Сущность инфляции, ее причины и методы регулирования.

      Но, почему возник очередной срыв правительственной  программы борьбы с инфляцией?

      Вероятно, это случилось, потому что, несмотря на предпринятые меры по ограничению динамики денежной массы, ее темпы роста в начале 1995 года составили около 10%, потому что Банк России продолжал тенденцию укрепления курса рубля и, таким образом, вызвал лавинообразный сброс валюты экономическими агентами. Это и привело к скачку темпов роста денежной массы. Темпы роста денежной массы, объясняются также расширением рынка ГКО, а также существенным урезанием бюджетных расходов на фоне 100%ного наполнения доходной части бюджета.

      Таким образом, промышленный спад в начале 1995 года имеет характеристики, сопоставимые с предыдущими периодами, что позволяет сказать, что было сокращение промышленного производства за 1995 год темпом, сопоставимым с 1992-1993 годами.

      Итак, осенью 1995 года для всех становится очевиден провал экономической политики Правительства - инфляцию снизить практически не удалось, промышленный спад продолжается, резко падает реальная зарплата, усиливается социальная дифференциация в обществе. Новым, критически важным фактором становится растущая безработица.

 

Динамика  среднегодового уровня инфляции в России 

 
 
 
 

Инфляция  после финансового  кризиса 1998г. Она стала определяться курсом рубля. Для ее снижения повышался уровень монетизации народного хозяйства, снижались процентные ставки, укреплялся валютный курс рубля и осуществлялась реструктуризация банковской системы. За 1999г. потребительские цены возросли на 36,5%, рост цен производимой промышленной продукции составил 67,3%, цена инвестиций в основной капитал выросла на 46,0%, а на реализованную сельскохозяйственную продукцию – на 91,4%.

В целом  за 1998-2004гг. потребительские цены повысились в 5,2 раза, в том числе на жилье  – в 9,9, коммунальные услуги – в 7,7 раза.

Таким образом, регулируемые государством цены и монопольное ценообра-

 

зование на важнейшие ресурсы, оказавшие главное давление на цены, определяли преимущественно немонетарный характер инфляции, не зависящий от деятельности Банка России или денежно-кредитной политики, воздействующей на денежную массу. Это предполагает усиление роли правительства в сдерживании инфляции через подключение немонетарных методов регулирования цен. И пока значительную часть антиинфляционных мероприятий не будет проводить правительство, денежно-кредитная политика не может стать эффективной.

В ближайшем  десятилетии низкая инфляция должна стать основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и соответственно принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов. Возможность удержать инфляцию в запланированных рамках зависит не только от монетарных методов, но и от способности экономики абсорбировать большее количество денег при сохраняющемся инфляционном потенциале.

 

3. Методы стабилизации  денежного оборота. 

Для того чтобы инфляция не порождала в экономике комплекс негативных последствий, государство, отвлекая от инвестиций значительные средства, тратя время, энергию и ресурсы, вынуждено принимать определенные меры. Государственная политика может либо приспособиться к инфляции (например, провести индексацию доходов), либо предпринять меры, противодействующие ее развитию (например, сократить денежную массу). для выработки системы действий в условиях инфляционного роста цен и обесценения денег государство разрабатывает антиинфляционную политику. Антиинфляционная политика- это комплекс государственных мер по ограничению инфляции путем регулирования денежно-кредитной и других сфер экономики. Она способствует соблюдению равновесия государственного бюджета, взвешенности распределения доходов, целесообразности политики центрального банка и формированию инфляционных ожиданий у граждан страны.

Целью антиинфляционной политики является ослабление негативных социально-экономических  следствий  инфляции.

Антиинфляционная  политика может быть рассчитана на долгосрочную перспективу (стратегическая) или на получение быстрых результатов (тактическая).

Антиинфляционная  стратегия ориентируется на устранение причин, вызвавших инфляционный рост цен, и уменьшение инфляционных ожиданий. Происходит укрепление рыночных механизмов и ослабление инфляции. Такая политика проводится путем разработки долговременной программы регулирования прироста денежной массы, снижения бюджетного дефицита, защиты национальной экономики от внешних инфляционных воздействий и т.д.

Антиинфляционная  тактика готовит почву для стратегии и выполняет задачу нейтрализации текущего инфляционного давления. она направлена не на устранение причин, а на использование краткосрочных, но действенных

 

способов  влияния на рост цен и увеличение денежной массы.

Ответственность за антиинфляционную политику возлагается  в основном на денежные власти, хотя, по существу, значительную часть ее должно нести правительство. В части  стабилизации денежного оборота  центральные банки проводят денежно-кредитную политику, финансовые институты задействуют бюджетную, налоговую политику, для устранения последствий гиперинфляции могут использоваться денежные реформы. Однако этот арсенал может решить только часть общей задачи. Регулирование инфляции, вызванной ростом издержек, предполагает контроль государства над ценами и заработной платой, воздействие на те сферы экономики, которые больше всего привносят в увеличение роста цен, а это уже сфера деятельности  надежных структур власти. Хотя конечной целью и этой части регулирования, через сокращение денежной массы относительно роста цен, также является стабилизация денежного оборота.

В современной  практике стран мира  накоплен богатый  опыт использования различных методов  регулирования инфляционных процессов.

Возможные варианты условной классификации основных методов антиинфляционной политики по отдельным признакам показаны на рис.1.

С точки зрения продолжительности  и радикальности  антиинфляционных мер существующие методы можно классифицировать методы либо постепенного противодействия инфляции либо использования денежной реформы, в том числе в виде шоковой терапии как более радикального способа решения проблем.

Ориентация  на постепенное снижение темпов инфляции предполагает небольшое, плавное снижение денежной массы с использованием монетарных методов регулирования. При этом в качестве мер могут быть задействованы такие важнейшие денежно-кредитные инструменты, как обязательные резервы, учетная ставка процента, система рефинансирования, продажа или покупка ценных бумаг на открытом рынке и т.д.

 

 

Рис.1. Методы борьбы с инфляцией 

Постепенное сокращение темпов инфляции  опирается также на регулирующее воздействие государства через сферу ценообразования, поддержки предпринимательства и создания рыночной инфраструктуры, что означает использование немонетарных факторов инфляции. В случае применения денежной реформы или варианта «шоковой терапии», денежно-кредитная система страны будет подвергнута жесткому, ускоренному изменению.

Антиинфляционная  политика, нацеленная на корректировку  величины денежной массы, может брать за основу два возможных варианта действия центральных банков в сфере денежно-кредитной политики: сокращение

 

(рестрикция) либо увеличение (экспансия) денег  в обращении. Экспансия проводится  с целью развития инвестиционной  активности для стимулирования  производства, рестрикция – для  ограничения денежной массы и снижения уровня инфляции.

Методы  нейтрализации инфляции в зависимости  от ее темпов будут иметь другие приоритеты. Так, при ползучей инфляции оправданы меры, предупреждающие ее дальнейший рост. Во время галопирующей инфляции эффективным считается использование селективных методов соответствующих ее виду. Чтобы установить пропорции роста  заработной платы и цен, применяется, например, индексация доходов. В этом случае доходы увеличиваются медленнее, чем цены, и раскручивание инфляционной спирали замедляется. Гиперинфляция, в свою очередь предполагает сочетание различных способов ее регулирования, учитывающих, что интенсивное ограничение инфляции может сопровождаться возникновением других, не менее сложных макроэкономических проблем, например роста безработицы и спада производства.

Важнейшими  проблемами экономики в условиях инфляции является стимулирование экономического роста и установление оптимального размера денежной массы. Рост денежной массы будет увеличивать темпы  инфляции, но одновременно создавать временно свободные денежные средства для инвестирования, и наоборот. Поэтому для снижения экономического роста в условиях инфляции будет проводиться дефляционная политика, для повышения – предпочтение отдадут политике доходов.

Чтобы рассмотреть методы, используемые в этих случаях, необходимо проанализировать их противодействие инфляционным изменениям с позиций факторов инфляции спроса и инфляции издержек.

Остановимся на этом более подробно, выделив  следующие сферы регулирования:

1. спрос;
 

2. доходы (издержки);
3. производство.

 

1. Регулирование спроса осуществляется путем проведения дефляционной политики. Регулирование денежного обращения в этом случае носит монетарный характер, направлено на сокращение спроса на деньги, использует денежно-кредитные и налоговые инструменты. Во время проведения такой политики инфляция снижается за счет уменьшения денежной массы через сокращение государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиления налогового бремени. Дефляционная политика применяется в основном для воздействия на инфляцию спроса и включает систему регулирования величины денежной массы, скорости оборота денег, ограничение бюджетного дефицита и курса национальной валюты.

При регулировании  денежной массы государство ограничивает или уменьшает количество денег в обращении и с помощью ужесточения условий эмиссии, а также в результате роста цен начинает замедлять и при прочих равных условиях регулировать инфляцию.

Кроме того, государство учитывает то, что рост цен находится в прямой зависимости от скорости оборота денег. Для того чтобы деньги стали дороже и снизился инвестиционный спрос, государство должно замедлять оборот путем повышения ставки рефинансирования (величины процента), по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, и увеличивать норму обязательных резервов, которую коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Кроме того, замедляют скорость денежного оборота: «бегство» потребителей от дешевых денег, применение «валютного коридора», а также ревальвация национальной валюты.

Важнейшей составляющей дефляционной политики является сокращение бюджетного дефицита за счет уменьшения государственных расходов и 

 

увеличения  доходов, как правило, через возрастание  налогового бремени. Основными способами  ограничения государственных расходов выступают: сокращение военных расходов, снижение затрат на содержание государственного аппарата и уменьшение финансирования социальных выплат.