Участники рынка ценных бумаг

    Расчётно-клиринговые  организации занимают центральное  место в торговле производными ценными  бумагами: фьючерсными контрактами  и биржевыми опционами. Без них  современный рынок ценных бумаг  был бы просто невозможен. Членами  расчётно-клиринговой организации  обычно являются крупные банки и  крупные финансовые компании, а также  фондовые и фьючерсные биржи. Взаимоотношения  между ними и расчётно-клиринговой  организацией строятся на основе соответствующих  договоров.

    Инвестиционные  институты служат посредником, консультантом  и инвестиционным фондом в деятельности инвесторов и эмитентов. Их можно  назвать «промежуточным вариантом» между приведенными в первом разделе  категориями «потребителей» и «профессионалов», поскольку, являясь профессиональными  участниками рынка со всеми соответствующими правами и обязанностями, инвестиционные институты в то же время сами могут  быть инвесторами. В частности, инвестиционные фонды являются как эмитентами, так  и институциональными инвесторами.

    В зависимости от уровня, основной сферы  деятельности и клиентской базы инвестиционные институты выступают в качестве финансового брокера, инвестиционного  консультанта или инвестиционного  фонда.

    Инвестиционный  консультант оказывает консультационные услуги на рынке ценных бумаг; финансовый брокер совершает сделки за счет и  по поручению клиента; инвестиционная компания занимается котировкой ценных бумаг, операциями с ценными бумагами и осуществлением функций гаранта  выпуска (андеррайтера) при первичном  размещении другими эмитентами ценных бумаг; инвестиционный фонд производит аккумуляцию средств посредством  выпуска акций и вложения их от своего имени в ценные бумаги.

    Для всех инвестиционных институтов деятельность на рынке ценных бумаг является исключительным видом деятельности.

    Важнейшую посредническую роль на рынке ценных капитальных бумаг играют инвестиционные банки - особые финансовые институты, которые  занимаются организацией и гарантированием  реализации публичного размещения прежде всего акций. В качестве консультанта по всем финансовым вопросам, связанным  с эмиссией, банк вместе с потенциальным  эмитентом определяет реальные и  наиболее экономичные возможности  выхода на конкретный рынок, а затем  в качестве ведущего гаранта берет  на себя обязанность организовать синдикат или другую группу, которая обеспечит  полное размещение выпущенных ценных бумаг. В случае неправильной оценки ситуации банк рискует не разместить бумаги, оставить их у себя, а затем  продать со скидкой. В США старейшим (с 1885 года) и крупнейшим из таких  банков является "Мерилл Линч". На конец 80-х годов у нее было несколько  миллионов клиентов в США и  за рубежом, в том числе частные  лица, фирмы и правительства, она  имеет около полусотни отделений  в 40 странах мира.

Заключение.

    Фондовый  рынок представляет собой строгую  систему взаимосвязанных субъектов  финансовой деятельности, функционирующую  как единое целое благодаря четкому  детерминированию целей, задач и  функций каждого. Деятельность любого участника финансового рынка  опосредована не только его личными  целями, но и деятельностью остальных  субъектов рынка. Деятельность каждого  субъекта финансовых отношений на фондовом рынке, в свою очередь, регулирует функционирование остальных.

    Таким образом, полноценность механизма  перераспределения финансов в целевые  отрасли экономики и функционирования экономики страны в целом определяется корректностью и профессионализмом  каждого участника фондового  рынка.

    По  работе можно сделать такой вывод. Профессиональные участники рынка  ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие  виды деятельности:

-брокерская  деятельность;

-дилерская  деятельность;

-деятельность  по управлению ценными бумагами;

-деятельность  по определению взаимных обязательств (клиринг);

-депозитарная  деятельность;

-деятельность  по ведению реестра владельцев  ценных бумаг;

-деятельность  по организации торговли на  рынке ценных бумаг.

    Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые  вступают в экономические отношения  по поводу перехода прав на ценные бумаги.

    Участников  рынка ценных бумаг можно сгруппировать  в пять основных групп:

-эмитенты  — осуществляют первичный выпуск  ценных бумаг в обращение;

-инвесторы  — это всегда покупатели ценных  бумаг;

-фондовые  посредники — это торговцы, обеспечивающие  связь между эмитентами и инвесторами  и имеющие государсвенные лицензии  на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);

-брокеры  — это участники рынка ценных  бумаг, которые осуществляют операции  за счет средств клиента (брокер  может быть только юридическим  лицом).

-дилеры  — участники рынка ценных бумаг,  осуществляют операции с ценными  бумагами за свой счет (дилером  может быть только юридическое  лицо, являющееся коммерческой организацией).

-организации  инфраструктуры;

-организации  регулирования и контроля. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» //СЗ  РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918.
2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для вузов. - М . : Инфра-М, 2006.

3. Батяева Т.А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие  для вузов. - М . : Инфра-М, 2006.
4. Гражданский Кодекс, часть I и II.
5. Астахов М. Рынок ценных бумаг и его участники. - М., 2006.