Профессиональные посредники на рынке ценных бумаг

Содержание

1.Введение.

2.Депозитарная деятельность на РЦБ.

3.Регистраторы и их основные функции.

4.Профессиональные посредники на рынке ценных бумаг.

    5.Список литературы

Введение

Важнейшими структурами рынка ценных бумаг как финансовой категории являются участники рынка ценных бумаг, осуществляющие свою профессиональную деятельность. Профессиональная деятельность - это специализированная деятельность на рынке ценных бумаг по перераспределению денежных ресурсов на основе ценных бумаг, по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг подразделяется на следующие виды: перераспределение денежных ресурсов и финансовое посредничество; брокерская деятельность; дилерская деятельность; деятельность по организации торговли ценными бумагами; организационно - техническое обслуживание операций с ценными бумагами; депозитарная деятельность; консультационная деятельность; деятельность по ведению и хранению реестра акционеров; расчетно - клиринговая деятельность по ценным бумагам; расчетно - клиринговая деятельность по денежным средствам (в связи с операциями с ценными бумагами).

Целью функционирования рынка ценных бумаг — как и всех финансовых рынков — состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций (оформленных в виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу, быть эффективной и в короткие сроки. На сколько эффективно будет производиться учет и движение ценных бумаг между агентами рынка, то есть на сколько будет оптимизирована депозитарная система, на столько привлекательным будет данный бизнес для инвестирования Депозитарной деятельностью признается деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги. При этом депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента иным способом, чем это предусмотрено в депозитарном договоре.

1. Депозитарная деятельность на РЦБ.

Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг, и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица. Для того чтобы правомерно осуществлять депозитарную деятельность, необходимо получить лицензию. Федеральная служба по финансовым рынкам выдает лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности выдаётся на три года. Одной из основных условий выдачи депозитарной лицензии является достаточная величина собственных средств - не менее 60 000 000 (шестьдесят миллионов) рублей, а с 1 июля 2011 года - 80 000 000 (восемьдесят миллионов) рублей. Кроме финансовых требований, необходимо иметь соответствующее техническое обеспечение и систему учета, а также квалифицированный персонал, прошедший специальные экзамены.

Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить две основные.
Во-первых, депозитарий оказывает участникам рынка услуги по хранению сертификатов ценных бумаг. Во-вторых, депозитарий предлагает услуги по учету прав на ценные бумаги. Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.

Главная задача депозитария - обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать с ними какие-либо операции. В связи с тем, что находящиеся на хранении у депозитария ценные бумаги не являются его собственностью, на них не может быть обращено взыскание по его обязательствам. Депозитарную деятельность, возможно совмещать со следующими видами деятельности:

брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами;

клиринговая деятельность.

Депозитарная деятельность осуществляется по всем видам ценных бумаг: как эмисионных, так и неэмиссионных, выпущенных в любой форме, как в документарной, так и бездокументарной, резидентов и нерезидентов РФ.

Субъектами депозитарной деятельность могут быть юридические и физические лица, которым ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве, другие депозитарии, в том числе выступающие в качестве номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов. Кроме того, клиентами депозитариев могут быть залогодержатели ценных бумаг и попечители.

Между депозитарием и указанными субъектами заключается депозитарный договор, который должен быть заключен в простой письменной форме.

«Предметом депозитарного договора является предоставление депозитарием клиенту услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения депозитарием счета депо клиента, осуществления операций по этому счету. Предметом депозитарного договора является также оказание депозитарием услуг, содействующих реализации владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам».

При этом депозитарий оказывает услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги, если ценные бумаги выпущены в документарной форме. Если ценные бумаги выпущены в бездокументарной форме, депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги».

Отличительной особенностью данного договора является то, что он должен содержать, утвержденные депозитарием условия осуществления депозитарной деятельности.

Основанием для исполнения депозитарной деятельности является поручение клиента, которое в большинстве случаев оформляется письменно. Именно поручение дает начало осуществлению депозитарной операции. «Депозитарная операция - совокупность действий, осуществляемых депозитарием с учетными регистрами, а также с хранящимися в депозитарии сертификатами ценных бумаг и другими материалами депозитарного учета.

Различаются три основных класса депозитарных операций: инвентарные; административные; информационные.

Инвентарные операции - депозитарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах в депозитарии.

Административные операции - депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо, а также содержимого других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах.

Информационные операции - депозитарные операции, связанные с составлением отчетов и справок о состоянии счетов депо, лицевых счетов и иных учетных регистров депозитария, или о выполнении депозитарных операций».

Бывают еще комплексная и глобальная операции. Первая включает в себя в качестве составляющих элементов операции различных типов - инвентарные, административные, информационные, вторая - изменяет состояние всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг.

Режим ценных бумаг находящихся у депозитария, права и обязанности депозитария.

        Передача ценных бумаг депозитарию не влечет за собой перехода права собственности от клиента к депозитарию.

        На ценные бумаги клиентов, находящихся в депозитарии, не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария, при банкротстве депозитария ценные бумаги клиентов не входят в конкурсную массу.

        Депозитарий обязан обеспечивать обособленное хранение ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги клиентов от ценных бумаг, принадлежащих самому депозитарию. Если депозитарий самостоятельно осуществляет хранение сертификатов ценных бумаг, он обязан иметь специальное хранилище для хранения сертификатов ценных бумаг, отвечающее требованиям нормативных правовых актов.

        Депозитарий обязан обеспечивать передачу информации и документов, необходимых для осуществления владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам от эмитентов или держателей реестра владельцев ценных бумаг к владельцам ценных бумаг и наоборот.

        Депозитарий обязан незамедлительно передать клиенту (депоненту) принадлежащие ему ценные бумаги по его первому требованию, а также в случаях прекращения действия депозитарного договора или ликвидации депозитария.

        Депозитарий обязан возместить клиенту убытки, причиненные последнему в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения депозитарием обязанностей по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, включая случаи утраты записей на счете депо, а также в случае ненадлежащего исполнения иных обязанностей по депозитарному договору, если не докажет, что убытки возникли вследствие обстоятельства непреодолимой силы, умысла или грубой неосторожности клиента. Любое соглашение между депозитарием и клиентом, ограничивающее ответственность депозитария, является ничтожным, что тоже является отличительной особенностью данного вида деятельности.

        Депозитарий обязан вести депозитарный учет, он вправе самостоятельно определить применяемые им способы учета прав на ценные бумаги, если только использование конкретного способа не является обязательным условием организации учета выпуска ценных бумаг, обслуживаемого депозитарием. Учет ценных бумаг клиентов (депонентов) в депозитарии может проводиться следующими способами: открытый способ учета; закрытый способ учета; маркированный способ учета.

«При открытом способе учета прав на ценные бумаги клиент (депонент) может давать поручения депозитарию только по отношению к определенному количеству ценных бумаг, учитываемых на счете депо, без указания их индивидуальных признаков (таких, как номер, серия, разряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов.

При закрытом способе учета прав на ценные бумаги депозитарий обязуется принимать и исполнять поручения клиента (депонента) в отношении любой конкретной ценной бумаги, учтенной на его счете депо, или ценных бумаг, учтенных на его счете депо и удостоверенных конкретным сертификатом.

При маркированном способе учета прав на ценные бумаги клиент (депонент), отдавая поручение, кроме количества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги данного выпуска, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (учета) конкретных групп ценных бумаг, и (или) удостоверяющих их сертификатов».

Учет прав и операций с ценными бумагами клиента ведется при помощи счета депо, открываемому клиенту. На этом счете указывается количество ценных бумаг, их вид, наименование, место хранения и другая информация. Совершать какие-либо действия с ценными бумагами клиента депозитарий может лишь в том случае, если клиент дал на это соответствующее распоряжение (поручение) в порядке и в случаях, предусмотренных договором.

Помимо общих требований предъявляемых к депозитарной деятельности депозитарий обязан разработать - Условия депозитарной деятельности. Эти условия не являются конфиденциальной информацией и должны предоставляться по запросам любых заинтересованных лиц. В случаях, когда заключается депозитарный договор с клиентом, данные условия включаются в обязательном порядке в договор и являются его неотъемлемой частью.

Помимо этого депозитарий разрабатывает внутренние правила, которые описывают порядок совершения операций и ведения документооборота, учета операций, порядок контроля конфиденциальностью информации и рассмотрения жалоб клиентов.

Одной из главных обязанностей депозитария является обеспечение конфиденциальности информации, которой он обладает.

В странах с развитым рынком ценных бумаг сертификаты всех акций находятся в депозитариях. Такие депозитарии могут существовать как в национальном, так и в региональном масштабе.

2.Регистраторы и их основные функции

Регистратор - юридическое лицо - субъект предпринимательской деятельности, который, в установленном порядке, получил лицензию на осуществление профессиональной деятельности на фондовом рынке,- депозитарной деятельности, а именно деятельности по ведению реестра собственников именных ценных бумаг.

Регистраторами на рынке ценных бумаг обычно называют организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестр владельцев ценных бумаг - это «…список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг». Реестр нужен эмитенту в первую очередь для того, чтобы тот мог исполнить свои обязанности перед владельцами выпущенных им ценных бумаг. Кроме того, реестр может понадобиться руководству эмитента для того, чтобы контролировать состав владельцев, отслеживать попытка массовой скупки акций и иные недружественные действия. Главная функция реестродержателей (регистраторов) – предоставлять возможность участникам фондового рынка определить кому и сколько ценных бумаг принадлежит, какими правами на них он обладает и какими обязательствами они обременены. В случае если владелец потеряет ценные бумаги (если они документарные), от потери прав на них его спасет как раз наличие записи в реестре владельцев ценных бумаг.

Законодательство РФ обязывает владельцев ценных бумаг регулярно предоставлять информацию в систему ведения реестра. Так, в случае совершения сделки по каким-либо бумагам, её участникам необходимо уведомить об этом регистратора, который внесет в реестр запись о новом владельце этих именных ценных бумаг.