Инфляция и ее особенности в России в современных условиях

     Доля  свободного рынкана электроэнергию, по оценке Минэкономразвития России, в I квартале 2010 г. увеличилась до 44,4% против 36,6% в декабре 2009 года. Цены на электроэнергию, отпущенную различным категориям потребителей, выросли на 14,9%.

     На  свободном рынке цены на электроэнергию с начала года повысились на 16,7%. Отпущенная электрическая мощность в среднем  по России подорожала на 19,9%, в том числе по регулируемым тарифам - на 22,6%, по свободным ценам - на 14,0%.

     На  железнодорожные перевозкигрузов, осуществляемые ОАО «РЖД», тарифы повышены с января 2010 года на 9,4%.

     На  реализованную сельскохозяйственную продукцию за январь-март 2010 г. цены выросли на 4,3%, при этом в марте рост цен продолжился – на 1,7%, а за годовой период цены выросли на 1,1%.

     На  продукцию растениеводства в  марте прирост цен замедлился – на 0,1% (с начала года цены выросли  на 5,2%, а за годовой период снижение цен составило 5,6%). В первом квартале значительно подрожал подсолнечник – на 12,1%, в т.ч. в марте – на 3% , что связано с невысоким урожаем 2009 года и сокращением запасов рекордного урожая 2008 года. Вместе с тем резкого скачка цен на подсолнечник не наблюдается в связи с сокращением объемов экспорта. Пшеница подешевела за I квартал на 1,7% (в марте – на 1,0% до 3,59 тыс. руб. за тонну, достигнув показателей января 2007 года - 3,51 тыс. рублей за т.), а за годовой период – на 16,4% на фоне продолжающегося снижения мировых цен и высокого внутреннего предложения.

     После высокой динамики цен осенью-зимой 2009 года в январе – феврале наблюдался значительный сезонный рост цен  на овощи– с начала года на 37,8% (к марту  прошлого года цены выросли на 7,8%). При этом после пика роста цен в феврале – на 20,9%, в марте отмечено снижение цен на 0,4% по мере поступления продукции нового урожая. Картофель подорожал – на 0,9% (-16,4% против февраля 2009 г.).

     На  продукцию животноводства в I квартале цены выросли на 3,8% (за годовой период – на 5,6%), в т. ч. в марте – на 2,6%. Скот и птица подешевели за январь-март – на 2,5%, в марте цены выросли на 0,1% на фоне увеличения объемов собственного производства (январь-март 2009 г. – прирост на 4,2%). В марте возобновился рост цен на птицу – на 1,1% (с начала года – снижение на 5,6%), свиньи в марте подорожали на 0,8% (с начала года – на 0,2%) в связи с ростом объемов производства, что обусловлено некоторым увеличением спроса.

     В капитальном строительствев I квартале 2010 г. цены выросли всего на 0,6%  (в марте – снижение на 1,2%) на фоне некоторого увеличения объемов строительных работ. В строительстве наблюдается снижение цен – на 0,4% (год назад – на 3,7 %). На машины и оборудование цены выросли на 1,8% (в марте – на 0,3%).

     Тарифы  на грузовые перевозки с начала года выросли на автомобильный транспорт  – на 1,3 %, а на авиационный и  морской виды транспорта снизились  – на 0,4% и 3,8% соответственно в связи  с сокращением объема перевозок.

Динамика  цен в отдельных  секторах экономики

2.5. Динамика денежно-кредитных показателей

     Динамика  показателей денежно-кредитной сферы  в I квартале текущего года развивалась  на фоне формирования тенденций к  возобновлению роста в большинстве  отраслей российской экономики и  укрепления платежного баланса страны. Этим процессам способствовали высокие мировые цены на нефть и другие товары российского экспорта. Существенный рост сальдо по счету текущих операций платежного баланса Российской Федерации и сокращение отрицательного сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами поддерживало тенденцию укрепления рубля к иностранным валютам. Восстановление темпов экономического роста, укрепление рубля и продолжающееся замедление инфляции способствовали увеличению спроса на национальную валюту.

     Объем денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) по состоянию  на 01.03.2010 составил 15565,9 млрд. рублей. По состоянию на 01.03.2010 скользящий темп прироста денежной массы (за последние  двенадцать месяцев) составил 29,5% по сравнению с -8,1% на 01.03.2009. При этом объем наличных денег в обращении сократился за первые два месяца текущего года на 2,2% (за январь-февраль 2009 года - на 13%), безналичные средства в составе рублевой денежной массы уменьшились на 0,4% (за аналогичный период 2009 года – на 10,1 процента).

     Депозиты  нефинансовых организаций в национальной валюте в январе-феврале 2010 года уменьшились  на 5% (за аналогичный период 2009 года снижение составило 14%). При этом объем  срочных депозитов нефинансовых организаций в рублях за два первых месяца 2010 года снизился на 12,7%, тогда как остатки средств на текущих и расчетных счетах возросли на 1,9% (в январе-феврале 2009 года эти показатели снизились на 10,5% и 16,7%). Удельный вес срочных депозитов в структуре депозитов нефинансовых организаций за январь-февраль текущего года уменьшился с 47% до 43,1 процента.

     Темп  прироста вкладов населения в  национальной валюте в январе-феврале  текущего года составил 4,6% (в аналогичный  период 2009 года эти вклады сократились  на 5,4%). Объем срочных депозитов населения в национальной валюте за первые два месяца 2010 года повысился на 7,2% (годом ранее – снизился на 4%), объем вкладов до востребования уменьшился на 5,7% (за январь-февраль 2009 года снижение составило 10,8 процента).

     Рост  рублевых вкладов населения в  январе-феврале 2010 года был обусловлен как увеличением доходов (реальные располагаемые денежные доходы населения  по отношению к январю-февралю 2009 года возросли на 9,4%), так и переводом  части накоплений граждан в иностранной валюте в сбережения в национальной валюте в условиях укрепления рубля.

     В феврале текущего года на рынке наличной иностранной валюты чистое предложение  валюты населением выросло до 1,3 млрд. долл. США (в январе оно составило 0,14 млрд. долларов). В соответствии с оценкой платежного баланса, в I квартале 2010 года объем наличной иностранной валюты у нефинансовых организаций и населения сократился на 3,4 млрд. долл. (в январе-марте 2009 года наблюдался его рост на 7,8 млрд. долларов).

     Вклады  населения в иностранной валюте за январь-февраль 2010 года сократились на 2,9% в долларовом эквиваленте (в январе-феврале 2009 года их прирост составил 10,5%). Депозиты нефинансовых организаций в иностранной валюте за первые два месяца 2010 года увеличились на 6,1% в долларовом эквиваленте (за январь-февраль 2009 года их прирост составил 9,6%). В целом депозиты нефинансовых организаций и населения в иностранной валюте в январе-феврале 2010 года выросли на 1,6% в долларовом эквиваленте (годом ранее рост депозитов данной группы составил 10% в долларовом эквиваленте).

     С учетом указанных тенденций широкая  денежная масса за первые два месяца 2010 года, по оценке, снизилась на 0,6% (в январе-феврале 2009 года ее снижение составило 2,3 процента).

     По  оценке денежного обзора, снижение широкой денежной массы в январе-феврале 2010 года сопровождалось приростом чистых иностранных активов банковской системы на 79,1 млрд. руб. (или на 0,6%), увеличением чистых требований банковской системы к органам государственного управления на 101,7 млрд. руб. (на 2%) и сокращением объема требований к нефинансовым организациям и населению на 142,7 млрд. руб. (на 0,8 процента).

     Объем денежной базы в широком определении, характеризующий денежное предложение  со стороны органов денежно-кредитного регулирования, за январь-март 2010 года уменьшился на 1,6% (в I квартале 2009 года его сокращение составило 22,9%). При этом объем наличных денег в обращении уменьшился на 211,7 млрд. руб., или на 4,6%. Совокупный объем средств на корреспондентских, депозитных счетах кредитных организаций в Банке России и вложений в облигации Банка России увеличился за I квартал 2010 года на 92 млрд. руб. (на 5,4%), обязательных резервов – на 16,3 млрд. руб. (на 10,8 процента).

     Динамика  денежной базы в I квартале текущего года определялась сокращением валового кредита банкам и интервенциями Банка России на внутреннем валютном рынке. При этом валовой кредит банкам уменьшился на 737,5 млрд. руб., а объем нетто-покупки иностранной валюты за январь-март 2010 года составил 22,8 млрд. долл. США и 1,2 млрд. евро. Изменение чистого кредита расширенному правительству за рассматриваемый период было незначительным и составило 28,3 млрд. рублей.

     В марте 2010 года в условиях продолжающегося  укрепления рубля и участия Банка  России в операциях на внутреннем валютном рынке объем банковской ликвидности возрос. Отношение совокупных резервов кредитных организаций к депозитам, включаемым в состав денежного агрегата М2, за март 2010 года увеличилось с 17,3% до 19,8%. Сохранилась тенденция к снижению краткосрочных ставок на рынке межбанковских кредитов. Среднее значение ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях в марте составило 3,54% годовых по сравнению с 3,78% в феврале и 4% в январе. Валовой кредит банкам в марте 2010 года уменьшился на 241,9 млрд. рублей. Вместе с тем в целях обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в марте текущего года составил почти 100 млрд. рублей. 

     3. Методы борьбы с инфляцией.

      Борьба с инфляцией  и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым  элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать анализ причин и факторов, определяющих инфляцию, набор мер экономической политики, способствующей устранению или снижению уровня инфляции до разумных пределов.

      Возможны  два подхода к управлению хозяйством в условиях инфляции: один заключается  в поиске адаптационной политики, т.е. приспособлении к инфляции, другой - в попытке ликвидировать инфляцию антиинфляционными мерами.

      3.1. Адаптационная политика.

      Адаптационная политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию - прежде всего через учет потерь от снижения покупательной  способности денег.

      История знает много вариантов адаптационной  политики правительства. В 60-70-х гг. XX века в Англии и в других странах внедрялась политика «стоп - вперед», т.е. крайне осторожное движение вперед. Но эта политика оказалась неэффективной в плане снижения инфляции, так как сдерживание цен оплачивалось снижением производительности труда и жизненного уровня населения.

      В основе иной политики лежит контроль за соотношением цен и заработной платы. Эта политика дает положительный эффект в краткосрочном плане (например, в США в 1951-1952 гг., в Финляндии в 1967-1971 гг.), но в долгосрочном периоде эта политика не прижилась, не стала популярной.

      В мировой практике существует два метода компенсации потерь от снижения покупательной способности денег. Наиболее распространена индексация ставки процента. Как правило, эта операция сводится к увеличению ставки процента на величину инфляционной премии. Другой метод компенсации инфляции - индексация первоначальной суммы инвестиций, которая периодически корректируется, согласно движению определенного, заранее оговоренного индекса.

      Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов. Работники пытаются защитить себя от инфляции через введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы. Другими способами адаптации являются перестройка семейного бюджета в сторону наиболее неэластичных товаров и услуг, быстрая материализация денег в товарно-материальные ценности и т.п.

      Фирмы также изменяют свою экономическую  политику в условиях инфляции. Это  выражается, например, в том, что  они берутся лишь за реализацию краткосрочных  проектов, которые сулят более быстрое возвращение инвестиций. Недостаток собственных оборотных средств толкает фирмы на поиск новых внешних источников финансирования через выпуск акций и облигаций, лизинг, факторинг. Это приводит к росту доли заемных средств относительно собственных и повышению финансового риска предприятий, риска неплатежеспособности (банкротства). В области управления запасами многие фирмы переходят на формирование спекулятивного запаса. Они стараются иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской, и лишь незначительное количество денег хранить на счетах в банке.

      В условиях инфляции фирмы вынуждены изменять политику использования прибыли. С одной стороны, для стимулирования экономического интереса к деятельности фирмы менеджеры вынуждены увеличивать средства, направляемые на материальное поощрение. С другой стороны, ввиду того, что в условиях инфляции поток доходов уменьшается, а поток расходов растет, собственники фирмы, если они не хотят допустить сворачивания своего капитала, вынуждены все большую часть чистой прибыли направлять на развитие производства.

      Сторонники  кейнсианской трактовки инфляции, представители теорий «структурной инфляции» и «экономики предложения» в своей программе предусматривают более активное регулирующее воздействие государства, включая временное замораживание роста цен и заработной платы, налоговое стимулирование предпринимательства, сбережений населения, поддержку жизненно важных отраслей и производств.