Эмиссионная деятельность коммерческих банков

    б) данные о финансовом положении банка: бухгалтерский баланс по итогам финансового года; отчет об использовании прибыли банка; отчета о формировании и использовании средств резервного фонда; объем просроченной задолженности кредиторам и бюджету; сведения о санкциях, наложенных на банк органами государственного управления, судом, арбитражем или третейским судом в течение года; расчет экономических нормативов; отчет о выпущенных банком акциях и других видах ценных бумаг. Ежегодный отчет должен быть заверен независимой аудиторской фирмой. 

    2.3. ПОВТОРНЫЙ ВЫПУСК АКЦИЙ 

    Крупные банки широко используют эмиссию  акций в качестве эффективного способа  привлечения денежных ресурсов.

    Решение о выпуске акций для увеличения уставного капитала принимается  общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, или советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации единогласно, если в соответствии с решением общего собрания акционеров или уставом кредитной организации ему принадлежит право принятия такого решения в пределах количества объявленных акций.

    Для увеличения уставного капитала кредитная  организация может осуществлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

    Увеличение  уставного капитала кредитной организации может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций. При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на общий выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью.

      По окончании выпуска акции  с прежней номинальной стоимостью  аннулируются и заменяются на  вновь выпущенные акции с увеличенной  номинальной стоимостью.

      Регистрация дополнительного выпуска акций должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

      Регистрация дополнительного выпуска  акций кредитной организацией  не должна сопровождаться регистрацией  проспекта эмиссии только в  случае, если одновременно выполняются 2 следующих условия:

     1) при проведении закрытой подписки  среди заранее известного круга  покупателей, число которых не  превышает 500 лиц;

     2) общий объем эмиссии не превышает  50 тысяч минимальных размеров  оплаты труда на дату принятия  решения о выпуске ценных бумаг. [2, гл.4]

    При увеличении уставного капитала могут  выпускаться как обыкновенные так и привилегированные акции.

    Собрание  акционеров банка может уполномочить Совет директоров банка в  промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. При этом Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала.

    Решение об очередном выпуске акций может  быть принято только после регистрации  изменений, вносимых в устав кредитной  организации по итогам предыдущей эмиссии  относительно нового размера уставного  капитала и количества размещенных и объявленных акций.

    При повторных выпусках акций банки  должны предоставить регистрационные  документы в соответствующие  подразделения ЦБ РФ в месячных срок с момента принятия решения о  повторном выпуске акций. Документы  на внесение изменений в устав  банка в связи с увеличением уставного капитала, банк должен подать в ЦБ РФ после регистрации итогов выпуска ценных бумаг.

    Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных  финансовых лет, либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их функционировании менее финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

    Наряду  с перечисленным от банков-эмитентов  также требуется, чтобы они не подвергались санкциям со стороны государственных  органов. Банки-эмитенты не должны иметь  просроченной задолженности по налогам бюджету и кредитам на момент составления проспекта эмиссии дебетового сальдо по корреспондентскому счету, открытому в ЦБ РФ, включая корреспондентские субсчета своих филиалов. Отказ в регистрации ценных бумаг по иным основаниям не допускается.

    Если  банк осуществляет одновременно выпуск нескольких типов акций, то на них  оформляется единый комплект регистрационных  документов, но каждый из типов акций  получает свой порядковый номер по исчислению банка-эмитента и отдельный  государственный регистрационный номер. Если банк при осуществлении повторного выпуска акций предусматривает параметры, аналогичные ранее выпущенному типу акций, то за акциями нового выпуска сохраняется государственный регистрационный номер, присвоенный акциям аналогичного ему предшествующего выпуска.

    Реализация  акций повторной эмиссии должна быть завершена  в течение года с момента регистрации проспекта  эмиссии.  При продаже акций  в объеме не менее 50% от заявленной суммы  эмиссии банк регистрирует итоги  выпуска, а оставшаяся неоплаченная часть акций продается в течение года.

    Крупные банки с хорошей репутацией имеют  возможность размещения  своих  акций на фондовом рынке и, проводят эффективные операции с целью  извлечения дополнительной прибыли. Для  небольших банков возможности мобилизации дополнительных ресурсов посредством выпуска акций существенно затруднена. Подобное положение объясняется тем, что, во-первых, в результате нестабильной экономической ситуации в стране и неразвитости фондового рынка мелкие инвесторы опасаются вкладывать средства в небольшие  малоизвестные новые банки; и во-вторых, эти банки, как правило, принадлежат ограниченному кругу учредителей и выпуск новых акций может привести к потере их контроля над банком, поэтому они накладывают вето на увеличение уставного капитала путем выпуска новых акций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     

3. АНАЛИЗ ВЫПУСКА  ЦЕННЫХ БУМАГ СБЕРБАНКОМ  РОССИИ 

Таблица 1 - Объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов и векселей Сбербанком России, тыс.руб. 
 

(по  номинальной стоимости,  тыс.руб.)

 
 

 

   Проанализировав табл.1, я сделала вывод, что большую  долю выпущенных ценных бумаг составляют векселя, в особенности краткосрочные. Наименьшее же внимание Сбербанк уделяет  выпуску депозитных сертификатов - в среднем в 60раз меньше по сравнению с выпуском векселей и в 2-3раза меньше по сравнению с выпуском сберегательных сертификатов.  

 

Рисунок 1 – Объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов Сбербанком России, тыс.руб.  

   Исходя  из рис.1, можно сделать следующие выводы: наибольшее количество депозитных сертификатов было выпушено в марте 2008г., а наименьшее количество – в декабре 2008г. В целом выпуск депозитных сертификатов за анализируемый период не колебался, был практически на одном уровне, чего не скажешь о сберегательных сертификатах. Наибольший объем выпушенных сберегательных сертификатов наблюдается в январе и сентябре 2008г., а наименьший объем – в марте 2007г.

 

Рисунок 2 – Объем выпущенных векселей Сбербанком России, тыс.руб. 

    Из  рис.2 видно, что больше всего векселей было выпушено в январе 2009г., наименьшее же количество векселей было выпушено в марте 2009г.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

   В последнее время российский рынок  ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. Они могут выступать на рынке ценных бумаг в  качестве финансовых посредников и профессиональных участников.

   Наиболее  разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и других ценных бумаг.

   Сегодня в России продолжаются процессы создания новых акционерных банков (хотя пик создания новых банков уже прошел), постоянного увеличения уставного капитала банков, а также преобразования паевых банков в акционерные, сопровождаемые эмиссией акций банков. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды.

     Банковская деятельность достаточно  жестко контролируется Центральным  Банком РФ и является объектом  тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным  Банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.

   Эмиссии банковских облигаций в России пока широко не практикуются. Это объясняется  тем, что инвесторы пока не способны на долгосрочное инвестирование средств. Но возможно, что с развитием рынка ценных бумаг и стабилизацией экономики в целом банковские облигации займут значительное место на финансовом рынке.

   Банковские  векселя в настоящее время уже пользуются большой популярностью. Многие банки выпускают не только просто чисто финансовые векселя (как аналог депозитного займа), но и используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Вексельное обращение в России имеет весьма хорошие перспективы развития.

   Итак, с развитием рынка ценных бумаг  и становлением банковской системы ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке. 
 
 

      
 
 
 

      
 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 
 

1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О  рынке ценных бумаг" (с изменениями  от 26 ноября 1998 г.)
2. Инструкция ЦБР от 10.03.2006 № 128-И  «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями)
3. Гражданский Кодекс РФ от 26.01.96 № 14-ФЗ
4. Письмо ЦБ РФ от 10.02.92 № 14-3-20 Положение «О сберегательных депозитных сертификатах кредитных организаций»
5. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.).
6. Банковские операции: А.В.Печникова, О.М.Маркова - 2005г.
7. Банки и банковское дело: А.И.Балабанов, В.А.Боровкова - 2007г.
8. Рынок ценных бумаг: В.А.Галанов, А.И.Басов - 2006г.
9. www.cbr.ru
10. www.sbrf.ru