МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ» 

КАФЕДРА ДЕНЕГ И ЦЕННЫХ БУМАГ

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по  дисциплине "МИРОВАЯ  ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА"

тема  «Эволюция мировой валютной системы»

 
 
 
 
Выполнила:

студентка з/о

III курса (IV-х годич.)

группа  № 

№  

 
 
 
 
 
 
 
Санкт-Петербург

2012 

Содержание

1. Понятие валютной  системы, ее элементы

    Валютная  система — это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая, региональная системы)¹.

    Валютные  отношения представляют собой разновидность  денежных отношений, возникающих при  функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

    Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.

    Национальная  валютная система сформировалась в  рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

    Основные  элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, министерство финансов, министерство экономики, таможенный комитет и др.).

    По  мере интернационализации хозяйственных  связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного  регулирования международных и валютных отношений — мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

    Основные  элементы мировой и региональной валютных систем:

• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений: Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ).

    Национальная  валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта — денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки средств на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

    В послевоенный период главными формами мировых денег стали резервные валюты и международные денежные единицы.

    Первоначально единственным видом мировых денег  было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования  в международных расчетах нужно  было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Постепенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.

    С 20-х гг. XX в. функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных валют. Под этим термином понимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства.

    Вначале главной резервной валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции начали ослабевать, стала повышаться роль доллара США. Выполнение той или иной валютой функции международного платежного и резервного средства зависит от позиций, которые занимает страна — эмитент валюты — на международном рынке товаров и капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной валюты в конце 1960-х гг. к относительному снижению роли доллара США и повышению роли немецкой марки и японской иены в 80-90-х гг. После замены марки на евро и ослабления позиций японской иены (после двукратного снижения международного рейтинга Японии в феврале 2001 г. и в апреле 2002 г.) функции резервной валюты выполняет доллар США.

    В 70-х гг. МВФ выпустил новый вид  международных ликвидных активов — международную денежную единицу СДР, или СПЗ (специальные права заимствования). В рамках Европейской валютной системы, созданной в 1979 г., стала выпускаться международная денежная единица — ЭКЮ (европейская валютная единица). В 1999 г. она была заменена на евро.

    Международные денежные единицы — это особый вид мировых денег. Они являются наднациональными коллективными валютами, поскольку выпускаются не национальными  банками, а международными валютно-кредитными организациями. Первоначально они  использовались только как международное резервное и платежное средство, а также в качестве валютного эталона и выпускались лишь в безналичной форме записей на счетах. С 1999 г. евро стал дополнительно к функциям мировых денег выполнять функции национальной валюты параллельно с национальными валютами стран зоны евро. С 2002 г. евро выпускается в наличной и безналичной формах и полностью заменил национальные валюты стран, перешедших на евро.

    Важный  элемент валютной системы — регулирование  международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровнях. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

    Компоненты  международной валютной ликвидности:

• официальные валютные резервы (запасы иностранной валюты, принадлежащие государству);
• официальные золотые резервы (запасы монетарного золота в монетах и слитках, принадлежащие государству);
• счета в СДР;
• резервная позиция в МВФ.

    Резервная позиция в МВФ означает право страны — члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ).

    Следующий элемент валютной системы характеризует  порядок установления курсовых соотношений  между валютами, т.е. режим валютного курса. Различают фиксированный, плавающий (свободно плавающий и управляемый плавающий) курсы валют, режим «валютного коридора» и совместного (коллективного) плавания валют.

    При режиме фиксированного валютного курса  центральный банк или правительство устанавливают курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине»² (обычно в нее входят валюты основных торгово-экономических партнеров) или к международной денежной единице. Первая особенность фиксированного курса состоит в том, что его устанавливает центральный банк или правительство, вторая — в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени (нескольких лет или нескольких месяцев), т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации — понижения или ревальвации — повышения).

    При фиксированном курсе центральный банк нередко устанавливает различные курсы по отдельным операциям — режим множественности валютных курсов. Например, такой режим действовал в России с ноября 1989 по июль 1992 г. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой. На современном этапе его применяют в основном развивающиеся страны и некоторые страны с переходной экономикой.

    Для стран, где валютные ограничения  отсутствуют или незначительны, характерным является режим «плавающих», или колеблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс, во-первых, устанавливается рынком (коммерческими банками и в результате биржевых торгов) и, во-вторых, относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Различают свободно плавающий и управляемый плавающий валютный курс.

    При режиме свободно плавающего валютного  курса курс практически не регулируется центральным банком, свободно меняясь  под влиянием спроса и предложения. При режиме управляемого плавающего валютного курса центральный банк постоянно регулирует уровень курса с помощью валютных интервенций.

    При режиме «валютного коридора» центральный  банк устанавливает верхний и  нижний пределы колебания валютного  курса. Режим «валютного коридора»  называют как режимом «мягкой фиксации» (если установлены узкие пределы колебания), так и режимом «управляемого плавания» (если коридор достаточно широк). Чем шире «коридор», тем в большей степени движение валютного курса соответствует реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту.

    При режиме «совместного», или «коллективного», «плавания» валют курсы валют  стран — членов валютной группировки  поддерживаются по отношению друг к  другу в пределах «валютного коридора»  и «совместно плавают» вокруг валют, не входящих в группировку.

    Объектом  национального и межгосударственного  регулирования являются валютные ограничения  и режим конвертируемости валют.

    Валютные  ограничения — это введенные  в законодательном или административном порядке ограничения операций с  национальной и иностранной валютами, золотом и другими валютными ценностями.

    Различают ограничения платежей и переводов  по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

    От  количества и вида практикуемых в  стране валютных ограничений зависит  режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) — это  возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают полностью конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).

    Полностью конвертируемыми являются валюты стран, в которых практически отсутствуют  валютные ограничения по всем видам  операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). К таким странам относятся, в частности, США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.

    При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и/или для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то конвертируемость называется внешней, если для нерезидентов — внутренней.

    Наибольшее  значение с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса. Валюта, которая без ограничений обменивается на валюту другого государства при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой валютой.

    Валюта  называется неконвертируемой, если в  стране действуют практически все  виды ограничений, и прежде всего  запрет на покупку-продажу иностранной  валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для  многих развивающихся стран.

2. Основные этапы  развития мировой  валютной системы

    Первая  мировая валютная система (Парижская), юридически оформленная межгосударственным соглашением на Парижской конференции (1867), была основана на золотомонетном стандарте.

    Вторая  мировая валютная система (Генуэзская) была основана на золотодевизном стандарте. Она была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции (1922 г.).

    Третья  мировая валютная система получила название Бреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в статьях Соглашения об МВФ, принятого на Международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.