- кредитные учреждения;

- страховые и  инвестиционные компании и фонды;

- общественные, религиозные и благотворительные  объединения (организации) и фонды;

- физические  лица, которые в силу закона  не могут осуществлять предпринимательскую  деятельность.

Биржевая деятельность отнесена Законом к лицензионным видам деятельности. Лицензии выдаются Комиссией по товарным биржам при  Федеральном антимонопольном органе в соответствии с Положением о  порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории РФ.

Участниками биржевой торговли являются члены биржи и  посетители биржевых торгов. Члены  биржи – это лица, участвующие  в формировании ее уставного капитала (учредители) либо высшие членские или  иные целевые взносы в ее имущество. Членство на бирже возникает в порядке и на условиях, установленных учредительными документами. Членство на бирже дает право участвовать в биржевой торговле; в принятии решений на общих собраниях, а также в работе других органов управления; получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами, и другие права.

Члены биржи, являющиеся учредителями, могут иметь особые права и обязанности вне сферы  биржевой торговли, предоставляемые  не более чем на три года с момента  государственной регистрации биржи.

Закон о биржах выделяет две категории членов биржи:

а) полные члены  – с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов  на общем собрании членов биржи и  на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

б) неполные члены  – с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи  количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

Посетители биржевых торгов – это лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в  соответствии с учредительными документами  биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут  быть постоянными и разовыми. Они приобретают право на участие в биржевой торговле в течение определенного срока за соответствующую плату.

Члены и посетители биржи имеют право совершать  биржевые сделки:

- непосредственно  как участники биржевых торгов, если они являются брокерскими фирмами или независимыми брокерами;

- через организовываемые  ими брокерские конторы;

- на договорной  основе с брокерскими фирмами,  брокерскими конторами, независимыми  брокерами, то есть биржевыми  посредниками;

- непосредственно  от своего имени и за свой счет при торговле реальным товаром, без права на биржевое посредничество.

Закон о биржах ограничивает время участия постоянных посетителей в торгах на конкретной бирже тремя годами, а их общее  число не может превышать тридцати процентов от общего числа членов биржи. Разовые посетители имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров, под которыми закон понимает служащих или представителей организаций – членов биржи и биржевых посредников. Деятельность биржевых посредников и биржевых брокеров, осуществляющих фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле, является лицензируемой.

Споры, связанные с заключением биржевых сделок, могут рассматриваться в судебном порядке, а также биржевой арбитражной комиссией, которая осуществляет функции третейского суда и действует в соответствии с положением, утверждаемым биржей.

Законом устанавливаются  основы государственного регулирования создания и деятельности товарных бирж. Государственное регулирование осуществляется специально созданной для этих целей Комиссией по товарным биржам, которая осуществляет лицензирование биржевой торговли, контролирует соблюдение законодательства биржами и выполняет иные функции, предусмотренные ст.34 Закона и Положением о ней. Для выполнения этих функций комиссия наделена рядом полномочий, среди которых отказ в выдаче лицензии, аннулирование или приостановление действия лицензий; направление бирже обязательных для выполнения предписаний о прекращении правонарушений, внесений изменений в правила биржевой торговле; применение к бирже и биржевым посредникам санкций в случае нарушения ими законодательства в порядке и размерах установленных ст.36 Закона.

Непосредственный  контроль за соблюдением биржей и  биржевыми посредниками законодательства осуществляет Государственный комиссар, назначаемый комиссией по товарным биржам. Государственный комиссар вправе:

- присутствовать  на биржевых торгах;

- участвовать  в общих собраниях членов биржи  и членов секций с правом  совещательного голоса;

- знакомится  с информацией о деятельности  биржи.

Государственный комиссар не вправе принимать самостоятельные  решения, обязательные к выполнению, однако он может вносить предложения в Комиссию по товарным биржам и осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии.

Полученные в  процессе выполнения своих функций  Комиссией по товарным биржам и Государственным  комиссаром сведения конфиденциального  характера не подлежат оглашению без согласия биржи и участников биржевой торговли.

Основы правового  положения фондовых бирж установлены  Федеральным законом "О рынке ценных бумаг". В соответствии со ст.11 данного Закона фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств.

Под деятельностью  по организации торговли на рынке  ценных бумаг Закон понимает предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Нормативными  актами установлены требования, предъявляемые  к организаторам торговли на рынке  ценных бумаг, а также определены их обязанности. В частности, организатор  торговли обязан раскрыть любому заинтересованному лицу:

- правила допуска  участника рынка ценных бумаг  к торгам;

- правила допуска  к торгам ценных бумаг;

- правила заключения  и сверки сделок;

- правила регистрации  сделок;

- порядок исполнения  сделок;

- правила, ограничивающие  манипулирование ценами;

- расписание предоставления услуг организатором торговли;

- регламент внесения  изменений и дополнений в вышеперечисленные  позиции;

- список ценных  бумаг, допущенных к торгам;

- информацию  о сделке, заключенной в соответствии  с установленными правилами торговли.

Согласно определению  фондовой биржи, деятельность по организации  торговли может совмещаться организатором  торговли только с депозитарной деятельностью  и деятельностью по определению  взаимных обязательств (клиринг).

Депозитарная  деятельность, являясь одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, представляет собой оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Клиринг – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Клиринговая деятельность также является одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Фондовая биржа  является юридическим лицом, некоммерческой организацией, создаваемой в форме  некоммерческого партнерства. Основная цель фондовой биржи – организацию  гласных и публичных торгов. Гласность  и публичность торгов обеспечивается выполнением биржей обязанности оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допускаемых к обращению на данной бирже, о результатах торговых секций. Фондовая биржа имеет право самостоятельно устанавливать процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуру листинга и делистинга. Кроме того, биржа вправе самостоятельно устанавливать размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи от получаемого ее членами вознаграждения, платежей, вносимых членами биржи за оказываемые услуги, уплачиваемых штрафов.

Фондовая биржа  организует торговлю только между членами  биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через  посредничество членов биржи. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие на данном рынке профессиональную деятельность: брокерскую, дилерскую, по управлению ценными бумагами, клиринговую и т.д. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг является лицензируемой. Порядок поступления в члены биржи, выхода и исключения из членов биржи определяется локальным нормативным актом.