Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Мая 2012 в 02:32, курсовая работа
Целью курсовой работы является изучение процесса эмиссии денег и выпуска денег в оборот в Российской Федерации и промышленно развитых странах.
При этом были поставлены следующие задачи:
-раскрыть понятие эмиссии денег;
-рассмотреть процесс выпуска денег в оборот;
-проанализировать функции Центрального Банка, связанные с эмиссией денег;
-изучить эмиссионные системы Российской Федерации и промышленно развитых стран.
Введение
Понятие эмиссии денег и выпуска денег в оборот
Эмиссия денег
Выпуск денег в оборот
Понятие эмиссионной системы
Современные эмиссионные системы
Функции Центрального Банка, связанные с эмиссией денег
Сравнительная характеристика эмиссионной системы РФ и
промышленно развитых стран
Заключение
Список использованной литературы
В странах с рыночной моделью экономики, после того как монополия на безналичную денежную эмиссию была разрушена, действие подобного механизма стало невозможным.
При
существовании двухуровневой
При оценке безналичной денежной эмиссии необходимо учитывать возможности влияния других участников хозяйственного оборота на механизм мультипликации безналичных денег. При всей жесткости функционирования банковской системы, которую создают специальные экономические нормативы, при определенных условиях банки могут по своему усмотрению и в соответствии с ситуацией на финансовом рынке не только создавать, но и ликвидировать депозиты.
Центральный банк, управляя механизмом мультипликации, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков.
В понятие узкой денежной базы включаются выпущенные в обращение центральным банком наличные деньги (с учетом остатков денежных средств в кассах кредитных институтов) и остатки денежных средств на счетах обязательных резервов кредитных институтов в центральном банке.
Однако необходимо учитывать, что в странах с развивающейся (переходной) экономикой управление денежной базой играет более разнообразные роли (сточки зрения применения узкой денежной базы), чем в промышленно развитых странах. Это связано с тем, что страны с развитой экономикой стремятся минимизировать обязательные резервы (как элемент узкой денежной базы).
Поэтому принципиальное значение для управления механизмом мультипликации имеет денежная база в широком смысле, которая помимо элементов узкой денежной базы включает следующие средства кредитных институтов в центральном банке:
1)
денежные средства на
2) депозиты;
3)
вложения в облигации
4)
иные обязательства
Следует отметить и то, что в аналитическом определении центральным банком используется также понятие «резервные деньги», которые в количественном отношении превышают широкую денежную базу на сумму депозитов до востребования организаций (участников хозяйственного оборота), обслуживающихся в центральном банке. Поэтому в полной мере оценить основу и возможности депозитной эмиссии, влияющей на хозяйственный оборот, можно, лишь используя потенциалы элементов широкой денежной базы и резервных денег, их динамику.
Мультипликатор (лат. multiplicator — умножающий) в широком смысле, встроенный в механизм банковского кредитования, обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участников хозяйственного оборота и денежного рынка.
Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участниками хозяйственного оборота при возрастании денежной базы (денег центрального банка) на одну денежную единицу. Особенности регулирования и оценки этого процесса зависят от включения центральным банком в расчет денежных агрегатов денежных активов с понижающейся ликвидностью. Одновременно крайне важно учитывать возможности оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность.
Денежный мультипликатор (коэффициент денежной мультипликации) определяется как отношение предложения денег (денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе.
Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы.
ΔМ
= m*ΔВ, m=ΔМ:ΔВ,
где ΔМ — изменение объема денежной массы;
m—денежный мультипликатор;
ΔВ — изменение денежной базы (резервных денег).
Коэффициент денежной мультипликации может быть представлен так:
m
= 1: r,
m
= (1 + с):(r + е + с),
где с — отношение наличных денег (утечки наличности) небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы;
r — норма обязательного резервирования денежных средств кредитных институтов (банков) в центральном банке;
е — отношение избыточных (свободных) резервов банков к общему объему депозитов банковской системы.
Передаточным
звеном (механизмом) между целями и
инструментами денежно-
При оценке действия механизма денежной мультипликации необходимо учитывать следующие факторы:
■ условия перемещения денежных средств между банками;
■ влияние перемещения денежных средств на расширение кредитных вложений банков;
■ уровень обоснованности зависимости возможного объема кредитных вложений от наличия депозитов в банках;
■ возможность резервирования банками больших денежных средств, чем устанавливается центральным банком по норме;
■ изъятие части банковских депозитов в виде наличных денег;
■ превращение части банковских депозитов в срочные депозиты, что может не входить в расчет величины денежной массы;
■ платность предоставляемого банками кредита;
■ степень заинтересованности банков в получении прибыли;
■ открытость денежного (финансового) рынка.
Наиболее
содержательно и функционально
обоснованно в современной
Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах коммерческих банков.
Механизм банковской мультипликации действует постоянно и определяется с помощью коэффициентов:
1) коэффициента банковской мультипликации;
2)
коэффициента изменения
Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать, причем действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков.
Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Механизм банковской мультипликации действует независимо от того, предоставлены кредиты коммерческим банкам или правительству. Деньги в данном случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а эти деньги тоже относятся к привлеченным ресурсам, и включается механизм банковской мультипликации.
Механизм банковской мультипликации заработает не только от предоставления центральным банком кредитов. Он может быть задействован и в ситуациях, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. Включить этот механизм центральный банк может и в случае, если он уменьшит норму отчислений в обязательный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту объема кредитования и включению механизма банковской мультипликации.
Из всех вложений коммерческих банков в активные операции только кредитные вложения создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системе страны в целом. Поэтому чем больше удельный вес кредитов в ее активах, тем больше объем ее эмиссионной деятельности.
Эмиссионную деятельность банковской системы можно представить на условном примере (таблица 1).
Таблица 1 - Эмиссионная деятельность банковской системы
(условные денежные единицы)
Показатель | Банк 1 | Банк 2 | Банк 3 | Банк 4 | Банк 5 | … | Всего |
Поступление
депозитов
Обязательный резерв Выдача кредитов |
10
2 8 |
8,0
1,6 6,4 |
6,40
1,28 5,12 |
5,120
1,024 4,096 |
4,096
0,819 3,277 |
…
… … |
50
10 40 |
Коэффициент банковской мультипликации никогда не будет достигать 5, потому что часть денежных средств всегда используется для других, некредитных операций (например, в кассе любого банка должны находиться наличные деньги для кассовых операций).
Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и показывает, насколько за этот период увеличилась денежная масса в обращении. Обратим внимание на то, что размер возможного увеличения денег коммерческими банками не зависит от их числа.
Большое значение при оценке механизма банковской мультипликации приобрели различные факторы, влияющие на его коэффициент.
Минимальная
величина установленного законодательством
основного (или уставного) капитала
коммерческого банка и
Конъюнктура
отдельных сегментов
Однако
по ряду позиций тенденция может
получить противоположное направление
(например, это возможно при предпочтении
кредитными институтами операций на рынке
ценных бумаг и валютном рынке). Инфляционный
рост цен на товары и услуги, не сопровождаемый
подъемом производства, вынуждает банки
сокращать объемы своего кредитования.
Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков.
Контроль за объемом денежной массы в стране осуществляет центральный банк. Количество денег в обращении определяется как сумма наличных денег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы. Задачей центрального банка является ограничивать или расширять с помощью проводимой кредитно-денежной политики возможности коммерческих банков эмитировать кредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный момент считается необходимым.
Остановимся на том, как банковская система участвует в формировании денежного предложения в стране. Для этого необходимо ввести некоторые понятия и в общих чертах показать, как функционирует система коммерческих банков и как формируются резервы коммерческого банка.