Системы денежно–кредитного регулирования

     Политика рефинансирования коммерческих банков Центральным банком использовалась исключительно для воздействия на состояние денежно-кредитного обращения. Кредиты рефинансирования позволят им свести до минимума запас ликвидных средств в результате использования заимствований Центрального банка.

     Традиционной функцией Центрального банка является предоставление ссуд коммерческим банкам. Ставка процента, по которой выдаются эти ссуды, называется учетной ставкой процента или ставкой рефинансирования. Коммерческие банки самостоятельно определяют размер надбавки к официальной ставке рефинансирования Центрального банка в зависимости от финансового состояния заемщика, рентабельности работы, перспективности и приоритетности кредитуемого объекта.

     Центральный банк регулирует уровень процентных ставок двояким образом:

     -- через фиксацию ставок по предоставлению коммерческим банкам кредитов, которые служат определенным ориентиром для рыночных ставок;

     -- через контроль над ставками кредитных учреждений.

     Центральный банк непосредственно не влияет на процентные ставки по операциям коммерческих банков со своими клиентами. Эти процентные ставки определяются ими самими и зависят от количества денег в обращении и эффективности посреднической деятельности банковской системы и финансовых рынков.

     Обязательные резервы -- один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной политики Центрального банка -- представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы. Минимальные резервы -- это обязательная норма вкладов коммерческих банков в Центральном банке, устанавливаемая законодательно с целью ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне размеров денежной массы в обращении. Центральный банк образует из обязательных резервов резервный фонд кредитной системы РФ. Размер резервов -- часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах Центрального банка. Регулирование минимальных резервных требований имеет двойное назначение:

     во-первых, оно призвано обеспечить постоянный уровень ликвидности у коммерческих банков.

     во-вторых, оно является важным инструментом Центрального банка для регулирования денежной массы и кредитоспособности коммерческих банков.

     Фонд обязательных резервов создан для того, чтобы при необходимости обеспечить возможность коммерческим банкам своевременно выполнить перед клиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств.

     Поэтому резервируемая часть таких вкладов должна превышать, сумму вкладов с длительными сроками хранения.

     Валютное регулирование

     Центральный банк осуществляет регулирование валютного курса посредством:

     -- проведения денежно-кредитной политики;

     -- валютных интервенций;

     -- использования государственных резервов международных платежных средств или иностранных займов.

     На практике обычно используют две основные формы валютной политики: дисконтную и девизную.

     Наряду с прямыми мерами валютного регулирования -- дисконтной и девизной политикой -- и мерами непосредственного валютного регулирования на валютный курс значительное влияние оказывают многие другие законодательные нормы. Среди них можно выделить следующие три группы норм.

     1. Нормы налогового законодательства.

     2. Нормы, регламентирующие экономические условия развития.

     3. Нормы банковского законодательства.

     Установление ориентиров роста денежной массы и прямые количественные ограничения: политика таргетирования

     Таргетирование, т. е. установление целевых ориентиров прироста денежной массы в обращении, установление высших и низших пределов ее увеличения на определенный период.

     По сути таргетирование представляет собой установление прямых ограничений роста объемов денежной массы. Важным моментом, влияющим на эффективность регулирования динамики денежной массы с помощью целевых ориентиров.

     Использование Центральным банком целевых ориентиров динамики денежной массы способствует повышению эффективности и надежности функционирования системы денежного регулирования.

     Заключение 

     Достаточно детально рассмотрев два важных понятия (представления) денежно-кредитного регулирования, следует подчеркнуть, что они в своей характеристике и по своему содержанию могут выступать в качестве основы системы денежно-кредитного регулирования. Конечно, представленные точки зрения известных ученых-экономистов не всегда и не всеми могут быть однозначно восприняты в контексте оценочных знаний. Но тем более интересно их восприятие -- для более разностороннего подхода к такому сложному явлению, как денежно-кредитное регулирование.

     Денежно-кредитное регулирование фактически означает способность денег и кредита как равновеликих элементов денежного оборота оказывать упорядоченное воздействие на экономические процессы.

     Оно обозначает два различных понятия: Сочетание механизмов, способствующих воспроизводству целого с учетом существующих структур и общественных форм. Сквозная категория теории систем как возможная основа теории самоорганизации.

     Составляющими системы денежно-кредитного регулирования являются: элементы - объекты и субъекты, компоненты системы (ограниченное число); свойства - качества элементов, дающие возможность количественного описания системы; связи - соединение элементов и свойств в единое целое; структуры как наиболее существенные, устойчивые связи между элементами и как форма организации системы, где важная роль придается состоянию, поведению, равновесию, устойчивости, развитию системы и ее функций. Система выступает как совокупность связанных и взаимодействующих друг с другом элементов, составляющих отдельное целое, имеющее новые свойства, отсутствующие у ее элементов. Система денежного регулирования должна обеспечивать выполнение потребностей участников денежного оборота: стимулировать к снижению издержек, повышению качества оказываемых услуг; способствовать привлечению инвестиций; обеспечивать формирование необходимого объема финансовых ресурсов; учитывать формирование конкурентных отношений; иметь механизмы, позволяющие снизить негативные (проинфляционные) процессы в денежном обороте.

     Система регулирования должна обеспечивать прогнозируемость и предсказуемость изменения тенденций в динамике денежного оборота. Денежные параметры устанавливаются на определенный срок (период регулирования), который должен быть согласован с периодом регулирования, устанавливаемым на федеральном и региональном уровнях. Это требование предусматривает достижение следующих результатов: создание ситуации определенности в отношении будущих денежных потоков, что снижает риски инвестирования; проведение в течение регулируемого периода мероприятий по снижению издержек и расходование полученных в результате экономии средств на возврат заемных средств; достижение экономической определенности для потребителей услуг.

Список литературы: 

Алле М. Условия эффективности в экономике: Пер. с франц. М.: НИЦ «Наука для общества», 2007.

Андрюшин С.А. Банковская система России. Особенности эволюции и концепция развития. М.: Институт экономики РАН, 2007. С. 31-34.

Аникин А. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. С. 11-29;

Государственное регулирование рыночной экономики. М., 2008. Гл.5;

Деньги. Кредит. Банки / Под ред. проф. О.И.Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2005.

Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики и динамики. Предварительный эскиз / Избр. соч. М.: Экономика, 2007. С. 24 -245, 269.

Могилевский А.Д. Методология систем. М.: Экономика, 2007. С. 7-8, 13.

Новиков А.Н. Основы систем денежно-кредитного регулирования. // Вестник Финансовой Академии. - 2003. - №3 (27). - с. 19.

 Управление социально - экономическим развитием России: цели, концепции, механизмы. М., 2005. Гл. 7.

 Шумпетер Й. История экономического анализа: В 3 т: Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 2006. Т. 1. С. 421-422.