Золотовалютный стандарт

доллары на золото, несмотря на недовольство Великобритании и США. Опираясь на возросший золотой запас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. в июне 1929 г.). Франция возглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. Приверженность Франции  к золоту объясняется историческими  особенностями ее развития. Будучи международным ростовщиком. французский финансовый капитал предпочитал твердую золотую валюту. Особенно в этом были заинтересованы рантье, число которых в стране было значительным. Экономический кризис вызвал пассивность платежного баланса, увеличение дефицита государственного бюджета, отлив золота из страны. Финансовая олигархия сознательно вывозила капиталы, чтобы подорвать позиции французского франка и доверие к правительству Народного фронта. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм. 

 В 1929-1936 гг. стоимость экспорта Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мирового экспорта в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен размен банкнот на золотые слитки, а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотое содержание ее валюты не было зафиксировано, а до 1937 г, были лишь установлены пределы колебаний (0,038-0,044 г. чистого золота), появилось понятие «блуждающий франк». Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался, так как валютная и торговая войны ограничили  

возможности валютного  демпинга. Инфляция снижала конкурентоспособность  французских фирм. Поэтому падение  курса франка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара. В результате кризиса  Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность. 3. БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА. Вторая мировая война привела  к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта  новой мировой валютной системы  началась еще в годы войны  

(в апреле 1943 г.), так  как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после  первой мировой войны и в  30-х годах. Англо-американские  эксперты, работавшие с 1941 г с  самого начала отвергли идею  возвращения к золотому стандарту.  Они стремились разработать принципы  новой мировой валютной системы,  способной обеспечить экономический  рост и ограничить негативные  социально-экономические последствия  экономических кризисов. Стремление  США закрепить господствующее  положение доллара в мировой  валютной системе нашло отражение в плане Г. Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США). В результате долгих дискуссий по планам Г. Д. Уайта и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-вудской системы. На валютно-финансовой конференции  

ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений и оформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции статьи соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттон-вудской валютной системы. 1. Введен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов. 2. Бреттон-вудское соглашение предусматривало четыре формы  

использования золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют  и введена их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство; в) опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты: г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным  

учреждениям по официальной  цене, установленной в 1934 г исходя из золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г). Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения  подлежали постепенной отмене, и  для их введения требовалось согласие МВФ. 3. Курсовое соотношение валют  и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения Фонда. Установлен режим фиксированных валютных курсов: рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (± 1% по Уставу МВФ и ± 0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах. 4. Впервые в истории созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов  

в целях поддержки  нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивает валютное сотрудничество стран. Под давлением США в рамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных  

активов. Тем самым  США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего  конкурента - Великобританию. Фунт стерлингов, хотя за ним в силу исторической традиции также была закреплена роль резервной валюты, стал крайне нестабильным. США использовали статус доллара  как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса. Специфика долларового  стандарта в рамках Бреттон-вудской системы заключалась в сохранении связи доллара  

с золотом. США из двух путей стабилизации валютного  курса узкие пределы его колебаний  или конверсия доллара в золото - предпочли второй. Тем самым  они возложили на своих партнеров  заботу о поддержании фиксированных  курсов их валют к доллару путем  валютной интервенции. В итоге усилилось  давление США на валютные рынки. Засилие США в Бреттон-вудской системе было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. США сосредоточили в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства, 33% экспорта, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы в промышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г в экспорте товаров - с 34,5 до 28 %. Золотые запасы этих стран снизились с 9 млрд. до 4 млрд. долл что было в 6 раз меньше, чем у США (24,6 млрд. долл.), и их размеры резко колебались по странам. 

 Великобритания, обслуживая своей валютой 40% международной  торговли, обладала лишь 4% официальных  золотых резервов капиталистического  мира. Внешнеэкономическая экспансия  монополий ФРГ сочетались с  ростом золото-валютных резервов страны (с 28 млн. долл. в 1951 г. до 2,6 млрд. в 1958 г.). Экономическое превосходство США и слабость их конкурентов обусловили господствующее положение доллара, который пользовался всеобщим спросом. Опорой долларовой гегемонии служил также «долларовый голод» - 

 острая нехватка  долларов, вызываемая дефицитом  платежного баланса, особенно  по расчетам с США, и недостатком  золото-валютных резервов. Он отражал в концентрированном виде тяжелое валютно-экопомическое положение стран Западной Европы и Японии, их зависимость от США, долларовую гегемонию. Дефицит платежных балансов, истощение официальных золото-валютных резервов, «долларовый голод» привели к усилению валютных ограничений в большинстве стран, кроме  

США, Канады, Швейцарии. Обратимость валют была ограничена. Ввоз и вывоз валюты без разрешения органов валютного контроля были запрещены. Официальный валютный курс носил искусственный характер. Многие страны Латинской Америки и Западной Европы практиковали множественность  валютных курсов - дифференциацию курсовых соотношений валют по видам операций, товарным группам и регионам. В связи с неустойчивостью экономики, кризисом платежных балансов, усилением инфляции курсы западноевропейских валют по отношению к доллару снизились. Возникли «курсовые перекосы» - несоответствие рыночного и официального курсов, что явилось причиной многочисленных девальваций. Среди них особое место занимает массовая девальвация валют в 1949 г которая имела ряд особенностей. 1. Это снижение курсов было проявлением локального валютного кризиса, возникшего под влиянием мирового  

экономического кризиса, который в 1948-1949 гг. поразил в основном США и Канаду и болезненно отразился  на пострадавшей от войны экономике  стран Западной Европы. 2. Девальвация 1949 г. была проведена в известной  мере под давлением США, которые  использовали повышение курса доллара  для поощрения экспорта своих  капиталов, скупки по дешевке товаров  и предприятий в западноевропейских странах и их колониях. 

 С ревальвацией  доллара увеличилась долларовая  задолженность стран Западной  Европы, что усилило их зависимость  от США. Повышение курса доллара  не отразилось на экспорте  США, занимавших монопольное положение  на мировых рынках в тот  период. 3. Курс национальных валют  был снижен непосредственно по  отношению к доллару, так как  в соответствии  

с Бреттон-вудским соглашением были установлены фиксированные валютные курсы к американской валюте, а некоторые валюты не имели золотых паритетов. 4. Девальвация была проведена в условиях валютных ограничений. 5. Девальвация носила массовый характер; она охватила валюты 37 стран, на долю которых приходилось 60-70% мировой капиталистической торговли. В их числе Великобритания, страны Британского содружества, Франция, Италия, Бельгия,  

Нидерланды, Швеция, Западная Германия, Япония. Только США  сохранили золотое содержание доллара, установленное при девальвации  в 1934 г хотя его покупательная способность внутри страны снизилась вдвое по сравнению с довоенным периодом. 6. Снижение курса валют колебалось от 12% - 30,5%. Обесценение валют вызвало удорожание импорта и дополнительный рост цен.