Рынки ценных бумаг

Брокерская  деятельность на рынке  ценных бумаг РФ. (15)

      1. Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

      Профессиональный  участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется  брокером.

      В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных  ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги.

      2. Брокер должен  выполнять поручения клиентов  добросовестно и в порядке  их поступления. Сделки, осуществляемые  по поручению клиентов, во всех  случаях подлежат приоритетному  исполнению по сравнению с  дилерскими операциями самого  брокера при совмещении им  деятельности брокера и дилера.

      В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.

3. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в порядке, установленном настоящей статьей.

      Брокер  вправе использовать в своих интересах  денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором  о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений  за счет указанных денежных средств  или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру  в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского  счета (счетов), на котором находятся  денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право  их использования, могут зачисляться  брокером на его собственный банковский счет.

      Требования настоящего пункта не распространяются на кредитные  организации.

4. Брокер  вправе предоставлять клиенту  в заем денежные средства и/или  ценные бумаги для совершения  сделок купли-продажи ценных бумаг  при условии предоставления клиентом  обеспечения способом, предусмотренным  настоящим пунктом. Сделки, совершаемые  с использованием денежных средств  и/или ценных бумаг, переданных  брокером в заем, именуются маржинальными  сделками.

      Условия договора займа, в том числе сумма  займа или порядок ее определения, могут быть определены договором  о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы  или определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера  о совершенных маржинальных сделках  или иной документ, определенный условиями  договора.

      Брокер вправе взимать  с клиента проценты по предоставляемым  займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и/или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.

      Величина  обеспечения, предоставленного клиентом, определяется брокером по рыночной стоимости  выступающих обеспечением ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи  и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, за вычетом  установленной договором скидки. Ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, подлежат переоценке.

      В случаях невозврата суммы займа и/или занятых ценных бумаг в срок, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случае, если величина обеспечения станет меньше суммы предоставленного клиенту займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг), брокер обращает взыскание на денежные средства и/или ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на торгах фондовой биржи и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

      В качестве обеспечения  обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи. Критерии ликвидности указанных ценных бумаг, минимальный размер скидки, порядок определения рыночной стоимости ценных бумаг, принимаемых брокером в качестве обеспечения, порядок и условия их переоценки, а также требования к срокам, порядку и условиям реализации ценных бумаг, выступающих обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

5. Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 настоящего Федерального закона (далее - квалифицированные инвесторы в силу федерального закона) или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим Федеральным законом. При этом ценная бумага или производный финансовый инструмент считаются предназначенными для квалифицированных инвесторов, если в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг сделки с такими ценными бумагами (договоры, являющиеся такими производными финансовыми инструментами) могут совершаться (заключаться) исключительно квалифицированными инвесторами или за счет квалифицированных инвесторов. Квалифицированные инвесторы в силу федерального закона и лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с настоящим Федеральным законом, именуются квалифицированными инвесторами.

      6. Последствиями совершения брокером  сделок с ценными бумагами  и заключения договоров, являющихся  производными финансовыми инструментами,  в нарушение требования пункта 5 настоящей статьи, в том числе в результате неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором, являются:

      1) возложение на  брокера обязанности по приобретению  за свой счет у клиента ценных  бумаг по требованию клиента  и по возмещению клиенту всех  расходов, понесенных при совершении  указанных сделок, включая расходы  на оплату услуг брокера, депозитария  и биржи;

      2) возложение на  брокера обязанности по возмещению  клиенту убытков, причиненных  в связи с заключением и  исполнением договоров, являющихся  производными финансовыми инструментами,  в том числе всех расходов, понесенных клиентом при совершении  указанных сделок, включая расходы  на оплату услуг брокера, биржи.

      7. В случае, предусмотренном подпунктом 1 пункта 6 настоящей статьи, покупка ценных бумаг осуществляется по наибольшей из следующих цен: цены приобретения этой ценной бумаги или рыночной цены на дату заявления клиентом требования, предусмотренного подпунктом 1 пункта 6 настоящей статьи.

      8.Иск  о применении последствий,предусмотренных пунктом 6 настоящей статьи, может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершенных сделках. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Облигации государственного сберегательного  займа РФ: условия  выпуска, обращения. (16.1)

Облигации государственного сберегательного займа

- государственная  ценная бумага на предъявителя, выпускаемая в документарной  форме и предоставляющая право  их владельцу на получение  процентного дохода, начисляемого  к номинальной стоимости облигации,  и номинальной стоимости при  погашении. Эмитентом облигаций  государственного сберегательного  займа является Министерство  финансов РФ от имени Российской  Федерации.  
Эмиссия ОГСЗ осуществляется в соответствии с Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации, утвержденными Постановлением Правительства РФ (10 авг. 1995). Общий объем эмиссии облигаций государственного сберегательного займа определяется Минфином РФ в пределах лимита государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год. Эмиссия облигаций государственного сберегательного займа производится в форме отдельных выпусков. 
Владельцами облигаций государственного сберегательного займа могут быть юридические и физические лица. Минфин РФ утверждает условия отдельных выпусков облигаций государственного сберегательного займа (объем выпуска, срок обращения и дату погашения, номинальную стоимость, размер либо порядок определения купонной ставки, периодичность выплаты процентного дохода, порядок размещения).  
В период с 1995 по 1998 гг. выпущенные облигации государственного сберегательного займа имели срок обращения 1 или 2 года, купонный период равнялся 3 или 6 месяцам, купонная ставка объявлялась за неделю до начала соответствующего купонного периода и приравнивалась к последней официально объявленной купонной ставке облигаций федерального займа с переменным купонным доходом. Общий объем обращающихся на вторичном рынке облигаций государственного сберегательного займа на 1 янв. 1998 составлял 13 млрд. рублей.  
Размещение облигаций государственного сберегательного займа осуществляется путем проведения подписки среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые затем на основании договора с Минфином РФ продают приобретенные облигации государственного сберегательного займа на вторичном рынке. Платежный агент по облигациям государственного сберегательного займа - Сберегательный банк РФ. Существенные условия обращения, погашения и выплаты процентного дохода печатаются на оборотной стороне бланка облигаций государственного сберегательного займа.

Генеральные условия выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации.

1. Настоящие  Генеральные условия выпуска  и обращения облигаций государственного  сберегательного займа Российской  Федерации (далее именуются - Генеральные условия) определяют порядок выпуска и обращения долговых обязательств Российской Федерации в форме государственных ценных бумаг, выраженных в валюте Российской Федерации.

 2. Эмитентом  облигаций государственного сберегательного  займа Российской Федерации выступает  от имени Российской Федерации  Министерство финансов Российской  Федерации.

 3. Общий объем  годовой эмиссии облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации определяется Министерством финансов Российской Федерации, исходя из размера государственного внутреннего долга, устанавливаемого федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год. Эмиссия облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации осуществляется отдельными сериями.

 4. Облигации  государственного сберегательного  займа Российской Федерации выпускаются в документарной форме, являются государственными ценными бумагами на предъявителя, предоставляют их владельцам право на получение в соответствии с условиями выпуска каждой серии процентного дохода, начисляемого к номинальной стоимости облигации.

 5. Владельцами  облигаций государственного сберегательного  займа Российской Федерации могут  быть юридические и физические  лица, которые по законодательству  Российской Федерации являются резидентами и нерезидентами, если иное не предусмотрено условиями выпуска отдельных серий займа.

 6. На основании настоящих Генеральных условий Министерство финансов Российской Федерации утверждает условия выпуска отдельных серий облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации, в которых указываются объем и срок выпуска каждой серии облигаций, их тип, номинальная стоимость, порядок и форма погашения, порядок признания выпуска облигаций состоявшимся, ограничения на потенциальных владельцев облигаций, размер, периодичность и порядок выплаты процентов по облигациям. Облигации займа в рамках одной серии равны между собой по объему предоставляемых прав.

Особенности налогообложения  и бухгалтерского учета. (16.2)