В отличие от США большинство
западноевропейских стран не
шло по пути создания системы
финансирования экспорта с помощью
прямых государственных кредитов
и субсидий. Единственным исключением
явилась Франция, широко использовавшая
для продвижения своего товарного
экспорта (в первую очередь, в
страны Французского сообщества)
эти средства. В Англии, Бельгии,
Голландии практика прямого государственного
кредитования и субсидирования
экспорта (направляемого, главным
образом, в свои колонии и
зависимые страны) осуществлялась
в ограниченных масштабах. В
ФРГ, Италии, Австрии,
Швейцарии такой практики не
было, по существу, вплоть до конца
50-годов.
Основной, а в некоторых случаях
(как, например, в ФРГ) единственной,
формой кредитования экспорта
машин и оборудования стали
в западноевропейских странах
среднесрочные фирменные кредиты
поставщиков.
Собственно «фирменными» их назвать
можно с очень большими допущениями,
точнее, это кредит поставщика, который
представляет собой своеобразную
форму сращивания, модификации коммерческого
и банковского экспортного кредита.
Правительства западноевропейских
стран всемерно поощряли такую
практику, поскольку в этом случае
в максимальной степени использовался
частный (и промышленный, и банковский)
капитал, достигалась стопроцентная
«связанность» вывоза капитала
с товарными поставками, и срок
вывоза капитала в такой форме
был сравнительно невелик. Рост
значения среднесрочных кредитов
происходил параллельно с растущей
мощью европейской промышленности.
В конце 60-х годов для удлинения
сроков фирменных кредитов стала
применяться практика «комбинированного»
финансирования, при которой частные
банки берут на себя финансирование
сделки в течение первых лет
действия кредитного соглашения,
а другие кредитные институты
- непосредственно подключаются
к кредитной операции в последующие
годы. Обычно частные банки предоставляли
фирменные кредиты на срок
до 4-5 лет после поставки, а государственные
- на последующие 5-7 лет и более
(ФРГ ).
В целом, системы долгосрочного
кредитования в западноевропейских
странах в конце 60-х годов
развивались по пути развития
прямого государственного кредитования
иностранных покупателей и предоставления
финансовых кредитов.
Основным источником средств для
предоставления финансовых кредитов служил
частный капитал. Гарантии по финансовым
кредитам выдавались так же, как и по коммерческим.
Но существовали и существенные отличия.
Сами фирмы- экспортеры обычно не участвовали
своими средствами в финансировании сделок.
Они, по существу, лишь получали
денежный эквивалент по своим
поставкам наличными.
Расширение практики долгосрочного
кредитования экспорта из западноевропейских
стран заставило в свою очередь
США не только увеличить объем
таких кредитов, предоставлявшихся
в основном развивающимся странам, но
и сделать условия предоставления таких
кредитов (в первую очередь их сроки и
стоимость) более приемлемыми для покупателей.
Таким образом, существовавшее до начала
60-х годов четкое разграничение в системах
кредитования экспорта в развивающиеся
страны из США и Западной
Европы к концу 60-х годов
практически сгладилось.
Наиболее быстрыми темпами в
60-е годы росли прямые государственные
кредиты. С 1961 по 1967 г. среднегодовая
сумма таких кредитов возросла
более чем в 2 раза по сравнению
со среднегодовой суммой их
в течение предыдущего пятилетия
(56- 60 гг.). Однако после резкого
скачка на рубеже
50-60-х
годов они росли сравнительно
умеренными темпами. Им незначительно
уступали по темпам роста кредиты
международных организаций.
Более умеренными темпами рос
объем частных (коммерческих и
банковских) кредитов. Согласно данным
МБРР, датированным 1967 г., задолженность
развивающихся стран по фирменным
кредитам в конце 1955 г. составила
около 8 млрд.долл., в том числе по кредитам,
полученным под гарантию правительств
этих стран - 6 млрд.долл. По ориентировочным
подсчетам на основе статистических данных
ОЭСР и Комитета содействия развитию,
роль отдельных видов международных кредитов
с 1956 по 1967 гг. изменялась следующим образом
(использованная часть в млрд.долл.):
Таблица 2. Развитие международного
кредита в период с 1956 по 1967г.г.
|Виды
кредита |1956 |1960 |1965 |1967 |
|
|$ |% |$ |% |$ |% |$ |% |
|Международный
кредит |2,43 |100 |3,59 |100 |6,55 |100 |8,24 |100 |
|(всего)
| | | | | | | | |
|Фирменные
кредиты* |1,30 |61,7 |2,00 |55,7 |2,90 |44,3 |3,8 |46,1 |
|Прямые
государственные |0,75 |30,8 |1,25 |34,8 |2,83 |43,2
|3,4 |40,9 |
|Кредиты
международных |0,18 |7,4 |0,34 |9,5 |0,82 |12,5 |1,1 |13,0
|
|организаций
| | | | | | | | |
*
- подсчеты ориентировочные
Относительное значение частных
кредитов (основную массу которых
составляют фирменные кредиты)
в целом уменьшилось, но первенства
они не уступили.
Что касается развития международного
кредита в отношениях между
развитыми странами, то его роль
заметно ослабла. Уменьшение притока
американских кредитов в Западную
Европу происходило за счет
прямых государственных кредитов
с прекращением деятельности
различных программ и планов
помощи. Рост притока частных
капиталов (банковских и фирменных)
не мог компенсировать такое
сокращение объема государственных
кредитов.
Одновременно с этим укрепились
кредитные связи между западноевропейскими
странами. Исключительную роль при
этом играли частные кредиты.
Предоставление государственных
кредитов распространения не
получило. Лишь в отдельных случаях
такие кредиты используются для
финансирования экспортных поставок
военной техники.
Необходимость кредитования операций
между промышленно развитыми
странами была вызвана несколько
иными причинами, чем в случае
с развивающимися. Валютные проблемы,
валютное регулирование после конца 50-х
гг. играли здесь второстепенную роль
или вообще не имели значения.
Ограничение в отношении условий
предоставления кредитов со стороны
государственных организаций в
торговле между развитыми странами
тоже по существу не имели
места. Условия платежа, как
правило, регулировались исключительно
экспортером и импортером. Поэтому,
основной причиной использования
иностранных кредитов является
чисто коммерческая выгода, стремление
получить заемные средства на
наиболее выгодных условиях.
Возможность получения крупных
займов у местных банков или
на рынке ссудных капиталов
(путем размещения облигаций)
серьезно ограничивала роль международного
кредита как средства финансирования
импорта фирмами в развитых
странах.
Наибольшее распространение получили
фирменные кредиты, используемые
для финансирование экспорта. Однако нередко
они не опосредствовали товарные поставки,
а предоставлялись для финансирования
иностранных предприятий, в деятельности
которых заинтересован кредитор. В 60-х
гг. такая практика приобрела особый размах
в Италии, где кредиты иностранных компаний
своим дочерним предприятиям на срок более
5 лет могли предоставляться без предварительного
разрешения казначейства и министерства
внешней торговли.
Фирменные кредиты предоставлялись,
в первую очередь, покупателям
стран с высокой стоимостью
кредита ( Япония, Италия и др.), но были
случаи и экспортной продажи машин и оборудования
в кредит и в ФРГ, Англию и США.
Фирменные кредиты были известны
еще до второй мировой войны.
Однако в то время их объем
был несравнимо меньше, а сроки
- значительно короче.
Поэтому предоставление таких
кредитов иностранным покупателям
не создавало особых трудностей
для поставщиков. Положение существенно
изменилось в послевоенные годы.
Возросшее абсолютное и относительное
значение фирменных кредитов
как средства финансирования
экспорта, безусловно, потребовало
перестройки аппарата финансирования
экспорта, приспособления его к
новым условиям. Это коснулось
как самих фирм-экспортеров, так
и связанных с ними банков.
Участие банков в среднесрочном финансировании
экспорта в послевоенные годы в необходимых,
резко возросших размерах затруднялось
тремя основными причинами: значительными
рисками, связанными с такими операциями;
ограниченностью свободных ресурсов у
частных банков; боязнью банков подорвать
ликвидность своих активов в связи с удлинением
сроков экспортных кредитов, с одной стороны,
и специфичностью характера их капитала,
базирующегося в основном на краткосрочных
депозитах, - с другой. Все эти проблемы
не могли быть решены силами только частных
предпринимателей.
Поэтому, в тех случаях, где
это было необходимо, монополии
призвали на помощь государство.
Основными принципами участия
государства в среднесрочном
финансировании экспорта являются
государственное страхование экспорта
в форме выдачи гарантий по
экспортным кредитам (практика, получившая
в западноевропейских странах
довольно широкое развитие еще
до второй мировой войны, но
сфера действия которой тогда ограничивалась,
главным образом, краткосрочными кредитами)
и создание дополнительных систем финансирования
и рефинансирования экспорта.
Хотя такие системы использовались
для форсирования торговли между
развитыми странами, основной целью
их деятельности все же было
развитие торговли с развивающимися
странами. Появление систем государственного
участия в среднесрочном кредитовании
экспорта относится как раз
к тому периоду, когда развитые
капиталистические страны начинают
все более интересоваться рынками
сбыта в развивающихся странах.
Система финансирования экспорта
с помощью коммерческих кредитов
именно в эти годы не смогла
решить проблему долгосрочного
финансирования экспортных поставок
как в отношении объема такого финансирования,
так и в отношении условий предоставления
кредитов. Это было связано с тем, что подобная
система кредитования в основе своей опиралась
при мобилизации средств для рефинансирования
на частную банковскую систему, предоставлявшую
в лучшем случае среднесрочные кредиты.
Кроме того, стоимость таких кредитов
была довольно большой. Включение части
ее в цену поставки с целью уменьшения
процентной ставки не всегда было возможным
и целесообразным.
Поэтому, именно перед западноевропейскими
странами встала проблема создания
специализированных систем долгосрочного
кредитования внешних операций
с развивающимися странами.
В конце 60-х г.г. роль фирменных
кредитов как средства форсирования сбыта
на рынке развитых стран возросла. Получившая
большое развитие практика продажи в рассрочку
бытовых машин и производственного оборудования
на внутреннем рынке этих стран заставила
и иностранных поставщиков прибегнуть
к ней.
Западноевропейские фирмы предоставляли
кредиты на те же сроки, что и на денежном
рынке страны импортера. Кредиты при продаже
станков, грузовых машин, складского оборудования,
строительных машин предоставлялись обычно
на 2-3 года. Однако иностранные поставщики
могли давать кредиты и на более длительные
сроки. Наиболее гибкую политику в этом
плане проводили фирмы
ФРГ. Например, при продаже станков
на внутреннем рынке небольшие
и средние итальянские фирмы
получали рассрочку платежа до
2-3 лет. Фирмы же ФРГ поставляли
в Италию станки в кредит
на срок от 2 до 5 лет, а в период
спада конъюнктуры в 1964-65 гг. даже
на срок до 10 лет.
Фирмы-поставщики шли на предоставление
кредитов иностранным покупателям
подчас даже с большей задолженностью,
чем банки страны-импортера. В
свою очередь, фирмы-импортеры
также предпочитали обращаться
за кредитами к экспортерам,
т.к. условия были выгоднее, а
возникавшая задолженность не
лишала их возможности получать
кредиты у местных банков. Фирмы-кредиторы
получали ссуды на экспортные
нужды у своих банков, как правило,
по льготным ставкам, а их
кредитные операции гарантировались
от различных рисков государственными
страховыми компаниями.
Естественно, что острая конкурентная
борьба с помощью экспортных
кредитов имела место при продаже
тех видов товаров, на рынке
которых наблюдалась особенно
плохая конъюнктура.
Даже в США представление прямых
правительственных кредитов и
прямых кредитов государственных
кредитно-финансовых организаций
для финансирования экспорта
в конце 60-х годов резко сократилось.
Сокращение таких операций
Экспортно-Импортным банком сопровождалось
расширением практики предоставления
американскими экспортерами фирменных
кредитов.
Проблемы
и перспективы коммерческого
кредита
Непременным требованием современной
системы кредитования является
требование целевого характера
кредита, полноты и срочности
возврата ссуд, их обеспеченности.
К общеэкономическим принципам
кредитования относится принцип
дифференцированности, который выражает
неодинаковый подход банка к кредитованию,
как субъекта, объекта, так и к обеспечению
ссуд.
В современных условиях особое
значение приобретают принципы
рационального кредитования, требующие
надежной оценки не только
объекта, субъекта и качества
обеспечения, но и уровня маржи,
доходности кредитных операций,
снижения риска. Важным становится
и соблюдение технологии кредитования,
правил выдачи и погашения
ссуд, текущего наблюдения и анализа
кредитных операций.