Место и роль банковской системы в инвестиционной деятельности

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования «Омский государственный  институт сервиса»

(ФГБОУ ВПО «ОГИС»)

Факультет экономический

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

 

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

 

на тему

 

«Место и  роль банковской системы в инвестиционной деятельности»

 

 

 

 

 

 

                                                                 

Выполнила студентка группы Б-91 Кибис Ксения Сергеевна Руководитель  работы   Старший преподаватель  кафедры БУАиА Фадеева Олеся  Юрьена

 

 

 

 

 

Омск 2011 г.      

Введение

 

Ситуация в экономике, сложившаяся  к настоящему времени делает особенно актуальным вопрос об инвестициях. Признаки экономической стабилизации налицо. Падение ВВП и промышленного производства в целом существенно замедлилось. Сохраняются низкие темпы инфляции, укрепляются позиции национальной валюты. Однако продолжает оставаться неблагоприятной ситуация в инвестиционной сфере. Следует подчеркнуть, что это сокращение произошло на фоне низкой инфляции, существенного снижения доходности государственных ценных бумаг. Сохранение тенденций инвестиционного спада не позволяет пока говорить о достаточности предпосылок перехода к устойчивому экономическому росту. Необходимо отметить, что в ряде отраслей наблюдающийся рост и оживление основаны на использовании имеющихся производственных мощностей, бывших хронически незагруженными на протяжении последних нескольких лет. Устойчивый же и долговременный рост может быть обеспечен только за счет введения новых мощностей и применения новых технологий, а это, в свою очередь, обязательно предполагает рост инвестиций в реальный сектор экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Экономическая  сущность банковских инвестиций

 

Ситуация в экономике, сложившаяся к настоящему времени  делает особенно актуальным вопрос об инвестициях. Успешное развитие рыночной экономики в России непосредственно связано с инвестиционной деятельностью, ее либерализацией во всех направлениях и сферах народного хозяйства. Отсюда возникает необходимость более глубокого рассмотрения теоретических основ инвестиций. В этой связи совершенствование понятийного аппарата, формулирование четких и обоснованных определений, устранение разночтения в терминологии создают в конечном счете необходимую научную основу для проведения последующих специальных углубленных исследований, обеспечивающих дальнейшее развитие теории и организации инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Можно выделить следующие  наиболее распространенные подходы к оценке содержания понятия «инвестиции»: затратный подход, общий подход и законодательный подход.

Затратный подход рассматривает  инвестиции с позиции производимых затрат на макро- и микроэкономическом уровне. Существенным недостатком этих определений является игнорирование цели, которую преследуют инвестиции. Увеличение капитала должно быть направлено на достижение определенных результатов.

Общий подход предполагает, что под инвестициями понимаются вложения денежных средств на срок в целях получения прибыли. Негативной стороной данного подхода является то, что практически все активные операции хозяйствующего субъекта можно рассматривать в качестве инвестиций.

Для законодательного подхода  базой для определения инвестиций послужили нормы Федерального Закона от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». С этой точки зрения в понятии «инвестиции» основной акцент ставится на характеристике конкретного экономического процесса. Данная позиция является наиболее распространенной. В основе ее лежит указание на предмет вложений (что вкладывать), группы объектов инвестиционной деятельности (куда вкладывать) и цели осуществления этого процесса.

В подходе отечественных  экономистов к определению банковских инвестиций существуют различные точки зрения. Согласно одной из них, участие банков в инвестиционном процессе происходит двумя способами: «непосредственно вкладывая свои средства в производство (приобретая в той или иной форме долю участия); предоставляя кредиты на соответствующие цели». Следовательно, к инвестиционным операциям относятся только вложения в уставные капиталы производственных предприятий, а также долгосрочные кредиты на производственные цели.

Другие экономисты считают, что «коммерческие банки могут участвовать в инвестиционном процессе по трем главным видам деятельности: обслуживать движение средств, принадлежащих инвесторам; сотрудничать в мобилизации накоплений и сбережений и направлении их на инвестиционные цели через рынок ценных бумаг; вкладывать в инвестиционный процесс собственные и привлеченные ресурсы».

Существует точка зрения, отождествляющая банковские инвестиции с вложениями в ценные бумаги.

Некоторые авторы включают в банковские инвестиции все направления  размещения ресурсов коммерческого банка, то есть рассматривают в качестве инвестиционных операций весь комплекс активных операций коммерческого банка, что говорит о широком понимании данного понятия.

Подобное широкое толкование присутствует и у других авторов: инвестиционная деятельность банков понимается как операции по размещению денежных средств на срок в целях получения дохода.

Взгляды зарубежных экономистов  при определении банковских инвестиций также разнородны. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как «бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функций брокеров и/или дилеров». В этом варианте инвестиционная деятельность банка (или банковские инвестиции) отождествляется не только со всеми операциями банка на инвестиционном рынке за счет собственных и привлеченных средств, но и с оказанием услуг на инвестиционном рынке по инвестированию средств клиентов.

Ряд зарубежных ученых, осуществляющих исследования в области банковского  дела, под инвестициями понимают средства, вложенные в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени.

В нормативных документах Банка России выделяются три вида банковской деятельности: инвестиционная, финансовая и операционная. Инвестиционная деятельность – это приобретение или реализация материальных либо финансовых активов, предназначенных для генерирования будущих доходов. Таким образом, Банк России придерживается расширительной трактовки в определении банковских инвестиций. Но, с другой стороны, согласно Правилам бухгалтерского учета в коммерческих банках, вложения в ценные бумаги делятся на торговый (ценные бумаги, приобретенные для перепродажи) и инвестиционный портфели.

Следовательно, во вложениях  в ценные бумаги расширительная трактовка  банковских инвестиций не применяется, а имеет место более узкое  толкование.

Основную массу инвестиционных ресурсов банка составляют привлеченные средства, и банки как финансовые институты обладают высокой общественной значимостью.

В результате инвестиционного  процесса денежные средства с помощью  посредничества финансовой сферы превращаются в производительный капитал.

Следует заметить, при  совершении инвестиционных операций, производимых как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств, не существует разделения по источникам, – все операции банк проводит от своего имени, при этом большая часть инвестируемых средств одновременно является обязательствами банка. В этом заключается первый специфический признак банковского инвестирования – вложение от своего имени собственных и привлеченных средств. В силу этого специфического признака при осуществлении банковских инвестиций планка предельного уровня допустимого риска должна быть значительно ниже уровня риска инвестиций других экономических субъектов.

Второй отличительной  чертой банковских инвестиций является ограниченность в сроках размещения инвестиций – диктуется сроками  привлечения средств (устанавливается внутренними и внешними нормативными документами). И, в-третьих, существенная часть банковских инвестиций должна обладать высокой ликвидностью, то есть обладать способностью в короткий срок реализоваться в денежной форме. Таким образом, банковские инвестиции по сравнению с инвестициями других экономических субъектов должны обладать повышенной ликвидностью. Минимальный уровень ликвидности банковских инвестиций устанавливается нормативными документами.

Процесс теоретико-методологического  осмысления инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической науке носит разноплановый характер. Процесс инвестирования рассматривается как стратегически направленное вложение различных экономических ресурсов, осуществляемое с целью приобретения кредитной организацией индивидуальных конкурентных преимуществ или получения в какой-либо форме (финансовых, имущественных, нематериальных и пр.) выгод в предстоящих периодах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Роль банков в привлечении инвестиций

 

Какая бы модель инвестирования экономики не применялась (государственное инвестирование, осуществляемое самими предприятиями или финансовыми посредниками), центральную роль в его финансовом механизме играет банковская система. Это связано с тем, что большая часть средств, прежде чем будет инвестирована в экономику, попадет в банк, и лишь после того, как его руководство примет решение, средства могут оказаться инвестированными в конкретные активы. Признаки экономической стабилизации налицо. Падение ВВП и промышленного производства в целом существенно замедлилось. Сохраняются низкие темпы инфляции, укрепляются позиции национальной валюты. Однако продолжает оставаться неблагоприятной ситуация в инвестиционной сфере. Следует подчеркнуть, что это сокращение произошло на фоне низкой инфляции, существенного снижения доходности государственных ценных бумаг. Сохранение тенденций инвестиционного спада не позволяет пока говорить о достаточности предпосылок перехода к устойчивому экономическому росту. Необходимо отметить, что в ряде отраслей наблюдающийся рост и оживление основаны на использовании имеющихся производственных мощностей, бывших хронически незагруженными на протяжении последних нескольких лет. Устойчивый же и долговременный рост может быть обеспечен только за счет введения новых мощностей и применения новых технологий, а это, в свою очередь, обязательно предполагает рост инвестиций в реальный сектор экономики.

Важную роль в повышении инвестиционной активности и обеспечении экономического роста  призваны сыграть банки. Однако в  настоящее время банки еще не стали аккумулятором заметных инвестиционных ресурсов, ни их эффективным оператором. Причины такого положения многообразны. Но, если говорить кратко, то неустойчивость общеэкономической ситуации в полной мере проявляется и в банковском секторе. Более того, ряд факторов, в целом благоприятных с точки зрения макроэкономики, оказывает на развитие кредитных организаций довольно противоречивое влияние. Так, существенное замедление темпов инфляции, падение доходности государственных ценных бумаг, порой отрицательная доходность валютного и фондового рынков приводят к ухудшению финансового положения кредитных организаций. Распространенная логика, что в таких условиях свободные финансовые ресурсы, а за ними и все банки устремятся в реальный сектор экономики, на практике дает сбой. Инвестиций по-прежнему нет. И пока нет оснований считать, что в ближайшее время они будут.

Во-первых, остаются запредельно высокими риски вложений в промышленность. Особенно это касается капиталоемких инвестиционных проектов. В настоящее время кредитование промышленных предприятий, которое призвано, как правило, возместить временную нехватку оборотных средств, носит краткосрочный характер и осуществляется или под контрольные экспортные поставки, или под готовую ликвидную продукцию. Степень риска долгосрочных капитальных вложений остается несовместимой с потенциально возможной нормой прибыли от этих вложений.

Во-вторых, падение доходности на финансовых рынках уменьшает инвестиционные возможности  банков, делает неустойчивым их финансовое положение. Банки, озабоченные состоянием текущей ликвидности, вряд ли склонны к инвестиционным проектам. Следует также отметить, что и при условии относительно благополучной экономической конъюнктуры совокупные финансовые ресурсы значительной части российских кредитных организаций недостаточны для обеспечения серьезных капитальных вложений в промышленность, транспорт и связь.

В-третьих, уход государства из инвестиционной сферы в целом, негативно сказывается на инвестиционном климате. Это влияние проявляется как в подрыве доверия к инвестиционному процессу со стороны частных инвесторов, так и в разрушении механизма «запуска» инвестиций. Идея правительства и Минэкономики о том, что каждый рубль государственных инвестиций способен привлечь 4 рубля негосударственных средств, срабатывает, но с обратным знаком. Каждый рубль недофинансирования со стороны государства приводит к бегству из инвестиционной сферы нескольких рублей средств потенциальных негосударственных инвесторов. Если государство не хочет брать на себя инвестиционные риски и не находит для этого средств, то почему сектор должен брать на себя такую инициативу и какие-либо обязательства.