Закон денежного обращения

     Закон, определяющий количество денег в  обращении с учетом двух функций  — средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму: 

     

     При функционировании действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так  как регулятором выступала функция  сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точное. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения

     При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного  обращения, в соответствии с которым  количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможными обесценение.

     Ныне  в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

     Мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства — товара к товару. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнения его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после реализации потребительной стоимости начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.

     Неразменные кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению.

     В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. Согласно классической теории Л. Маршалла и И. Фишера, количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы: 
 

 

     Из  формулы количество денег, необходимое  для обращения определенной массы товаров, равно:

     M= ,

     а цена товара

     P= .

     Уровень цен изменяется пропорционально  изменению массы денег в обращении.

     В России главная причина увеличения денежной массы — дефицит федерального бюджета, который на 2010 г. планируется в размере 2936,9 млрд. руб., или 6,4% к ВВП (43187,0 млрд. руб.)

     В течение первой половины 90-х годов он погашался дополнительным выпуском денег в обращении, в то же время товарный оборот реально сокращался из-за сокращения объема производства.

     Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. multiplicator — умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.

3. Скорость оборота денег 

     Это второй фактор изменения денежной массы. Для расчета скорости обращения  денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа, используются два показателя.

     1. Скорость движения денег в  кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов: 

О =

     Этот  показатель свидетельствует о связи  денежного обращения с процессами экономического развития.

     2. Оборачиваемость денег в платежном обороте: 

     

      ,

     где ΣД    – сумма денег на банковских счетах;

           СДМ – среднегодовая величина  денежной массы в обращении. 
 

     Этот  показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются  и другие показатели скорости оборота денег. На скорость обращения денег влияют:

     1) общеэкономические факторы — циклическое развитие 
производства; темпы его роста; движение цен.

     2) денежные (монетарные) факторы — структура платежного 
оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие 
кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных 
ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров 
для операций в кредитных учреждениях; использование элек 
тронных денег в расчетах.

     Скорость  изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

     Поскольку скорость обращения денег обратно  пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса. 

4. Регулирование денежного обращения государством 

     Объективной необходимостью для экономики является регулирование денежного обращения. Оно предполагает:

1. Определение объёма денежной массы на данный период;
2. Направление потоков денежной массы с учётом решения задач в области общественного производства;
3. Меры по поддержанию устойчивости денежного обращения и повышению покупательской способности денег.

     Существует 4 варианта целенаправленного действия государства:

1. Прямое воздействие на динамику производства и выпуска на рынок товара;
2. Снижение или увеличение скорости обращения денег;
3. Сокращение или увеличение  денежной массы;
4. Прямое (директивное) увеличение денежной массы.

     Все преобразования в сфере денежного  обращения осуществляются государством путём проведения денежных реформ.

     Денежная  реформа представляет собой радикальное  устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход  к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной  силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства.

     Денежные  реформы осуществляются в соответствии с законодательными актами, направленными  на укрепление денежной системы страны. В ходе денежных реформ сымаются из обращения обесцененные бумажные деньги, выпускаются новые, изменяется денежная единица или ее золотое содержание, происходит переход от одной денежной системы к другой. Во всех этих случаях речь идет об изменении денежной единицы как в налично-денежном обороте, так и в безналичных расчетах.

     При этом необязательно, особенно в современных  условиях, изменение золотого содержания денежной единицы, но может измениться курс национальной валюты.

     Завершение  денежной реформы надает гарантии сохранения устойчивости новой денежной единицы в последующем. После проведения денежной реформы необходимо систематическое осуществление определенных мер по сохранению достигнутых результатов. Немалую роль в этом играет обоснованная денежно-кредитная политика, с помощью которой может быть осуществлено необходимое регулирование денежной сферы.

     Содержание  и исторический опыт проведения денежных реформ позволяют выделить три важнейшие  предпосылки успешного их осуществления, к числу которых могут быть отнесены:

     • рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;

     • бездефицитность бюджета, позволяющая  обойтись без  использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и возможного его влияния на рост иен;

     • наличие достаточных золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.

     Значение  каждого из перечисленных факторов при проведении различных денежных реформ неодинаково, лишь при наличии  этих предпосылок, проведение реформы  может быть успешным.

     Так же мерой, призванной устранить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, является деноминация. Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.

     Применяемая терминология для характеристики изменений  денежной единицы не всегда достаточно правильно оценивает содержание таких мер. Например, проведение деноминации, как правило, означает уменьшение номинального выражения эмитируемых денежных знаков. Подобная оценка практически приемлема для характеристики деноминаций, проведенных в нашей стране. Это относится к деноминации в 1992 г., когда рубль выпуска 1992 г, заменял 10000 руб. ранее выпущенных денежных  знаков, а также в 1923г., когда вновь выпушенные знаки соотносились к знакам образца 1922 г. как 1:100.

     Впоследствии  в 1996 г. была проведена замена выпущенных ранее денежных единиц по соотношению 10;1 к единице 1961 г. Такая мера представляла собой деноминацию, которая сводилась к изменению номинального выражения денежной единицы, что имело значение главным образом для денежного оборота внутри страны. Однако одновременно с деноминацией было уменьшено золотое содержание денежной единицы в 4,5 раза. Оно не могло характеризоваться как деноминация, а представляло собой самостоятельную меру, которая имела отношение в основном к операциям с иностранными государствами.