабельности. 

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать  относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут  немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работе предприятия. 

В условиях рыночных отношений велика роль показателей  рентабельности продукции, характеризующих  уровень прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они характеризуют  относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных  позиций.

1.2. Планирование  показателей рентабельности 

Прибыль, являясь  важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых  ресурсов и условий, при которых  она была достигнута. Она в большей  степени характеризует результат  деятельности. 

Для реальной оценки уровня прибыльности организации пользуются методами комплексного анализа прибыли  по технико-экономическим факторам. В числе экономических показателей  эффективности предпринимательской  деятельности используются показатели рентабельности. 

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными  элементами сравнительного анализа  и оценки финансового состояния  предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.  

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, так  как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному. 

         Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных  направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они  более полно, чем прибыль характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает  соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами.  Их применяют для оценки деятельности  предприятия и как инструмент  в инвестиционной политике и  ценообразования. 

1.3. Группы показателей  рентабельности 

В практике российских предприятий используют следующие  показатели рентабельности: 

Рентабельность производства (R)  - это отношение балансовой прибыли к сумме среднегодовой  стоимости основных производственных фондов (ОФ) и оборотных средств (ОбФ). 

  

Общую рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение балансовой прибыли  к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых  оборотных средств. Отношение фонда  к материальным и приравненным к  ним затратам отражает доходность предприятия.  

Общая рентабельность определяется по формуле: 

Ро =Пб /Ф*100% , 

где Ро  - общая рентабельность, 

Пб – общая  сумма балансовой прибыли, 

Ф – среднегодовая  стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и  материальных оборотных средств. 

Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе  рентабельности предприятия. Но если требуется  точнее определить развитие организации,  исходя из уровня ее общей рентабельности, необходимо вычислить дополнительно  еще два ключевых индикатора:  рентабельность оборота и число  оборотов капитала. 

Рентабельность оборота  отражает зависимость между валовой  выручкой (оборотом) предприятия и  его издержками и исчисляется  по формуле: 

Роб. = Пн.п.*100 / В, 

где Роб. – рентабельность оборота, 

Пн.п. – прибыль  до начисления процентов, 

В – валовая выручка. 

Чем больше прибыль  по сравнению с валовой выручкой  предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным  видам продукции. 

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле: 

Чоб.к.= В / А, 

где Чоб.к. – число оборотов капитала, 

В – валовая выручка, 

А – активы. 

Чем выше валовая  выручка фирмы, тем больше число  оборотов ее капитала. В итоге уровень  общей рентабельности определяется по следующей формуле: 

Уо.р.= Роб * Чоб.к., 

где Уо.р. – уровень общей рентабельности, 

Роб. – рентабельность оборота, 

Чоб.к. – число оборотов капитала. 

Иначе говоря, уровень  общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли  до начисления процентов, умноженной на 100% и деленной на активы. 

Связь между тремя  ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:  

   
 

 Схема 1. 
 
 

Показатели рентабельности продукции отражают эффективность  текущих затрат (в отличие от показателя общей рентабельности, характеризующего эффективность авансированного  капитала) и исчисляются как отношение  прибыли от реализации продукции  к полной себестоимости реализованной  продукции: