Доходы субъектов РФ от эксплуатаци природных ресурсов

     Обязательно надо упомянуть и то, что кажется  очевидным. Существует специальное  правило «благоразумного человека», которое определяет основные направления вложения средств трастового фонда. Этот чисто условный термин определяет необходимость некоторой свободы держателя в рамках, предусмотренных трастовым договором направлений инвестирования.

     Важной  особенностью трастовой деятельности становится законодательное закрепление необходимости строить направления инвестирования так, чтобы минимизировать суммарное налогообложение пользователя. 

     Таким образом, основным направлением исследования становится анализ различных видов  собственности, которая может быть вложена в траст, и то, как траст осуществляет опеку над ними.

     Трастовые отделы могут осуществлять управление недвижимостью, материальной и нематериальной собственностью.

     Недвижимость  составляют земля, строения и им мобильные  фонды, посадки, растущий урожай. К материальной собственности относятся оборудование, транспорт, материальные запасы, собранный урожай. В качестве нематериальной собственности выступают наличные, акции, облигации, векселя, поступления, права участия, страховые полисы, процент занятых, права на добычу, опционы, доля в продаже, патенты, авторские права, роялти.

     В процессе управления ценности могут  переводиться из одного вида в другой посредством продажи или изменения  направления использования в  зависимости от рыночных сигналов и степени ликвидности. Когда трастовый отдел становится попечителем данной собственности, он становится ее юридическим владельцем, а за пользователями сохраняется право на нее, подобно праву на заложенную собственность. У пользователей могут быть разные интересы: получать только процентный доход с собственности или осуществлять ее портфельные инвестиции.

     По  сути, инвестиционный траст — это  акционерная компания. Она имеет  фиксированную структуру капитала, включая акционерный (долевой), но может включать и заемный (долговой) капитал. Она управляет портфелем акций или других ценных бумаг.

     Ценные  бумаги траста котируются подобно другим ценным бумагам. Но инвестиционным трастам  не разрешено предлагать собственные  акции на продажу, кроме новой  эмиссии (первичной продажи). У них обычно очень низкие комиссионные.

     Ответственность за управление лежит на совете директоров, но текущее управление трастом осуществляется профессионалом. Инвестиционная политика трастов зависит от их целей. Она  может быть ориентирована на рост текущих доходов, капитала или на рост отдачи. Главная же ее задача — инвестирование в акции, особенно низкорентабельные (в определенные географические регионы). В среднем такие трасты имеют в них около 40% фондов. 
 

     3. ДОХОДЫ ОТ ЭКСПЛУАТАЦИИ ПРИРОДНЫХ РЕСУРСОВ КАК ОСНОВНОЙ ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОГРАММ

     Обращаясь к идеям создания источников финансирования мероприятий по развитию социально-экономического потенциала регионов взамен исчерпаемого природно-ресурсного и обеспечения их устойчивого развития, вполне логично было бы предположить, что в основу реализации этих идей должен быть положен механизм перераспределения части доходов от эксплуатации природно-ресурсного потенциала в пользу финансирования мероприятий по социальному и экономическому развитию. В воспроизводственном отношении процесс исчерпания природно-ресурсного потенциала должен сопровождаться одновременным наращиванием социально-экономического потенциала.

     Наша  задача состоит в создании институциональных условий, обеспечивающих данный процесс. Под этим понимается разработка экономического и организационно-хозяйственного механизма и его законодательное закрепление.

     Основным  источником финансовых ресурсов для  обеспечения социально-экономического развития северных регионов могут служить доходы от эксплуатации природно-ресурсного потенциала, Эксплуатируя эти ресурсы, пользователь получает дифференциальную ренту, которая является достоянием собственника природных ресурсов и должна быть изъята в его пользу. Что касается возобновимых ресурсов (земельные ресурсы, водные источники и т.п.), то их способность приносить рентный доход воспроизводится в каждом новом производственном цикле (если, конечно, не нарушены естественные условия воспроизводства), Для такого рода ресурсов поддержание экономического потенциала означает обеспечение естественного воспроизводства. Причем рентная оценка ресурса не будет изменяться с течением времени. Соответственно неизменным будет и размер дифференциальной ренты, которую приносят эти ресурсы.

     Ситуация с истощаемыми ресурсами иная. Их эксплуатация сопряжена с уменьшением общей (интегральной) оценки месторождения по мере накопления запасов, Добывая ресурс в настоящий момент времени, мы тем самым лишаем себя возможности получить соответствующий доход от эксплуатации данного месторождения в будущем. Такая связь между затратными и результатными характеристиками процесса эксплуатации, относящимися к различным временным промежуткам, приводит к образованию динамической рейты.

     Для того чтобы поддерживать социально-экономический потенциал на фиксированном уровне, необходимо вкладывать средства в смежные сферы экономики, которые давали бы доход, компенсирующий сокращение истощаемых ресурсов, С теоретической точки зрения, должно выполняться следующее соотношение;

     где Qo — потеря динамической ренты в  данном году в результате эксплуатации месторождения; I0 — инвестиции, осуществленные в данном году в смежные отрасли экономики; P1 (I0) — доход в году t, приносимый инвестициями, осуществленными в данном году; D (t) — дисконтирующая функция, приводящая разновременные затраты и результаты к сопоставимому виду.

     Приведенное выше неравенство является формальной записью условия неуменьшения общего потенциала. При неизбежных структурных преобразованиях, вызванных тем, что взамен сокращения природного потенциала наращиваются другие составляющие национального богатства, вложения в смежные отрасли (Io) должны быть таковы, чтобы суммарный доход (социально-экономический эффект), приносимый ими за ряд лет (в период от 0 до Г ), был не меньше рентного дохода Q0, полученного в данный год и тем самым утраченного для последующих периодов времени.

     Опыт  государств, экономика которых строится на эксплуатации истощаемых ресурсов, демонстрирует на практике такую стратегию (это относится прежде всего к государствам-экспортерам нефти). Часть доходов от эксплуатации природных ресурсов расходуется на развитие экономического потенциала, транспортной инфраструктуры, повышение образовательного уровня, решение социальных задач.

     Учитывая, с одной стороны, производственную специфику процесса отработки месторождений, определяющую поступления данного  налога, а с другой — специфику  осуществления инвестиций в производственные, инфраструктурные и социальные объекты, необходимо отметить, что типичной будет ситуация текущей несбалансированности. Накопление средств будет отражать осуществление инвестиций. В таком случае возникает необходимость защиты накопленных средств от инфляции, Эта функция добавляется к основной целевой установке, определяющей логику финансового механизма.

     Как показывает мировая практика, наилучшим  решением в подобных случаях является создание траст-фондов. Эта практика плодотворна тогда, когда ставится задача реализации какой-либо долгосрочной программы. К подобным задачам относятся программы развития территории, борьбы с токсичными отходами, восстановления брошенных свалок, регенерации отработанных нефтепродуктов, развития автодорог и многие другие программы.

     Создание  траст-фондов имеет давнюю историю. В мировой практике накоплен достаточный  опыт, который позволил хорошо отработать механизм создания и использования  траст-фондов

     4. СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ НАЛОГ (ПЛАТЕЖ) НА ДОБЫЧУ ИСТОЩАЕМЫХ ПРИРОДНЫХ РЕСУРСОВ НА УРОВНЕ РЕГИОНА

     Механизм  введения налога. Роялти, или «налог суверена», на добычу истощаемых природных  ресурсов (далее — специализированный налог) вводится для формирования финансовых ресурсов траст-фондов Севера в соответствии с «Законом о траст-фондах Севера», регулирующим правила его установления и компетенцию различных органов власти по определению размеров данного налога для конкретных месторождений. Органы власти субъектов федерации определяют перечень месторождений, с которых взимается специализированный налог, а также размеры ставок налога.

     В соответствии с «Законом о траст-фондах Севера» Госкомсе- вер разрабатывает  методические рекомендации по определению  ставок налога и осуществляет государственную  экспертизу расчетов ставок налога по отдельным месторождениям, Рассчитанные по методике ставки налога утверждаются решением сессии высшего органа представительной власти субъекта федерации.

     Сущность  специализированного налога. Цель специализированного  налога — концентрировать финансовые ресурсы, необходимые для обеспечения социально-экономического развития Севера за счет изъятия (полного или частичного) у организации, имеющей монопольное право на природный ресурс как на объект хозяйствования, дифференциальной ренты, определяемой относительно лучшими (по сравнению с замыкающим объектом) условиями его эксплуатации (природные условия, местоположение, обеспеченность иммобильными фондами, характер отдачи последовательных затрат и др.), В этом случае, отрабатывая месторождение, мы будем параллельно создавать финансовые ресурсы для компенсации его истощения путем наращивания других составляющих социально-экономического потенциала.

     Величина  налога зависит от двух параметров:

     — размера средств, которые необходимо привлечь в траст- фонд субъекта федерации;

     — прогнозного значения дифференциальной ренты, которую приносят месторождения, расположенные на данной территории и на эксплуатацию которых решено ввести налог.

     Ставки  налога являются переменной величиной  и периодически пересматривается в зависимости от ситуации с приходом и расходом траст-фонда, а также в зависимости от изменения условий эксплуатации каждого конкретного месторождения. Налог устанавливается на единицу погашенных запасов.

     Методы  расчета налога. Сначала оцениваются  потребности регионального траст-фонда в предстоящем периоде (на который устанавливается налог) (D) и величина дифференциальной ренты, приносимой месторождениями, на которые этот налог будет установлен (R):

     где D₁— потребность в финансировании мероприятий по социально-экономическому развитию в регионе за вычетом других ожидаемых поступлений в региональный траст-фонд; ρ — доля налога, отчисляемого в федеральный траст-фонд; T — период, на который устанавливается налог (на переходном этапе целесообразно ежегодно пересматривать данный налог); E— коэффициент дисконтирования.

     При определении величины D₁ основным документом является Программа социально-экономического развития Севера (с конкретизацией для данного региона). Это необходимо для того, чтобы предотвратить завышение налога.

     где Ri¹ — дифференциальная рента, приносимая i-м месторождением в году t; ϊ — множество месторождений, для которых устанавливается специальный налог.

     Затем определяется достаточность внутренних источников финансирования, Этих источников достаточно, если R > D. В противном  случае необходимо пересмотреть либо программу социально-экономического развития региона, либо размер дополнительных ассигнований на ее финансирование из федерального траст-фонда или из других источников. Далее рассчитывается коэффициент б, определяющий долю налога в дифференциальной ренте.

     Коэффициент ос, может определяться дифференцировано по годам:

     Рентная оценка конкретного месторождения  рассчитывается по формуле:

     >

     где P — цена единицы добываемого  сырья; Q — объем добычи сырья; Z (Q) — затраты, необходимые для обеспечения  добычи природного сырья в объеме Q.

     Для года t дифференциальная рента рассчитывается по формуле;

     где P_t, Q_t и Z_t — прогнозное значение цен, объемов добычи, затрат на добычу в году t.

     В упрощенном виде R_t может рассчитываться по следующей формуле: