Анализ ликвидности и платежеспособности

6 Доля оборотных средств в активах (L6). Данный показатель зависит от отраслевой принадлежности организации. Нормальным ограничением этого показателя является от 0.5 и выше:

                                                  L6  = ОА                                                     (7)

                                                           ВБ

Где:

ОА – оборотные активы;

ВБ – валюта баланса.

7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7), характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Нормальное значение для данного коэффициента от 0.1 и выше, (чем больше, тем лучше) [1]:

                                         L7 = (СК – ВА) / ОА                                          (8)

Где:

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Глава 2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Маслодел».

2.1 Анализ ликвидности баланса предприятия.

Таблица 1

Данные группировки по активу и пассиву на 2008 год  ОАО «Маслодел»

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия на 2008 год  показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

                       на начало 2008 года

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4;

            на конец 2008 года

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.

Показатель, характеризующий текущую ликвидность,

            на начало 2008 года:

ТЛн = (108000 + 331000) – (3707000 + 625000) = - 3893000 руб.;

      на конец 2008 года:

ТЛк = (57000+ 234000) – (3807000 + 573000) = - 4089000 руб.

Показатель, характеризующий перспективную ликвидность,

                       на начало 2008 года:

ПЛн = 849000  руб.;

                       на конец 2008 года;

ПЛк = 965000 руб.

Исходя из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. В отчетном периоде предприятие  не обладало текущей ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов не превышает сумму кредиторской задолженности на - 3893000  руб. в начале года, и в конце года – на - 4089000 руб.

Следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как не были удовлетворены следующие не равенство:

А1 ≥П1;                       А2≥П2;                       АЗ≥ПЗ;                       А4≤П4;

Выполнение третьего неравенства должно говорить о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, следовательно в перспективе предприятие может ожидать некоторый спад.

А не выполнение  четвертого неравенства показывает нам, что весь собственный капитал ушел на формирование внеоборотных активов, а оборотные активы сформированы за счет краткосрочных обязательств.

Таблица 2

Данные группировки по активу и пассиву на 2009 год  ОАО «Маслодел»

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия на 2009 год  показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

                       на начало 2009 года

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4;

            на конец 2009 года

А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.

Показатель, характеризующий текущую ликвидность,

            на начало 2009 года:

ТЛн = (57000+ 234000) – (3807000 + 573000) = - 4089000  руб.

      на конец 2009 года:

ТЛк = (1728000+ 811000) – (4154000 + 7500000) = - 9115000  руб.

Показатель, характеризующий перспективную ликвидность,

                       на начало 2009 года:

ПЛн = 965000  руб.;

                       на конец 2008 года;

ПЛк = 7604000   руб.

Исходя из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. В отчетном периоде предприятие  не обладало текущей ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов не превышает сумму кредиторской задолженности на - 4089000 руб. в начале года, и в конце года – на - 9115000  руб.

Следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как не были удовлетворены следующие не равенство:

А1 ≥П1;                       А2≥П2;                       АЗ≥ПЗ;                       А4≤П4;

Выполнение третьего неравенства должно говорить о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, следовательно в перспективе предприятие может ожидать некоторый спад.

А не выполнение  четвертого неравенства показывает нам, что весь собственный капитал ушел на формирование внеоборотных активов, а оборотные активы сформированы за счет краткосрочных обязательств.

3. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия на примере ОАО Маслодел

Таблица 3 – Значения коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия за 2008 год:

В конце 2008 года наблюдается резкое уменьшение общего показателя платежеспособности.

Показатель абсолютной ликвидности (L2) говорит о наличии недостаточного числа денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений для погашения текущих обязательств, так как его значение значительно превышает нормальное ограничение коэффициента.

Значение коэффициента текущей ликвидности (L4) для данной организации является негативным. Так как коэффициенты превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала  увеличивается в динамике, что является негативной тенденцией.

Таблица 4. – Значения коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия за 2009 год:

В конце 2009 года наблюдается, уменьшение общего показателя платежеспособности, но уже не такое значительное как в 2008 году.

Показатель абсолютной ликвидности (L2) в отличие от предыдущего периода имеет положительные тенденцию, но все же не дотягивает до рекомендуемых показателях.

Значение коэффициента критической оценки (L3) и в прошлом периоде имеют негативные тенденцию и при этом замечено дальнейшие  снижение данного показателей, что является отрицательной тенденцией.

       Коэффициента текущей ликвидности (L4) немного повысился, но все же наблюдается негативная тенденция.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала  уменьшается в динамике, что является положительной тенденцией.

Коэффициенты (L6)  увеличился в динамике, но   так же наблюдается негативная тенденция.

Коэффициенты (L7) уменьшился в динамике, но все же организации хватает собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

4 Заключение

Анализ ликвидности баланса показал, что ликвидность баланса  можно охарактеризовать как недостаточную. В анализируемом периоде, как в начале, так и в конце года предприятие не сможет вовремя погасить свою кредиторскую задолженность. Это говорит о том, что текущие платежи организации превышают поступления денежных средств в данную организацию. В данном случае необходимо увеличить денежные поступления в организацию. Этого можно достичь путем значительного уменьшения дебиторской задолженности.

При анализе коэффициентов ликвидности, было выявлено, что ни один коэффициент не попадает под рамки нормативов. Кроме того, почти все коэффициенты имеют тенденцию к снижению, то есть финансовое состояние предприятия на конец года ухудшилось по сравнению с началом года.

Рассмотрев показатели платежеспособности, мы видим, что коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативным значениям, что свидетельствует о том, что при необходимости предприятие не сможет погасить все свои обязательства. Все же, при расчете коэффициента общей платежеспособности нельзя не заметить, что на конец анализируемого периода данный коэффициент  возрос. Но все же восстановить свою платежеспособность в ближайшее время предприятию не удастся. Правда если такая динамика будет сохраняться в последующих годах, то предприятие сможет восстановить свою платежеспособность.

Анализе показателей финансовой устойчивости показал, что финансовое состояние предприятия является критическим. Таким образом, анализируя данные показатели можно сделать вывод о том, что основным фактором, повлиявшим на ухудшение финансового состояние предприятия, является значительное увеличение суммы краткосрочных и долгосрочных обязательств.