Контрольная работа по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

     1. Страховые компании.

     Страховые компании, в отличие от банков, имеют более широкие организационные формы, которых в настоящее время насчитывается четыре.

     - на акционерной основе: страховые компании выпускают акции и являются акционерными обществами (компании страхования жизни, компании страхования имущества и от несчастных случаев).

     - на «взаимной основе»: каждый полисодержатель является совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции (компании страхования жизни).

     - взаимный обмен: Через центральную контору компании её участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутреннего страхования, или взаимного обмена (в основном в сфере страхования автомобилей).

     - система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда.

     Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций.

     Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций. Прибыль навсегда оседает в компании, а резервы взносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются в инвестиции.

     2. Трастовые фонды

     Трастовый фонд объединяет средства большого числа инвесторов и вкладывает их в диверсифицированный портфель финансовых активов, таких как акции, облигации или ценные бумаги денежного рынка. Взаимный фонд нередко называют также "открытой" инвестиционной компанией, так как обычно он всегда готов продать новые паи (акции) инвесторам, а также выкупить паи у акционеров по их стоимости, равной приходящейся на них доле совокупной стоимости инвестиционного портфеля. Некоторые взаимные фонды при продаже паев взимают комиссию ("нагрузку"), поэтому их называют "фондами с нагрузкой". Другие фонды, включая все фонды денежного рынка, такой комиссии не взимают и соответственно называются "фондами без нагрузки". В отличие от взаимного фонда "закрытая" инвестиционная компания, владея столь же диверсифицированным инвестиционным портфелем, не продает новые паи (акции) инвесторам и не выкупает выпущенные в обращение паи. Акции таких корпораций продаются на фондовых биржах, часто с дисконтом относительно стоимости приходящихся на них чистых активов.

     3. Инвестиционные компании.

     Инвестиционные  компании путем выпуска собственных  акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики.

     Особенностью  инвестиционных компаний является то, что среди покупателей их ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых учреждений и торгово-промышленных корпораций. Каждый инвестор инвестиционного фонда обязан платить комиссионные при покупке для него акций и управлении вкладом.

     Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

     Активные  операции инвестиционных компаний специфичны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Основные денежные средства, вырученные от продажи собственных акций, инвестиционные компании обоих типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний.

     Инвестиционные  компании привлекают к инвестиционной деятельности широкие слои населения, благодаря чему удается, мобилизовать значительные средства для капиталовложений в экономику, создать определенную иллюзию, что каждый может стать владельцем акций и, значит, собственником. С этой целью бумаги продаются по низким ценам и доступны для средних слоев населения.

     4. Финансовые компании

     Финансовые  компании — особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в  сфере потребительского кредита. Их организационными формами могут  быть акционерная и кооперативная.

     Пассивные операции компании осуществляют главным  образцам за счет выпуска собственных  ценных бумаг, а также краткосрочных  кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основой активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в государственные ценные бумаги. На потребительские кредиты приходится большая часть активных операций. Развитие финансовых компаний возможно при широкой насыщенности потребительского рынка товарами и услугами, а также активной конкуренции между ними.

     Потребитель, или заемщик, в случае невозможности возврата потребительской ссуды лишается своего имущества, которое переходит в собственность финансовой компании.

     5. Пенсионные фонды

     Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным.

     Вместе  с тем корпорация может заключить  соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании.

     Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых, как и при страховании жизни, на довольно длительные сроки — 10 и более лет.

     Пенсионные  фонды обладают долгосрочными денежными  средствами и вкладывают их в правительственные  и частные ценные бумаги.

     Наряду  с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государственный долг) и в незначительной степени — в ценные бумаги корпораций. В деятельности государственных пенсионных фондов существуют специфические различия по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестирования денежных средств.

     6. Кредитные союзы

     Кредитные союзы наиболее развиты в США, Англии, Канаде и предназначены в основном для обслуживания физических лиц, объединенных по профессиональному и религиозному признакам. Они организованы, как правило, на кооперативных началах. Пассивные операции их формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а также кредитов банков. По паевым взносам союзы выплачивают процент. Активные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку автомобиля, ремонт дома и т.д.

     Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения. Большое количество нуждающихся в финансовой помощи обусловило довольно быстрый рост числа кредитных союзов и существенное расширение их операций. В последние годы они получили право выдавать ссуды под залог недвижимости, хотя именно этим им трудно воспользоваться из-за отсутствия достаточных денежных ресурсов.

     7. Ссудо-сберегательные  ассоциации

     Ссудо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные  товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения.

     Активные  операции в основном состоят из ипотечных  ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в государственные  ценные бумаги (центрального правительства и местных органов власти). В последние годы ссудо-сберегательные ассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путем установления высокого процента, а также в результате стремления населения с помощью данных учреждений решить жилищную проблему. В настоящее время число пайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов.

     Ссудо-сберегательные ассоциации носят в основном кооперативный характер, так как базируются преимущественно на взносах пайщиков.

 

     3. Проблемы развития  ипотечного кредитования

     в современной России 

     Жилищный  вопрос остается одним из сложнейших в современной России. Так как  бесплатным жильем обеспечить весь контингент населения невозможно, было решено прибегнуть к ипотечному кредитованию. Однако выходом из положения признать его невозможно, поскольку развитие ипотеки в России имеет множество проблем.

     Среди главных проблем можно выделить три блока:

     1. Экономический,

     2. Юридические проблемы,

     3. Организационные проблемы.

     К ним можно отнести:

     - слабое развитие и недостаточная  эффективность системы регистрации  сделок с недвижимостью в органах  юстиции, в том числе в увязке  с регистрацией договора залога;

     - высокие расходы на удовлетворение сделок в нотариальных конторах;

     - слабое развитие оценочного и  страхового дела для целей  обслуживания ипотечных кредитов;

     - недостаток и дороговизна средств  у коммерческих банков, необходимых  для выдачи долгосрочных ипотечных кредитов;

     - высокие и нестабильные ставки  рефинансирования;

     - нестабильные темпы инфляции, изменение  курса рубля, вызывающие значительный  риск процентных ставок при  долгосрочном кредитовании;

     - высокие издержки и риски банков  на ипотечное кредитование из-за слабой стандартизации процедур выдачи ипотечных кредитов и их последующей продажи;

     - дополнительные риски банков  из-за отсутствия кредитной истории  у большинства заемщиков в  силу отсутствия прежней практики  ипотечного кредитования;

     - высокие некоммерческие риски банков из-за отсутствия эффективных механизмов их ограничения и покрытия со стороны государства и органов местного самоуправления;

     - высокая стоимость кредитов для  заемщика и риски в условиях  повышения инфляции;

     - низкие доходы преобладающей  части населения в сравнении со стоимостью жилья;

     - недостаток средств у коммерческих  банков для предоставления жилищных  субсидий заемщикам ипотечных  кредитов;

     - рост цен на жилье при относительно  медленном улучшении его качества;

     - несовершенство налогообложения.

     Учитывая  комплексность проблемы развития жилищного  строительства и ипотечного жилищного  кредитования, для ее решения требуется  системный подход. Причем масштаб  проблемы, ее значимость для социально-экономического развития России требуют максимально  быстрых действий, использования мирового опыта и международного сотрудничества.

     Безусловно  можно сказать, что в стране есть все условия, для того, чтобы ипотечное  жилищное кредитование стало реальностью, но отсутствуют условия для того, чтобы оно стало массовым. Основные сдерживающие факторы связаны с недостаточным уровнем доходов основной части потенциальных заемщиков, слабостью ресурсной базы большинства российских банков и несовершенством действующего законодательства.