СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение                                                                                                                 3

1. Классификация ценных бумаг.                                                                       6
1. Государственные ценные бумаги.                                                           6
1. Государственные облигации.                                                          6
2. Казначейские векселя.                                                                    10
3. Казначейские ноты.                                                                         11
4. Муниципальные облигации.                                                           11
5. Сберегательные облигации.                                                            12
2. Акции.                                                                                                       13
3. Частные облигации.                                                                                  16
4. Полученные бумаги.                                                                                 17
5. Международные ценные бумаги.                                                            18
2. Виды ценных бумаг.                                                                                        19
1. Основные и производные ЦБ.                                                                 19
2. Срочные и бессрочные ЦБ.                                                                     20
3. Бумажные, безбумажные, документарные, бездокументарные ЦБ.   20
4. Именные и на предъявителя.                                                                   21
5. Государственные, корпоративные, частные.                                         22
3. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг.                                    24

Заключение.                                                                                                           26

Список  литературы.                                                                                              27 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     В первой части нового Гражданского кодекса  РФ (статья 142) дается юридическое определение  ценной бумаги как документа установленной  формы и реквизитов, удостоверяющего  имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

     Ценная  бумага – это форма существования  капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг:

      1) обращаемость – способность  ценной бумаги покупаться и  продаваться на рынке, а также  во многих случаях выступать  в качестве самостоятельного  платежного инструмента, облегчающего  обращение других товаров;

     2) доступность для гражданского  оборота – способность ценной  бумаги не только покупаться  и продаваться, но и быть  объектом других гражданских  отношений, включая все виды  сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);

     3) стандартность – ценная бумага  должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет  ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.);

     4) серийность – возможность выпуска  ценных бумаг однородными сериями, классами;

     5) документальность – ценная бумага  – это всегда документ, и как  документ она должна содержать  все предусмотренные законодательством  обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги, или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;

     6) регулируемость и признание государством  – фондовые инструменты, претендующие  на статус ценных бумаг, должны  быть признаны государством в  качестве таковых, что должно  обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;

     7) рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги;

     8) ликвидность – способность ценной  бумаги быть быстро проданной  и превращенной в денежные  средства (в наличной и безналичной  форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

     9) риск – возможности потерь, связанные  с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;

     10) обязательность исполнения –  по российскому законодательству  не допускается отказ от исполнения  обязательства, выраженного ценной  бумагой, если только не будет  доказано, что ценная бумага попала  к держателю неправомерным путем.

     Также необходимо отметить, что ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:

     1) перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами  экономики; территориями и странами; группами и слоями населения;  населением и сферами экономики;  населением и государством и  т.п.;

     2) предоставляет определенные дополнительные  права ее владельцам помимо  права на капитал (например, право  на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.);

     3) обеспечивает получение дохода  на капитал и (или) возврат  самого капитала и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.  КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ  БУМАГ

     Ценные  бумаги подразделяются на отдельные  виды по различным классификационным основаниям.

     1.1. Государственные ценные бумаги.

     Государственные ценные бумаги могут выпускаться  центральным правительством, органами власти на местах, отдельными относительно независимыми учреждениями, национально-государственными и административно-территориальными образованиями, которые несут по ним самостоятельную ответственность.

     1.1.1. Государственные облигации.

     В последнее время на рынке ценных бумаг важное место заняли Государственные облигации, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации.

     По  срокам погашения государственные  облигации подразделяются на текущие, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные.

     В зависимости от порядка владения облигации могут быть:

     - именными, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

     - на предъявителя, право владения, которыми подтверждается простым предъявлением облигации.

     По  целям облигационного займа облигации  подразделяются на:

     - обычные, выпускаемые для рефинансирования  имеющейся у эмитента задолженности  или для привлечения дополнительных  финансовых ресурсов, которые будут  использованы на различные мероприятия;

     - целевые, средства от продажи,  которых направляются на финансирование  конкретных инвестиционных проектов  или конкретных мероприятий.

     По  способу размещения различают:

     - свободно размещаемые облигационные  займы;

     - займы, предполагающие принудительный  порядок размещения.

     В зависимости от формы, в которой  возмещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:

     - облигации с возмещением в  денежной форме;

     - натуральные, погашаемые в натуре.

       В зависимости от того, какие  выплаты производятся эмитентом  по облигационному займу, различают:

     - облигации, по которым производится  только выплата процентов, а  капитал не возвращается;

     - облигации, по которым лишь  возвращается капитал по номинальной  стоимости, но не выплачиваются  проценты (так называемые облигации  с нулевым купоном);

     - облигации, по которым проценты  не выплачиваются до момента  погашения облигации, а при погашении инвестор получает номинальную стоимость облигации и совокупный процентный доход;

     - облигации, по которым возвращается  капитал по номинальной стоимости, а выплата процентов не гарантируется и находится в прямой зависимости от результатов деятельности компании.

     - облигации, дающие право их  владельцам на получение периодически  выплачиваемого фиксированного  дохода и номинальной стоимости  облигации в будущем, при ее  погашении. 

     Периодически  выплата доходов по облигациям в  виде процентов производится по купонам. Проценты рассчитываются по отношению к номиналу облигаций независимо от их курсовой стоимости. Проценты по облигациям могут выплачиваться раз в квартал, полугодие или итогам за год. Оплата может производиться в форме ценных бумаг, перечисления денежных сумм, в том числе в иностранной валюте, товарами или иными имущественными правами. В случае отказа в выплате эмитент может быть объявлен неплатежеспособным и подлежать ликвидации. Источником выплаты процентов является чистая прибыль , а в случае ее недостаточности – специальные резервные фонды эмитента.

     По  способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:

     - облигации с фиксированной купонной  ставкой;

     - облигации с плавающей купонной  ставкой, когда купонная ставка  зависит от уровня ссудного процента;

     - облигации с равномерно возрастающей  купонной ставкой по годам  займа.

     - облигации с минимальным или  нулевым купоном (мелкопроцентные или беспроцентные облигации). Рыночная цена по таким облигациям устанавливается ниже номинальной, т.е. предполагает скидку. Доход по этим облигациям выплачивается в момент ее погашения по номинальной стоимости и представляет разницу между номинальной и рыночной стоимостью;

     - облигации с оплатой по выбору. Владелец этой облигации может  доход получить как в виде  купонного дохода, так и облигациями  нового выпуска;

     - облигации смешанного типа. Часть  срока облигационного займа владелец облигации получает доход по фиксированной купонной ставке, а часть срока – по плавающей ставке.

     По  характеру обращения облигации  бывают неконвертируемые и конвертируемые, т.е. предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента.