Валютная система РФ

     * драгоценные металлы -- золото, серебро,  платина и металлы платиновой  группы (палладий, иридий, родий, рутений  и осмий) в любом виде и  состоянии, за исключением ювелирных  и других бытовых изделий, а  также лома таких изделий;

     * природные драгоценные камни -- алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

     Основным  органом валютного  регулирования в  Российской Федерации является Банк России. Центральный банк РФ как орган валютного регулирования:

     * проводит все виды валютных  операций;

     * определяет сферу и порядок  обращения в РФ иностранной  валюты и ценных бумаг в  иностранной валюте;

     * устанавливает правила проведения операций с валютой и ценными бумагами, правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций;

     * устанавливает порядок покупки  и продажи иностранной валюты  и др.

     Банк  России регулирует деятельность валютных бирж, в том числе устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами их деятельности, выдает лицензии валютным биржам. В России создано 9 межбанковских валютных бирж, получивших лицензию Банка России. К ним относятся: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ); Санкт-Петербургская валютная биржа; Уральская региональная валютная биржа (г. Екатеринбург); Сибирская межбанковская валютная биржа (г. Новосибирск); Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа (г. Владивосток); Ростовская межбанковская валютная биржа (г. Ростов-на-Дону); Нижегородская валютно-фондовая биржа (г. Нижний Новгород); Самарская

     валютная  межбанковская биржа; Краснодарская  межбанковская валютная биржа.

     Лидирующее  место на валютном рынке занимает Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). В соответствии с уставом ММВБ имеет статус закрытого акционерного общества. На момент организации уставный капитал ММВБ составлял 249 млн. руб. Учредители ММВБ -- юридические лица: ЗО ведущих банков (в том числе Банк России, Сбербанк РФ), две финансовые компании, Ассоциация российских банков и Правительство г. Москвы. Предмет деятельности ММВБ -- организация и проведение операций на валютном рынке, обеспечение необходимых условий для осуществления регулярных операций на денежном рынке, развитие и организация торговли ценными бумагами, а также поддержание высокого профессионального уровня этих рынков.

     Основными задачами ММВБ являются:

     * проведение операций на валютном  рынке и установление текущего  рыночного курса рубля к иностранным валютам;

     * организация обмена денежных  средств предприятий в различных  неконвертируемых валютах между  собой и на свободно конвертируемые  валюты по курсам, складывающимся  на основе спроса и предложения;

     * организационное и информационное  обеспечение операций на денежном рынке;

     * осуществление операций с ценными  бумагами;

     * разработка типовых договоров  и контрактов для оформления  операций на валютном и денежном  рынках, а также на рынке ценных  бумаг;

     * организация и осуществление  расчетов в иностранной валюте и в рублях по заключенным на бирже сделкам через Расчетную палату биржи;

     * оказание консультационных, информационных  и других видов услуг, необходимых  акционерам и членам биржи;

     * разработка, внедрение и распространение  программных средств и автоматизированных комплексов для осуществления операций и расчетов на валютном и денежном рынках, а также на рынке ценных бумаг.

     Высшим  органом управления ММВБ является Общее  собрание членов биржи. для решения  основных вопросов развития деятельности ММВБ избирается Биржевой совет, в состав которого включаются представители Банка России, банковских и биржевых ассоциаций и союзов, научных организаций и др. В свою очередь, Биржевым советом создаются постоянные комиссии по основным направлениям

     деятельности  ММВБ. Исполнительный орган ММВБ, осуществляющий текущую деятельность биржи, так же как и Правление во главе с президентом, назначается Общим собранием членов биржи.

     Валютный  контроль -- деятельность государства, направленная на обеспечение валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

     Целью валютного контроля является обеспечение  соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

     Основные  направления валютного  контроля следующие:

     * определение соответствия проводимых  валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;

     * проверка выполнения резидентами  обязательств в иностранной валюте  перед государством, а также обязательств  по продаже иностранной валюты  на внутреннем валютном рынке РФ;

     * проверка обоснованности платежей  в иностранной валюте;

     * проверка полноты и объективности  учета и отчетности по валютным  операциям, а также по операциям  нерезидентов в валюте Российской  Федерации.

     Валютный  контроль в РФ осуществляют специальные органы, к которым относятся: Правительство РФ; органы валютного контроля (Центральный банк РФ, федеральные органы исполнительной власти); агенты валютного контроля (уполномоченные банки и организации, подотчетные федеральным органам исполнительной власти). К основным полномочиям органов и агентов валютного контроля относятся: издание нормативно-правовых актов, обязательных к исполнению всеми резидентами и нерезидентами в РФ; контроль за соответствием проводимых на территории России валютных операций законодательству, условиям лицензий и разрешений; определение порядка и форм учета, отчетности и документации по валютным операциям.

 

     

     2. Валютный курс и влияющие на него факторы 

     Валютный  курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежный единицах других стран или в международных денежных единицах.

     Цена  может устанавливаться различными способами: либо определяться исходя из спроса и предложения на данную валюту на денежном рынке, либо строго регламентироваться решениями правительства или  государственных органов конкретной страны, либо формироваться комбинировано, с применением того другого подходов. Исчисление валютного курса необходимо для:

1. Взаимного обмена валютного при торговле, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученую валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту в обмен на национальную для погашения задолжности и выплаты процентов по внешним займам;
2. Сравнение цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
3. Периодическая цена счетов в иностранной валюте фирм и банков.

     Как любая цена, валютный курс в рыночной экономике отклоняется от его  стоимостной основы – покупательной  способности валюты – под влиянием спроса и предположения на нее.

     Соотношение спроса и предложения на валюту зависит от множества взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов, причем в качестве решающих выступают то одни, то другие. Многофакторность валютного курса отражает связь с другими экономическими категориями: ценой, деньгами, процентом.

     Среди основных факторов, воздействующих на валютный курс, можно выделить следующие:

     Темпы инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валют, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценивание денег вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению курса национальной валюты к валютам стран, где темп инфляции ниже. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

     Составление платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, поскольку увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижение курса национальной валюты, так как должники подают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.

     Разница процентных ставок на привлекаемый капитал  в разных странах. Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отток капиталов, в том числе национальных, за границу. Так же процентные ставки влияют на операцию валютных рынков и рынков ссудных капиталов.

     Вид валютных операций. Валютные рынки быстро регулируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.

     Степень доверия к стране в мировом обществе, которая зависит от состояния ее экономики и политической обстановки. Причем дилеры учитывают не, только темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики. Иногда даже ожидание публикации официальных данных о торговых и платежном балансах или результатах выборов сказывается на соотношении спроса и предложения на конкретную валюту.

     Валютная  политика государства. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса влияет на динамику. Формирование валютного курса на валютных рынках через механизм спроса предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс – показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики.

     Перечень  факторов, влияющих на валютный курс, позволяет  констатировать, что один из них  лишь на некоторое время приводят в движение валютный курс, а другие влияют на него длительный период. Исходя из этого факторы можно разделить на конъюнктурные (краткосрочные) и структурные (долгосрочные).

     Можно классифицировать факторы по типу воздействия  на валютный курс, выделив три группы: способствующие только его повышению  или только понижению. А также  имеющие комплексное влияние в зависимости от создавшихся условий.

     Конъюнктурные факторы связаны с изменениями деловой, политической, военной и прочей обстановки, а также с ожиданиями, прогнозами, слухами. Возникновение этих факторов достаточно сложно, однако их влияние на валютный курс непродолжительно.

     Структурные факторы воздействуют на курс валюты длительный промежуток времени и подлежит прогонизированию. К ним относятся:

• Конкурентоспособность товара страны на мировых рынках, что приводит к увеличению экспорта, а, следовательно, к притоку иностранной валюты в страну-экспортера и повышению курса ее национальной валюты на длительный спрос.
• Изменение национального дохода страны, рост которого может привести к увеличению спроса на товары иностранного производства, что повысит спрос на иностранную валюту и может привести к ее оттоку из страны. С другой стороны, страна с высоким национальным доходом имеет возможность формировать валютные резервы, привлекать иностранный капитал, что повышает инвестиционную привлекательность ее национальной экономики и увеличивает курс национально валюты. Снижение национального дохода свидетельствует об ухудшении экономического развития страны и ведет к снижению курса национальной валюты.
• Повышение внутренних цен по сравнению с ценами на мировых рынках. Данный фактор влияет на снижение курса национальной валюты, поскольку повышается спрос на импортные товары и, как следствие, на иностранную валюту;
• Увеличение процентных ставок по привлечению иностранного капитала: если привлеченный капитал используется для реального инвестирования, это может привести к росту экономики и укреплению национальной валюты. Как показывает практика в России, привлеченный иностранный капитал, используемый только на спекулятивные операции, может повлечь за собой резкое падание национальной валюты;
• Степень развития рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг составляет здоровую конкуренцию валютному рынку и поэтому при развитом фондовом рынке происходит стабилизация валютного рынка